企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Edwards Lifesciences Corp., FCFF计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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从所提供的财务数据可以看出，公司的经营活动产生的现金净额在报告期间呈现出较为积极的增长趋势。2017年至2021年间，现金净额由1,000,700千美元逐步增加至1,732,100千美元，显示出公司在核心运营方面的持续改善与盈利能力的提升。此趋势表明公司通过主营业务获得的现金流持续增长，支持其日常运营和未来投资需求。
同时，公司自由现金流（FCFF）也呈现出明显的增长态势，尤其是在2021年达到1,420,139千美元，较前年度显著增长。这一变化反映出公司在扣除资本支出后，剩余的现金流状况得到改善。自由现金流的增长不仅增强了公司的财务弹性，也为股东提供了更大的回报潜力，同时可能为未来的战略扩展或债务偿还提供资金保障。
值得注意的是，2018年至2019年期间，经营现金净额和自由现金流均有一定的波动，但整体仍保持增长趋势。尤其是在2020年，虽然经营现金净额有所回落，但在2021年实现了较为显著的反弹。这或许受到宏观经济环境变化或公司内部运营调整的影响，但整体趋势仍显示出公司的现金流管理较为稳健。
综上所述，该公司在报告期内展现出良好的现金流状况和持续增长的盈利能力，尤其是在2021年，其经营现金流和自由现金流的显著改善，为未来的财务稳健和扩展提供了坚实基础。这些积极的现金流表现对公司未来实现增长和股东价值提升具有积极意义。
已付利息，扣除税
Edwards Lifesciences Corp.， 已付利息，税后计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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2 2021 计算
年内支付的利息、税金现金 = 年内支付的利息现金 × EITR
= 20,200 × 11.69% = 2,361
根据提供的财务数据，分析显示该公司的有效所得税税率（EITR）在2017年至2021年期间经历了一定程度的波动。2017年时，该税率较高，为15.19%，随后在2018年显著下降至3.07%。此后，税率逐步回升，2019年达到10.01%，之后在2020年略微上升至10.18%，2021年进一步升至11.69%。
这种趋势可能反映了公司税务策略、国际税务安排或相关税收政策变化的调整。特别是2018年的大幅下降，可能与税收减免或税率调整有关，而随后逐步回升可能说明公司在税务规划方面进行了调整或税务环境发生了变化。
关于“年内支付的利息现金，扣除税项”，数据显示，2017年至2021年期间该项支出基本保持在较为稳定的水平，波动不大。2017年，其数值为16,877千美元，之后在2018年略增加至29,176千美元，随后逐步下降至2019年的17,908千美元，再到2020年和2021年，数值略有波动但基本保持在17,800千美元的水平。这些变化可能反映了公司融资结构、借款成本或整体债务水平的调整，但总体而言，变化较为平稳。
整体而言，该公司在税务方面的变化呈现出一定的调整趋势，但债务相关的现金支出相对稳定。这些信息提供了公司税务安排和融资策略一定的线索，值得结合其他财务指标进行更深入的分析与解读，以全面评估公司的财务健康状况及战略调整的效果。
企业价值与 FCFF 比率当前
Edwards Lifesciences Corp., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 66,267,039) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 1,420,139) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 46.66 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 34.44 |
| Elevance Health Inc. | 12.10 |
| Intuitive Surgical Inc. | 126.54 |
| Medtronic PLC | 23.68 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.02 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 19.63 |
| EV/FCFF工业 | |
| 保健 | 19.33 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Edwards Lifesciences Corp., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 66,267,037) | 53,931,479) | 47,290,710) | 36,573,998) | 27,806,373) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 1,420,139) | 664,874) | 918,908) | 714,276) | 842,077) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 46.66 | 81.12 | 51.46 | 51.20 | 33.02 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 23.47 | 36.94 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 12.74 | 6.04 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 56.01 | 76.70 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 33.84 | 21.43 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 22.21 | 15.82 | — | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 23.51 | 18.77 | — | — | — | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 保健 | 17.80 | 19.47 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
根据提供的数据，可以观察到企业价值（EV）在五年期间持续增长，从2017年的27,806,373千美元增加至2021年的66,267,037千美元，期间呈现稳定上升的趋势，彰显公司总体规模和市场价值的扩大。值得注意的是，企业价值的增长具有一定的加速特征，尤其是在2018年到2020年间，年度涨幅显著，显示公司在此期间可能实现了良好的业绩提升或市场扩展。2021年的增速则有所放缓，反映出增长趋势的逐步趋稳。 在自由现金流（FCFF）方面，数据表现出一定的波动性。2017年至2019年，FCFF先后为842,077千美元、714,276千美元和918,908千美元，表现出较强的变动性。尤其是在2020年，FCFF下降至664,874千美元，但随后在2021年恢复增长至1,420,139千美元，显示企业在2021年实现了显著的现金流改善。这种波动可能与公司运营成本、资本支出或市场环境变化有关。 财务比率EV/FCFF在整体上表现出较强的波动性，且在2018年和2019年显著升至51.2和51.46，随后在2020年飙升至81.12，表明投资者愿意为企业未来的现金流支付较高的溢价；但在2021年，随着FCFF的恢复，财务比率大幅下降至46.66，提示市场对公司现金流的估值趋于合理或投资者预期变化，反映出企业现金流状况的改善以及公司估值的调整。 总体而言，企业价值的持续增长表明公司规模的扩大和市场认可度的提升，但自由现金流的波动提醒管理层需关注现金流管理和成本控制，以支撑企业价值的稳定增长。同时，财务比率的变化也提示投资者对公司未来现金流的预期在发生调整，需结合公司整体运营业绩进行深入分析。