净利率比率
自 2005 年以来
计算
EQT Corp.、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 归属于 EQT Corporation 的净收益（亏损）1 | ÷ | 天然气、液化天然气和石油的销售1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | -16.99% | = | 100 | × | (1,155,759) | ÷ | 6,804,020) |
| 2020年12月31日 | -36.49% | = | 100 | × | (967,166) | ÷ | 2,650,299) |
| 2019年12月31日 | -32.22% | = | 100 | × | (1,221,695) | ÷ | 3,791,414) |
| 2018年12月31日 | -47.80% | = | 100 | × | (2,244,568) | ÷ | 4,695,519) |
| 2017年12月31日 | 56.90% | = | 100 | × | 1,508,529) | ÷ | 2,651,318) |
| 2016年12月31日 | -28.40% | = | 100 | × | (452,983) | ÷ | 1,594,997) |
| 2015年12月31日 | 5.04% | = | 100 | × | 85,171) | ÷ | 1,690,360) |
| 2014年12月31日 | 18.15% | = | 100 | × | 386,965) | ÷ | 2,132,409) |
| 2013年12月31日 | 22.84% | = | 100 | × | 390,572) | ÷ | 1,710,245) |
| 2012年12月31日 | 11.17% | = | 100 | × | 183,395) | ÷ | 1,641,608) |
| 2011年12月31日 | 29.26% | = | 100 | × | 479,769) | ÷ | 1,639,934) |
| 2010年12月31日 | 17.21% | = | 100 | × | 227,700) | ÷ | 1,322,708) |
| 2009年12月31日 | 12.36% | = | 100 | × | 156,929) | ÷ | 1,269,827) |
| 2008年12月31日 | 16.21% | = | 100 | × | 255,604) | ÷ | 1,576,488) |
| 2007年12月31日 | 18.91% | = | 100 | × | 257,483) | ÷ | 1,361,406) |
| 2006年12月31日 | 17.37% | = | 100 | × | 220,286) | ÷ | 1,267,910) |
| 2005年12月31日 | 20.74% | = | 100 | × | 260,055) | ÷ | 1,253,724) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
以下分析基于给定时期的三项核心财务指标：归属于主体的净收益（亏损）、天然气、液化天然气和石油的销售，以及净利率比率。分析重点在于识别长期趋势、阶段性拐点以及利润与销售之间的关系，力求以中立、客观的口吻揭示数据所反映的经营动态。
- 总体趋势与波动的结构性特征
- 从2005年至2015年，净收益呈现相对稳定的正向波动，利润水平保持在较低到中等的规模区间；2016年出现显著亏损，净收益约为-452,983 千美元，随后2017年出现强烈反弹，净收益达到约1,508,529 千美元的高位，随后在2018年进入大幅亏损区间，净收益降至约-2,244,568 千美元，2019年至2021年继续亏损，幅度逐年扩大至约-1,155,759 千美元。销售端同期呈现结构性上涨，且在2017-2018年间出现明显跃升，2018年达到约4,695,519 千美元的高位，2021年进一步攀升至约6,804,020 千美元。两组数据的极端波动共同揭示利润质量高度依赖于非持续性因素与成本结构的变化。具体而言，利润在2011年前后达到相对高位（净利率约29.26%），但在2016年及以后出现更大幅度的负向波动，与销售的快速扩张并未同步产生稳定利润，反而呈现高波动性。2017年的极端正向利润与随后几年的大幅亏损共同指向可能的非经常性收益、资产减值、成本飙升或商品价格及市场环境的剧烈变化。
- 销售额的长期路径与极值分布
- 销售总额在2005-2014年呈现稳步上升态势，2005年约1,253,724 千美元增加至2014年的2,132,409 千美元，期间呈现渐进式增长及若干波动。2015-2016年略有回落（至1,690,360 千美元再到1,594,997 千美元），随后2017年爆发性上涨至2,651,318 千美元，2018年进一步跃升至4,695,519 千美元，2019-2020年略有回落至3,791,414 千美元与2,650,299 千美元，2021年再度显著放大至6,804,020 千美元，创造历史新高。该路径表明销售对外部市场价格与产量变动高度敏感，且在2017-2018年的结构性扩张与2020-2021年的再扩张阶段，可能伴随固定成本与边际成本结构的显著变化，导致利润水平与利润率出现相对滞后的现象。
- 净利率波动的特征与潜在驱动因素
- 净利率在2005-2014年间总体正向波动，2011年达到最高点约29.26%，随后至2015年降至约5.04%，2016年转为负值-28.4%，2017年跃升至约56.9%，2018年再次转为负值-47.8%，并在2019-2021年持续处于负值区间，分别为-32.22%、-36.49%和-16.99%。此类剧烈波动显示利润质量高度依赖于非经常性因素、成本结构和价格波动的综合作用。尤其是2017年出现的高利润率伴随2018年的大幅亏损，暗示可能存在一次性收益、资产减值、非经常性损益或成本端的显著结构性变化；而2020-2021年的持续负 margin，则指向长期成本压力、资产评估调整或市场价格的不利效应。总体来看，净利率的波动规模超过了销售额的波动幅度，提示经营杠杆效应强烈且利润可持续性较低。
