资产负债表:负债和股东权益
资产负债表为债权人、投资者和分析师提供有关公司资源(资产)及其资本来源(股权和负债)的信息。它通常还提供有关公司资产未来盈利能力的信息,以及可能来自应收账款和存货的现金流量的指示。
负债代表公司因过去事件而产生的义务,这些义务的解决预计将导致该实体的经济利益外流。
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根据报告: 10-K (报告日期: 2025-02-02), 10-K (报告日期: 2024-01-28), 10-K (报告日期: 2023-01-29), 10-K (报告日期: 2022-01-30), 10-K (报告日期: 2021-01-31), 10-K (报告日期: 2020-02-02).
根据提供的财务数据,可以观察到公司在多个财务指标上的显著变化与趋势,反映出公司在财务结构、运营状况以及市场扩展方面的动态发展态势。
- 应付账款
- 应付账款总体呈现增长趋势,尤其在2022年显著增加,之后略有波动。2020年至2024年期间,增长幅度较大,显示出公司采购与供应链管理逐步扩大,但在2025年略有回落,可能反映出供应链或支付策略的调整。
- 应计运营费用
- 运营费用逐年上升,特别是2022年至2023年明显增加,2024年和2025年维持高水平,表明公司对市场运营和营销投入持续增加,旨在扩大市场份额或提升品牌影响力。
- 远期货币合约负债
- 该项目在2021年大幅增加,随后在2024年和2025年再度上升,暗示公司在外汇风险管理方面采取了更多的对冲策略,或面临汇率变动带来的财务负担增加。
- 销售退货津贴
- 销售退货津贴逐年增长,从2020年的较低水平提升至2025年的高点,可能反映出公司商品退货政策的变化、市场需求变化或退货率的上升。
- 应计运费
- 该项数据在2021年起开始出现,整体呈上升趋势,说明公司在物流和配送方面的投入持续增加,可能为了改善客户体验和优化供应链管理。
- 应计税
- 应计税金额不断上升,特别是在2022年以后增长显著,显示公司盈利能力的提升同时伴随税负的增加,反映出盈利能力的增强。
- 累积数字营销
- 该项在2024年和2025年显著上升,表明公司更加重视品牌建设和市场推广,投入增加以支撑未来的增长战略。
- 应计资本支出
- 资本支出持续增加,特别是2023年以来,显示出公司在扩大资产基础、扩充生产能力或进行基础设施投资的努力,支持未来的扩展计划。
- 应计租金
- 租金支出逐年上升,反映出公司租赁物业、门店或仓储空间的规模扩大,可能伴随门店扩张与布局优化。
- 征收的销售税
- 销售税金额呈下降趋势,尤其在2024年显著减少,或许受到了销售结构变化、税收政策调整或销售渠道变革的影响,但在2025年又有所回升,显示税务负担在变化中调整。
- 其他
- 此项保持较高水平且逐渐上升,显示公司在多方面支出或应付账款方面的多元化,可能包括多种运营相关的成本或义务。
- 应计负债及其他
- 该项整体增长明显,说明公司负债总额持续增加,金融杠杆水平在提升,可能用于支持资本支出及业务扩展的资金需要。
- 应计薪酬及相关费用
- 薪酬支出逐年增长,反映出公司在扩大规模或增加员工激励计划,但2025年有所下降,可能意味着薪酬结构或人力资源策略的调整。
- 当前经营租赁负债
- 此类负债连续增加,显示公司在操作租赁方面的负债不断扩大,可能是门店扩展或长期租赁战略的体现。
- 当期应交所得税
- 应交税额在2022年和2023年明显升高,随后在2024年下降,可能表明盈利影响或税务策略的调整,税负变化与利润增长同步。
- 未兑换的礼品卡责任
- 该项逐年上升,说明公司未实现兌现的礼品卡余额不断扩大,反映出潜在的客户支付准备金增加和营销策略实施效果。
- 流动负债
- 整体呈持续增长态势,从2020年到2025年显著提升,反映公司短期负债规模不断扩大,可能伴随着流动性管理策略的调整。
- 非流动经营租赁负债
- 负债规模大幅增加,显示公司长期租赁负债在规模上持续扩大,可能涉及大量门店或设施的长期租赁协议,反映其扩张策略的实施。
- 应付非流动所得税
- 在2020至2023年期间逐步减少,2024年的数据不详,或许显示公司对未来税务负债有所调整或税务规划优化。
- 递延所得税负债
- 持续上升,尤其在2024年之后,反映公司利用递延税务资产与负债间的差异进行税务筹划,或是在未来税负有所调整的预期下的会计处理。
- 其他非流动负债
- 逐年增长,表明公司在长期债务或应付项目上不断扩大,以支撑其资本扩张与业务发展。
- 非流动负债
- 持续增长,整体负债结构趋于激烈,可能伴随公司资产规模扩大和融资需求的增长,体现出高杠杆的财务策略。
- 负债合计
- 总体趋势为稳步增长,2020年至2025年间增长幅度显著,说明公司总体负债规模在不断扩大,融资结构逐渐向更高杠杆倾斜,为其扩展战略提供财务支持。
- 股东权益
- 股东权益随时间不断提升,尤其是留存收益和额外实收资本的增加,反映出公司盈利能力强劲和资本积累能力增强,股东价值不断创造。