现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

lululemon athletica inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2026年2月1日	2025年2月2日	2024年1月28日	2023年1月29日	2022年1月30日	2021年1月31日
净收入	1,579,183)	1,814,616)	1,550,190)	854,800)	975,322)	588,913)
折旧和摊销	496,228)	446,524)	379,384)	291,791)	224,206)	185,478)
lululemon Studio 过时条款	—)	—)	23,709)	62,928)	—)	—)
资产减值和重组成本	—)	—)	74,501)	407,913)	—)	—)
出售资产收益	—)	—)	—)	(10,180)	—)	—)
基于股票的薪酬费用	62,203)	90,011)	93,560)	78,075)	69,137)	50,797)
终止确认未兑换的礼品卡责任	(37,766)	(36,231)	(28,547)	(23,337)	(18,699)	(13,696)
未在套期关系中指定的衍生工具的结算	(34,552)	(47,763)	32,527)	(38,649)	15,191)	4,485)
递延所得税	(53,379)	57,451)	(28,383)	3,042)	(5,180)	34,908)
应收帐款	(65,755)	1,626)	6,580)	(58,987)	—)	—)
库存	(188,710)	(156,085)	66,584)	(573,438)	(323,609)	(96,548)
预缴所得税和应收所得税	(170,216)	(2,031)	1,908)	(66,714)	20,108)	(53,966)
预付费用和其他流动资产	47,779)	(71,789)	40,587)	(54,833)	(82,404)	(70,999)
其他非流动资产	(70,351)	(73,205)	(53,280)	(36,518)	(17,556)	(49,056)
应付帐款	45,856)	(57,044)	177,367)	(107,280)	117,655)	82,663)
应计负债及其他	98,421)	193,139)	(71,734)	65,364)	103,878)	99,161)
应计薪酬及相关费用	(24,737)	(112,110)	70,327)	47,254)	75,273)	(6,692)
应付的当期和非流动所得税	(150,496)	157,205)	(173,196)	35,986)	120,778)	(24,125)
未兑换的礼品卡责任	41,253)	42,410)	84,315)	68,266)	71,441)	47,962)
使用权租赁资产及流动和非流动租赁负债	6,884)	23,501)	37,535)	23,905)	13,494)	13,267)
其他流动负债和非流动负债	20,632)	2,488)	12,230)	(2,925)	30,073)	10,784)
经营资产和负债的变化	(409,440)	(51,895)	199,223)	(659,920)	129,131)	(47,549)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	23,294)	458,097)	745,974)	111,663)	413,786)	214,423)
经营活动产生的现金净额	1,602,477)	2,272,713)	2,296,164)	966,463)	1,389,108)	803,336)
购买财产和设备	(680,802)	(689,232)	(651,865)	(638,657)	(394,502)	(229,226)
净投资套期保值的结算	27,205)	50,213)	(1,609)	47,804)	(23,389)	(14,607)
收购，扣除收购的现金	—)	(154,146)	—)	—)	—)	(452,581)
其他投资活动	(8,521)	(5,009)	(658)	20,916)	(10,000)	882)
投资活动中使用的现金净额	(662,118)	(798,174)	(654,132)	(569,937)	(427,891)	(695,532)
股票薪酬结算所得	8,377)	19,813)	42,430)	11,704)	18,194)	15,263)
与股票薪酬的净股票结算相关的已缴税款	(27,372)	(35,410)	(32,574)	(35,158)	(49,809)	(32,388)
回购普通股	(1,178,349)	(1,636,879)	(558,652)	(444,001)	(812,602)	(63,663)
其他筹资活动	(11,312)	(32)	(32)	(32)	(770)	—)
筹资活动中使用的现金净额	(1,208,656)	(1,652,508)	(548,828)	(467,487)	(844,987)	(80,788)
外币汇率变动对现金及现金等价物的影响	91,163)	(81,666)	(4,100)	(34,043)	(6,876)	29,996)
现金及现金等价物的增（减）	(177,134)	(259,635)	1,089,104)	(105,004)	109,354)	57,012)
期初现金及现金等价物	1,984,336)	2,243,971)	1,154,867)	1,259,871)	1,150,517)	1,093,505)
期末现金及现金等价物	1,807,202)	1,984,336)	2,243,971)	1,154,867)	1,259,871)	1,150,517)

根据报告： 10-K (报告日期： 2026-02-01), 10-K (报告日期： 2025-02-02), 10-K (报告日期： 2024-01-28), 10-K (报告日期： 2023-01-29), 10-K (报告日期： 2022-01-30), 10-K (报告日期： 2021-01-31).

以下是对财务数据的分析总结。

净收入: 数据显示，净收入在2022年显著增长，从2021年的5.889亿增加到9.753亿。2023年出现下降，降至8.548亿，但在2024年大幅反弹至15.502亿，随后在2025年略有增长至18.146亿，最后在2026年回落至15.792亿。这种波动表明收入增长并非线性，可能受到市场条件、产品周期或公司战略调整的影响。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用逐年增加，从2021年的1.855亿增加到2026年的4.962亿。这可能反映了公司持续的资本投资和资产扩张。需要注意的是，折旧和摊销是非现金支出，因此对现金流没有直接影响。
其他一次性项目: 在2022年和2023年，出现了“lululemon Studio 过时条款”和“资产减值和重组成本”等一次性项目。这些项目对利润产生重大影响，需要进一步分析其具体原因和潜在影响。例如，资产减值可能表明公司对某些资产的价值预期发生了变化。
基于股票的薪酬费用: 基于股票的薪酬费用相对稳定，并在各年保持在0.5亿到0.9亿之间。2026年略有增加，可能与公司对员工激励计划的调整有关。
负债: 未兑换的礼品卡责任逐年下降，表明公司有效地管理了礼品卡的使用和兑换。应付帐款和应计负债及其他项目波动较大，可能与公司运营周期和采购策略有关。使用权租赁资产及流动和非流动租赁负债也呈现增长趋势，表明公司可能增加了租赁资产的使用。
库存: 库存水平在2022年和2023年大幅增加，但在2024年显著下降，随后在2025年和2026年再次增加。库存水平的变化可能反映了公司对市场需求的预测、供应链管理效率以及促销活动的影响。需要关注库存积压的风险，以及由此可能导致的减值损失。
现金流: 经营活动产生的现金净额逐年增加，从2021年的8.033亿增加到2024年的22.962亿，但在2025年和2026年有所下降。这表明公司在产生现金方面表现良好。投资活动中使用的现金净额持续为负，表明公司持续进行资本投资。筹资活动中使用的现金净额也持续为负，表明公司可能在进行股票回购或支付股息。期末现金及现金等价物在2025年达到峰值，随后在2026年略有下降。
整体趋势: 总体而言，数据显示公司在过去几年经历了显著的增长，尤其是在净收入和经营活动产生的现金净额方面。然而，也存在一些波动和一次性项目，需要进一步分析。公司持续进行资本投资，并积极管理负债和库存。现金流状况良好，为未来的发展提供了支持。

lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

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