经济增加值 （EVA）
经济效益
Edwards Lifesciences Corp.、经济效益计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2021 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 1,468,252 – 18.34% × 3,791,600 = 773,051
在2017年至2021年的观察期内，整体财务表现呈现出波动增长的态势，尤其在盈利能力和价值创造方面表现出显著的周期性变化。
- 税后营业净利润（NOPAT）趋势
- 税后营业净利润在五年间呈现整体上升趋势，从2017年的6.15亿美元增长至2021年的14.68亿美元。尽管在2020年出现了一次明显的短期回落，降至7.68亿美元，但随后在2021年实现了大幅反弹，显示出较强的盈利恢复能力。
- 资本成本与投资资本分析
- 资本成本表现出极高的稳定性，在17.87%至18.34%之间小幅波动，基本维持在18%左右的水平。投资资本则在2017年至2020年间稳步扩张，从28.56亿美元增加至39.38亿美元，并在2021年小幅回落至37.92亿美元。
- 经济效益与价值创造
- 经济效益的波动幅度最为剧烈。从2017年的1.05亿美元增长到2019年的3.75亿美元，但在2020年骤降至4843万美元，表明该年度的经营回报仅略高于资本成本。至2021年，经济效益飙升至7.73亿美元，这得益于税后营业净利润的激增以及投资资本的适度收缩，反映出资本利用效率的显著提升。
总体而言，该实体在经历2020年的效益低谷后，于2021年实现了价值创造能力的跨越式增长，在资本成本基本不变的情况下，通过提升营业利润规模大幅增强了超额收益。
税后营业净利润 （NOPAT）
Edwards Lifesciences Corp., NOPAT计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 净收入中权益等价物的增加（减少）.
4 2021 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 94,600 × 2.50% = 2,365
5 2021 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 20,765 × 21.00% = 4,361
6 税后利息支出计入净收入.
7 2021 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 8,800 × 21.00% = 1,848
8 抵销税后投资收益。
根据提供的数据，可以观察到公司的财务表现呈现出积极的增长趋势。首先，净收入在五年期间持续扩大，2017年至2021年期间，从583,600千美元增加到1,503,100千美元，增长幅度显著，说明公司在市场份额、销售规模或平均售价方面可能实现了显著提升。年均增长率显示出公司在收入方面取得了稳定且快速的增长。
同时，税后营业净利润（NOPAT）也同步增加，从2017年的615,066千美元增长至2021年的1,468,252千美元。这表明，公司在收入增长的同时，也有效地控制了成本和费用，提升了盈利能力。尽管在2020年期间，净收入出现一定的波动，但利润的增长趋势仍然保持稳定，显示出较强的盈利韧性和运营效率。
总体来看，该公司在五年内实现了持续的收入增长与利润提升，反映出其业务在市场中的竞争力不断增强，运营策略较为成功。未来若保持现有的发展势头，公司有望继续扩大规模并提升盈利水平。然而，还应关注外部宏观经济环境及行业变化对其业绩的潜在影响，以进行更全面的财务分析和风险评估。
现金营业税
Edwards Lifesciences Corp.、现金营业税计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从提供的财务数据观察，可以发现所得税准备金经历了明显的波动。2017年12月31日，该项目的金额为451,300千美元，随后在2018年显著减少至39,200千美元，降幅超过90%。2019年略有增加至119,600千美元，但仍远低于2017年的水平。2020年再次下降至93,300千美元，并在2021年稳步回升至198,900千美元，显示出一定程度的恢复和增长态势。整体来看，所得税准备金在五年内表现出高度波动，但近两年显示出增加趋势，可能反映了税务策略调整或临时性税务项目变化。
现金营业税方面，数据初期在2017年为426,820千美元，随后在2018年大幅下降至61,158千美元，降幅超过80%。之后逐年性上涨至2019年的107,265千美元、2020年的144,533千美元，最终在2021年达到245,413千美元。整体趋势显示，自2018年以来，现金营业税持续增长，尤其在2020年和2021年表现出显著的上升，可能对应企业业务规模扩大、收入增加或税务负担调整所致。这表明公司在近年逐步增加了其实际缴纳的营业税金额，反映出经营活动的活跃和盈利水平的提升。
综上所述，所得税准备金和现金营业税两个财务指标在五年期间均展现了较大的波动性与变化趋势。所得税准备金的波动可能源于税务政策调整、会计估计变化或特殊事项的影响，而现金营业税的逐步增长则可能反映公司经营规模的扩大及盈利能力的增强。这些趋势结合起来，显示公司在财务管理和税务策略方面存在动态调整，未来还需关注相关政策变化对财务指标的潜在影响，以做出更准确的财务预测和分析。
投资资本
Edwards Lifesciences Corp.， 投资资本计算 (融资方式)
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 在股东权益中增加股权等价物.