- 综合洞见与管理关注点
- 在该分析时段，尽管销售规模呈现显著增长，且在2021年达到新高，净利润却持续承压甚至转为亏损，显示成本控制、资产负债结构或非经常性项目对盈利水平的决定性影响日趋显著。需要关注的重点包括：对成本结构的分解分析（包括固定成本、可变成本及资本性支出）、资产减值与非经营性损益的核算与披露、以及对价格波动、产量调整的敏感性分析。若要改善未来盈利质量，需在提升单位盈利能力的同时，管理价格与成本的协同作用，避免利润率的极端回撤与波动。
与竞争对手的比较
EQT Corp.、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| EQT Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | -16.99% | 10.04% | 17.63% | 8.33% |
| 2020年12月31日 | -36.49% | -5.87% | -14.38% | -12.57% |
| 2019年12月31日 | -32.22% | 2.09% | 22.07% | 5.61% |
| 2018年12月31日 | -47.80% | 9.33% | 17.18% | 7.46% |
| 2017年12月31日 | 56.90% | 6.83% | -2.94% | 8.31% |
| 2016年12月31日 | -28.40% | -0.45% | -15.26% | 3.59% |
| 2015年12月31日 | 5.04% | 3.53% | -14.98% | 6.22% |
| 2014年12月31日 | 18.15% | 9.60% | 13.08% | 8.25% |
| 2013年12月31日 | 22.84% | 9.73% | 16.83% | 7.74% |
| 2012年12月31日 | 11.17% | 11.35% | 14.54% | 9.90% |
| 2011年12月31日 | 29.26% | 11.01% | 5.08% | 8.79% |
| 2010年12月31日 | 17.21% | 9.60% | 6.00% | 8.23% |
| 2009年12月31日 | 12.36% | 6.26% | 3.25% | 6.39% |
| 2008年12月31日 | 16.21% | 9.03% | -7.06% | 9.84% |
| 2007年12月31日 | 18.91% | 8.73% | 6.34% | 10.40% |
| 2006年12月31日 | 17.37% | 8.36% | 8.47% | 10.81% |
| 2005年12月31日 | 20.74% | 7.28% | 7.54% | 10.07% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
EQT Corp.、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
| EQT Corp. | 石油、天然气和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | -16.99% | 9.78% |
| 2020年12月31日 | -36.49% | -10.51% |
| 2019年12月31日 | -32.22% | 5.71% |
| 2018年12月31日 | -47.80% | 8.83% |
| 2017年12月31日 | 56.90% | 7.00% |
| 2016年12月31日 | -28.40% | 1.06% |
| 2015年12月31日 | 5.04% | 3.89% |
| 2014年12月31日 | 18.15% | 9.06% |
| 2013年12月31日 | 22.84% | 9.08% |
| 2012年12月31日 | 11.17% | 10.72% |
| 2011年12月31日 | 29.26% | 8.41% |
| 2010年12月31日 | 17.21% | 8.03% |
| 2009年12月31日 | 12.36% | 5.60% |
| 2008年12月31日 | 16.21% | 5.40% |
| 2007年12月31日 | 18.91% | 8.99% |
| 2006年12月31日 | 17.37% | 9.57% |
| 2005年12月31日 | 20.74% | 8.71% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 能源
EQT Corp.、净利率比、长期趋势，与行业比较： 能源
| EQT Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | -16.99% | 9.70% |
| 2020年12月31日 | -36.49% | -13.06% |
| 2019年12月31日 | -32.22% | 3.11% |
| 2018年12月31日 | -47.80% | 8.68% |
| 2017年12月31日 | 56.90% | 6.15% |
| 2016年12月31日 | -28.40% | 0.54% |
| 2015年12月31日 | 5.04% | 4.04% |
| 2014年12月31日 | 18.15% | 9.21% |
| 2013年12月31日 | 22.84% | 9.44% |
| 2012年12月31日 | 11.17% | 10.84% |
| 2011年12月31日 | 29.26% | 8.58% |
| 2010年12月31日 | 17.21% | 8.29% |
| 2009年12月31日 | 12.36% | 5.89% |
| 2008年12月31日 | 16.21% | 5.80% |
| 2007年12月31日 | 18.91% | 9.37% |
| 2006年12月31日 | 17.37% | 9.82% |
| 2005年12月31日 | 20.74% | 8.84% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).