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UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

企业价值除以 FCFF (EV/FCFF)

中等难度

公司的自由现金流 (FCFF)

UnitedHealth Group Inc., FCFF, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
归属于联合健康集团普通股股东的净利润 15,403  13,839  11,986  10,558  7,017 
归属于非控制性权益的收益 366  400  396  265  56 
净非现金费用 3,510  3,541  3,037  2,094  2,539 
其他经营项目的净变化,扣除收购和 AARP 余额变化的影响 2,895  683  294  679  183 
经营活动产生的现金流量 22,174  18,463  15,713  13,596  9,795 
为利息支付的现金,扣除税款1 1,295  1,289  1,096  777  629 
购买财产、设备和资本化软件 (2,051) (2,071) (2,063) (2,023) (1,705)
公司的自由现金流 (FCFF) 21,418  17,681  14,746  12,350  8,719 

来源: UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

成分 描述 公司
FCFF 公司的自由现金流是 UnitedHealth Group Inc. 的资本供应商在支付所有运营费用以及对营运和固定资本进行必要投资后可获得的现金流。 UnitedHealth Group Inc.的FCFF从2018年增加到2019年以及从2019年到2020年增加。

已付利息,税后净额

UnitedHealth Group Inc.,已付利息,税后净额, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
有效所得税率 (EITR)
EITR1 24.00% 20.80% 22.30% 31.40% 40.40%
已付利息,税后净额
支付利息的现金,税前 1,704  1,627  1,410  1,133  1,055 
较少的: 支付利息、税款的现金2 409  338  314  356  426 
为利息支付的现金,扣除税款 1,295  1,289  1,096  777  629 

来源: UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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2 2020 计算
支付利息、税款的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 1,704 × 24.00% = 409


企业价值除以 FCFF, 当前的

UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF 计算, 与基准比较

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精选财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV) 411,460 
公司的自由现金流 (FCFF) 21,418 
估值比率
EV/FCFF 19.21
基准
EV/FCFF, 竞争对手1
Abbott Laboratories 36.45
Anthem Inc. 8.09
Becton, Dickinson & Co. 27.72
Boston Scientific Corp. 50.58
Bristol-Myers Squibb Co. 12.75
CVS Health Corp. 10.44
Danaher Corp. 40.54
Edwards Lifesciences Corp. 104.04
Intuitive Surgical Inc. 98.53
Medtronic PLC 35.42
Stryker Corp. 37.23
EV/FCFF, 部门
医疗保健设备和服务 21.79
EV/FCFF, 行业
卫生保健 22.79

来源: UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 单击竞争对手名称以查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则公司相对高估。


企业价值除以 FCFF, 历史

UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF, 计算, 与基准比较

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
企业价值 (EV)1 338,798  309,592  274,659  234,469  168,974 
公司的自由现金流 (FCFF)2 21,418  17,681  14,746  12,350  8,719 
估值比率
EV/FCFF3 15.82 17.51 18.63 18.98 19.38
基准
EV/FCFF, 竞争对手4
Abbott Laboratories 36.94 33.05 26.46 23.86 36.35
Anthem Inc. 6.04 12.73 24.58 13.91 12.29
Becton, Dickinson & Co. 25.12 30.47 33.39 26.24 20.34
Boston Scientific Corp. 43.66 37.72 289.12 33.59 49.80
Bristol-Myers Squibb Co. 11.63 23.39 15.74 24.15 51.76
CVS Health Corp. 9.42 12.30 17.89 14.20 12.09
Danaher Corp. 30.66 37.11 25.21 25.94 26.16
Edwards Lifesciences Corp. 81.12 51.46 51.20 33.02 37.28
Intuitive Surgical Inc. 76.70 54.58 57.79 47.07 25.06
Medtronic PLC 21.43 22.07 27.88 21.24 26.12
Stryker Corp. 33.98 49.82 32.91 50.00 33.54
EV/FCFF, 部门
医疗保健设备和服务 18.46 22.17 24.14 22.02 22.75
EV/FCFF, 行业
卫生保健 20.01 20.36 19.98 19.70 18.12

来源: UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH) | EV/FCFF (www.stock-analysis-on.net)

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3 2020 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 338,798 ÷ 21,418 = 15.82

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

估值比率 描述 公司
EV/FCFF 企业价值超过公司的自由现金流是整个公司的估值指标。 UnitedHealth Group Inc.的EV / FCFF从2018年下降至2019年,从2019年下降至2020年。