5 计入累计的其他综合收益。
6 减去在建工程.
7 有价证券的减法.
从提供的财务数据来看，本公司在2017年至2021年期间经历了一系列显著的变化。首先，报告的债务和租赁总额呈现出剧烈波动的趋势，2017年达到顶峰，为1,103,939千美元，随后在2018年大幅下降至676,404千美元，之后逐步升高至2020年的694,900千美元，2021年略微下降至690,300千美元。这一趋势显示公司在债务和租赁负债方面经历了较大的调整，可能反映出债务结构的优化或者融资策略的调整。 其次，股东权益持续增长，2017年为2,956,200千美元，至2021年达到5,835,900千美元，增加幅度显著，显示公司在这五年间实现了资本积累，资产所有者权益不断增强，反映出公司盈利能力改善或资本投入增加。 再次，投资资本方面的变化表现出一定的波动。2017年为2,855,739千美元，到2019年增长至3,697,400千美元。但在2020年稍有下降，至3,937,900千美元，2021年又出现减少，至3,791,600千美元。这种波动可能是由于资本支出变动或投资决策调整导致的，反映公司在资本配置方面存在一定的变化。 总体而言，公司在债务水平方面经历了波动，但权益整体稳步增加，表明公司资本结构逐步改善，财务状况趋于稳健。投资资本的变化也提示公司在资本投入上采取了相应调整。未来，若债务管理得当，持续的权益增长将为公司的持续发展提供有力支持。
资本成本
Edwards Lifesciences Corp.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 67,138,137) | 67,138,137) | ÷ | 67,908,137) | = | 0.99 | 0.99 | × | 18.52% | = | 18.31% | ||
| 债务3 | 675,400) | 675,400) | ÷ | 67,908,137) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 经营租赁负债4 | 94,600) | 94,600) | ÷ | 67,908,137) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 67,908,137) | 1.00 | 18.34% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 54,739,079) | 54,739,079) | ÷ | 55,550,179) | = | 0.99 | 0.99 | × | 18.52% | = | 18.25% | ||
| 债务3 | 711,200) | 711,200) | ÷ | 55,550,179) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 经营租赁负债4 | 99,900) | 99,900) | ÷ | 55,550,179) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 55,550,179) | 1.00 | 18.28% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 48,213,210) | 48,213,210) | ÷ | 48,965,210) | = | 0.98 | 0.98 | × | 18.52% | = | 18.23% | ||
| 债务3 | 667,600) | 667,600) | ÷ | 48,965,210) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 经营租赁负债4 | 84,400) | 84,400) | ÷ | 48,965,210) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 48,965,210) | 1.00 | 18.27% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 36,936,698) | 36,936,698) | ÷ | 37,626,302) | = | 0.98 | 0.98 | × | 18.52% | = | 18.18% | ||
| 债务3 | 607,000) | 607,000) | ÷ | 37,626,302) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 经营租赁负债4 | 82,604) | 82,604) | ÷ | 37,626,302) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 37,626,302) | 1.00 | 18.23% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 28,107,473) | 28,107,473) | ÷ | 29,217,712) | = | 0.96 | 0.96 | × | 18.52% | = | 17.81% | ||
| 债务3 | 1,042,700) | 1,042,700) | ÷ | 29,217,712) | = | 0.04 | 0.04 | × | 2.20% × (1 – 35.00%) | = | 0.05% | ||
| 经营租赁负债4 | 67,539) | 67,539) | ÷ | 29,217,712) | = | 0.00 | 0.00 | × | 2.20% × (1 – 35.00%) | = | 0.00% | ||
| 总: | 29,217,712) | 1.00 | 17.87% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-12-31).
