现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Deckers Outdoor Corp.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2023年3月31日	2022年3月31日	2021年3月31日	2020年3月31日	2019年3月31日	2018年3月31日
净收入	516,822)	451,949)	382,575)	276,142)	264,308)	114,394)
折旧、摊销和增值	47,858)	42,878)	40,530)	38,912)	44,941)	48,572)
云计算安排的摊销	2,149)	1,552)	737)	—)	—)	—)
清偿债务损失	226)	—)	—)	—)	447)	—)
坏账费用（收益）	1,983)	(342)	3,053)	3,498)	2,849)	4,168)
递延所得税费用（福利）	(9,719)	(27,796)	(8,171)	2,934)	6,939)	8,138)
基于股票的薪酬	26,897)	26,816)	22,701)	14,477)	14,774)	14,302)
长期资产处置损失	2,691)	107)	1,019)	698)	277)	387)
无形资产减值	—)	—)	3,522)	—)	—)	—)
经营租赁和其他长期资产减值	2,817)	3,186)	14,084)	1,365)	180)	2,417)
重组费用	—)	—)	—)	—)	295)	1,667)
资产报废义务清偿收益	—)	—)	(207)	(705)	—)	—)
贸易应收账款净额	(806)	(86,627)	(33,173)	(10,493)	(16,157)	10,770)
库存	(26,056)	(228,554)	33,378)	(32,777)	8,827)	(751)
预付费用和其他流动资产	(5,609)	(19,095)	(22,128)	2,477)	(515)	11,124)
应收所得税	13,459)	(11,933)	1,842)	(5,811)	(165)	26,999)
经营租赁资产和租赁负债净额	(8,308)	3,189)	250)	(3,264)	—)	—)
其他资产	13,240)	(28,296)	(3,103)	(6,558)	2,630)	(1,714)
贸易应付账款	(74,247)	89,184)	79,176)	23,312)	31,035)	(2,184)
其他应计费用	11,528)	(20,370)	53,785)	(11,112)	(7,160)	28,627)
应交所得税	4,897)	(24,494)	25,817)	(8,179)	3,809)	(1,693)
其他长期负债	17,600)	999)	530)	1,418)	2,191)	62,128)
经营资产和负债的变化	(54,302)	(325,997)	136,374)	(50,987)	24,495)	133,306)
净收入与经营活动提供的净现金的调节表	20,600)	(279,596)	213,642)	10,192)	95,197)	212,957)
经营活动产生的现金净额	537,422)	172,353)	596,217)	286,334)	359,505)	327,351)
购买财产和设备	(81,025)	(51,017)	(32,218)	(32,455)	(29,086)	(34,813)
出售财产和设备所得款项	12)	8)	49)	491)	68)	116)
投资活动中使用的现金净额	(81,013)	(51,009)	(32,169)	(31,964)	(29,018)	(34,697)
短期借款所得款项	—)	—)	9,100)	69,336)	162,001)	214,751)
偿还短期借款	—)	—)	(9,478)	(69,197)	(161,621)	(214,889)
短期借款的债务发行成本	—)	—)	—)	—)	(1,297)	—)
循环信贷安排的贷款发放成本	(1,537)	—)	—)	—)	—)	—)
发行股票所得	2,170)	1,991)	1,502)	1,288)	1,024)	765)
行使股票期权所得款项	4,396)	1,204)	6,775)	3,615)	—)	—)
回购普通股	(297,372)	(356,653)	(99,147)	(190,405)	(161,395)	(149,687)
为预扣税款的股票支付的现金	(16,688)	(14,024)	(7,432)	(6,148)	(5,328)	(8,105)
偿还按揭本金	—)	—)	(30,901)	(603)	(578)	(550)
筹资活动中使用的现金净额	(309,031)	(367,482)	(129,581)	(192,114)	(167,194)	(157,715)
外币汇率对现金和现金等价物的影响	(9,110)	304)	5,458)	(2,512)	(3,571)	3,267)
现金及现金等价物净变动	138,268)	(245,834)	439,925)	59,744)	159,722)	138,206)
期初现金及现金等价物	843,527)	1,089,361)	649,436)	589,692)	429,970)	291,764)
期末现金及现金等价物	981,795)	843,527)	1,089,361)	649,436)	589,692)	429,970)

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31).

从2018年至2023年，净收入整体呈现显著增长趋势，特别是在2021年至2023年间，净收入从382,575千美元跃升至516,822千美元，表明公司盈利能力持续增强。然而，在2022年，净收入的增长速度略有放缓，可能受到全球经济变化或行业竞争影响。

折旧、摊销和增值支出基本保持稳定，2023年略有增加，反映出公司资产的持续使用与资本支出。在云计算安排的摊销方面，虽未在2018-2020年出现，但从2021年开始逐步上升，显示公司在云计算等技术投入增加，相关资产摊销逐渐显现。

坏账费用经历波动，2020年达到高点，随后在2022年出现亏损，可能与应收账款回收问题有关。递延所得税费用表现出较大波动，尤其在2021年和2022年呈现负值，反映出公司税务税收策略或资产重估调整的变化。

基于股票的薪酬支出持续增长，显示公司在员工激励方面加大投入。长期资产处置损失和无形资产减值金额波动较大，尤其2022年无形资产减值额大幅增加，揭示可能存在无形资产价值下降或重组资产处置的情况。

经营租赁和其他长期资产的减值也在2021年显著增加，说明公司资产结构调整或资产减值准备的变化。重组费用的出现也在2021年，提示公司可能进行战略重组或调整。

应收账款和库存金额出现剧烈波动。应收账款从2018年的10770千美元骤降至2023年的仅806千美元，显示公司在应收账款管理方面有较大改善，但同时在2022年库存严重波动，2022年库存大幅减少，可能是进行资产清理或存货调整所致。预付费用和其他流动资产的变化反映短期资产结构调整的情况。

短期借款方面，从2018到2021年持续增加，到2022年迅速减少，显示公司在融资方面的调整。发行股票和行使股票期权的资金流入持续增长，但同期经历了大量股票回购，导致筹资活动的净现金流为负，说明公司通过股份回购在资本结构调整方面采取了积极措施。回购金额在2022年尤为显著，反映公司对股价或资本策略的调整。

公司的筹资活动现金流大多为负，表明公司在偿还债务、回购股份和支付分红方面支出巨大。现金及现金等价物的净增加在2021年达到峰值，但2022年出现大幅亏损，伴随着筹资活动的剧烈收缩。期末现金余额持续增长，显示公司在现金管理方面取得一定成功，特别是在2023年，期末现金余额显著增加，可能得益于发行股票和现金流改善。

综上所述，该财务数据反映公司在收入增长、现金流管理及资本策略方面表现出较强的动力，但同时也存在资产减值、应收账款波动和融资结构调整等风险因素。未来需要关注资产负债结构的稳定性及应收账款和存货的管理效率，以确保持续稳健的财务状况。

Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)

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