企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
UnitedHealth Group Inc., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 查看详情 »
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营活动产生的现金流量
- 数据显示，经营活动产生的现金流量在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的22343百万单位增长到2023年的29068百万单位，表明公司在运营层面产生了越来越多的现金。然而，2024年和2025年，该指标出现下降，分别降至24204百万单位和19697百万单位。这可能表明运营效率降低，或者运营环境发生变化。
- 自由现金流 (FCFF)
- 自由现金流的趋势与经营活动产生的现金流量相似。2021年至2023年期间，自由现金流从21203百万单位增长到28095百万单位，表明公司可用于分配给债权人和股东的现金增加。与经营活动产生的现金流量一样，2024年和2025年自由现金流也出现下降，分别为23433百万单位和19585百万单位。这种下降趋势值得关注，可能需要进一步分析以确定根本原因。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，公司现金流状况良好，并呈现增长趋势。然而，2024年和2025年现金流指标的下降表明公司面临着潜在的挑战。需要进一步分析以确定这些下降趋势是否是暂时的，或者预示着更深层次的问题。持续关注这些指标的变化，并结合其他财务数据进行综合分析，有助于更全面地了解公司的财务状况。
已付利息，扣除税
UnitedHealth Group Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 查看详情 »
2 2025 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 4,030 × 12.90% = 520
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 有效所得税税率 (EITR)
- 在观察期内，有效所得税税率呈现波动趋势。2021年为20.5%，2022年上升至21.7%，随后在2023年回落至20.5%。2024年显著上升至24.1%，但在2025年则大幅下降至12.9%。这种波动可能反映了税收政策的变化、税收抵免的使用、或利润来源的地域分布变化等因素。2025年的显著下降值得进一步调查，以确定其根本原因。
- 支付利息的现金，扣除税款
- 支付利息的现金，扣除税款，在观察期内持续增加。从2021年的1314百万单位，增长至2022年的1523百万单位，2023年进一步增长至2413百万单位。2024年继续增长至2728百万单位，并在2025年达到3510百万单位。这种持续增长可能表明债务水平的增加，或利率上升，亦或是两者兼而有之。需要结合负债结构和市场利率的变化进行更深入的分析，以确定增长的具体驱动因素。
总体而言，数据显示在观察期内，税率呈现波动，而支付利息的现金则持续增长。这些趋势可能需要进一步的调查，以了解其对整体财务状况的影响。
企业价值与 FCFF 比率当前
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 303,390) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 19,585) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 15.49 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 23.73 |
| Elevance Health Inc. | 13.78 |
| Intuitive Surgical Inc. | 64.95 |
| Medtronic PLC | 22.50 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 21.05 |
| EV/FCFF工业 | |
| 保健 | 25.54 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
UnitedHealth Group Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 323,949) | 481,999) | 494,200) | 481,109) | 470,898) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 19,585) | 23,433) | 28,095) | 24,927) | 21,203) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.54 | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 25.54 | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | |
| Elevance Health Inc. | 16.24 | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 65.94 | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | |
| Medtronic PLC | 22.40 | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 22.24 | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 保健 | 27.34 | 24.05 | 25.98 | 18.66 | 17.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从470898百万单位增长至494200百万单位。然而，在2024年略有下降至481999百万单位，并在2025年大幅下降至323949百万单位。这种下降趋势值得关注，可能需要进一步调查以确定其根本原因。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 公司的自由现金流在2021年至2023年期间持续增加，从21203百万单位增长至28095百万单位。2024年，自由现金流略有下降至23433百万单位，并在2025年进一步下降至19585百万单位。与企业价值的趋势类似，自由现金流在后期也呈现下降态势。
- EV/FCFF 比率
- EV/FCFF比率在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从22.21下降至17.59。这表明在早期，企业价值相对于其自由现金流的估值有所降低。2024年，该比率略有上升至20.57，但在2025年大幅下降至16.54。比率的下降可能表明估值变得更具吸引力，但也可能反映了市场对未来现金流产生担忧。需要结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示企业价值和自由现金流在初期均呈现增长趋势，但在后期均出现显著下降。EV/FCFF比率的波动反映了企业价值和自由现金流之间的动态关系。2025年的数据变化较为明显，需要进一步分析以了解其潜在影响。