经济传播率
Edwards Lifesciences Corp.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | 773,051) | 48,431) | 374,714) | 174,940) | 104,844) | |
| 投资资本2 | 3,791,600) | 3,937,900) | 3,697,400) | 2,904,204) | 2,855,739) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | 20.39% | 1.23% | 10.13% | 6.02% | 3.67% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -1.81% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 1.64% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 12.33% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -6.57% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.12% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2021 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × 773,051 ÷ 3,791,600 = 20.39%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，经济效益呈现出显著的波动增长趋势。从2017年至2019年，经济效益持续攀升，数值由1.05亿美元增长至3.75亿美元。然而，2020年该项指标出现大幅下滑，降至约4,843万美元。至2021年，经济效益实现强劲反弹，大幅增长至7.73亿美元，达到观察期内的最高水平。
- 投资资本规模
- 投资资本在2017年至2020年间呈稳步上升态势，从28.56亿美元增加到39.38亿美元，显示出资本投入的持续扩张。2021年，投资资本略有回落，至37.92亿美元。
- 经济传播率波动
- 经济传播率的走势与经济效益高度正相关。该比率在2017年至2019年间从3.67%稳步提升至10.13%，但在2020年骤降至1.23%的低点。2021年，该比率大幅跃升至20.39%，表明资本的获利效率在短期内得到了极大的提高。
综合分析表明，尽管投资资本在2020年达到峰值，但当年的经济效益与传播率均出现剧烈下滑，反映出该年度经营效率的短期严重受损。2021年的数据显示，在投资资本规模略微收缩的情况下，经济效益与传播率实现了爆发式增长，表明资产利用率和盈利能力在经历低谷后得到了显著优化。
经济利润率
Edwards Lifesciences Corp.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 经济效益1 | 773,051) | 48,431) | 374,714) | 174,940) | 104,844) | |
| 净销售额 | 5,232,500) | 4,386,300) | 4,348,000) | 3,722,800) | 3,435,300) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | 14.77% | 1.10% | 8.62% | 4.70% | 3.05% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Abbott Laboratories | -2.60% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 0.76% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 9.70% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | -15.76% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 2.02% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2021 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 净销售额
= 100 × 773,051 ÷ 5,232,500 = 14.77%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
净销售额在2017年至2021年期间呈现持续增长的态势。销售额从2017年的34.35亿美元逐步提升至2021年的52.33亿美元。尽管在2020年增长速度有所放缓，但整体营收规模在五年内实现了显著扩张。
- 经济效益波动情况
- 经济效益在报告期内波动剧烈。2017年至2019年，经济效益从1.05亿美元增长至3.75亿美元，显示出较强的增长动力。然而，2020年该指标骤降至4,843万美元，反映出该年度价值创造能力大幅下降。至2021年，经济效益强劲反弹，达到7.73亿美元的最高水平。
- 经济利润率分析
- 经济利润率的走势与经济效益高度同步。该比率从2017年的3.05%稳步上升至2019年的8.62%。2020年利润率跌至1.1%的低谷，而在2021年迅速攀升至14.77%，表明其在2021年的资本运作效率和盈利能力达到了观察期内的顶峰。
综合来看，虽然收入端保持了稳健的增长，但盈利质量在2020年出现了明显下滑，且该下滑并非由销售额减少引起。2021年的数据表明，其运营效率得到了极大幅度的修复和提升，实现了销售增长与经济效益同步爆发的局面。