市净收入比 （P/E）
自 2005 年以来
计算
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月27日 | 29.75 | = | 468.56 | ÷ | 15.75 | 15.75 | = | 14,405 | ÷ | 914,712,333 | |
| 2024年2月28日 | 20.53 | = | 498.28 | ÷ | 24.28 | 24.28 | = | 22,381 | ÷ | 921,934,109 | |
| 2023年2月24日 | 22.46 | = | 484.33 | ÷ | 21.57 | 21.57 | = | 20,120 | ÷ | 932,846,602 | |
| 2022年2月15日 | 26.03 | = | 478.23 | ÷ | 18.37 | 18.37 | = | 17,285 | ÷ | 940,899,146 | |
| 2021年3月1日 | 20.54 | = | 334.65 | ÷ | 16.29 | 16.29 | = | 15,403 | ÷ | 945,319,404 | |
| 2020年2月14日 | 20.48 | = | 298.78 | ÷ | 14.59 | 14.59 | = | 13,839 | ÷ | 948,573,372 | |
| 2019年2月12日 | 21.09 | = | 263.50 | ÷ | 12.49 | 12.49 | = | 11,986 | ÷ | 959,538,515 | |
| 2018年2月13日 | 20.77 | = | 226.64 | ÷ | 10.91 | 10.91 | = | 10,558 | ÷ | 967,662,919 | |
| 2017年2月8日 | 21.73 | = | 160.31 | ÷ | 7.38 | 7.38 | = | 7,017 | ÷ | 951,165,192 | |
| 2016年2月9日 | 18.18 | = | 111.16 | ÷ | 6.11 | 6.11 | = | 5,813 | ÷ | 950,673,998 | |
| 2015年2月10日 | 18.50 | = | 108.97 | ÷ | 5.89 | 5.89 | = | 5,619 | ÷ | 953,695,161 | |
| 2014年2月12日 | 12.35 | = | 70.24 | ÷ | 5.69 | 5.69 | = | 5,625 | ÷ | 989,191,844 | |
| 2013年2月7日 | 10.58 | = | 57.05 | ÷ | 5.39 | 5.39 | = | 5,526 | ÷ | 1,024,925,324 | |
| 2012年2月9日 | 10.78 | = | 53.06 | ÷ | 4.92 | 4.92 | = | 5,142 | ÷ | 1,044,964,149 | |
| 2011年2月10日 | 10.01 | = | 42.43 | ÷ | 4.24 | 4.24 | = | 4,634 | ÷ | 1,093,694,629 | |
| 2010年2月10日 | 9.91 | = | 32.71 | ÷ | 3.30 | 3.30 | = | 3,822 | ÷ | 1,157,533,379 | |
| 2009年2月11日 | 11.66 | = | 28.55 | ÷ | 2.45 | 2.45 | = | 2,977 | ÷ | 1,215,615,705 | |
| 2008年2月21日 | 12.85 | = | 47.80 | ÷ | 3.72 | 3.72 | = | 4,654 | ÷ | 1,251,382,699 | |
| 2007年3月6日 | 17.58 | = | 53.98 | ÷ | 3.07 | 3.07 | = | 4,159 | ÷ | 1,354,320,209 | |
| 2006年2月24日 | 24.20 | = | 58.89 | ÷ | 2.43 | 2.43 | = | 3,300 | ÷ | 1,356,292,073 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至UnitedHealth Group Inc.年报备案日的收盘价
基于所给时间序列的分析报告，聚焦股价、每股收益（EPS），以及市盈率（P/E）的长期趋势与阶段性变化，提供对数据内在模式的解读与洞见。
- 总体要点
- 数据覆盖股价（单位为美元）、EPS（单位为美元）和市盈率（P/E，财务比率），从2006年到2025年的多期点状数据。总体趋势显示，股价在经历2008-2009年的结构性低点后进入长期上涨阶段，2020年代显著提速，2025年略有回落；EPS自2009年低点后持续上行，2024年达到高位，2025年则出现明显回落；P/E比率在危机后阶段先回落、随后进入中高位，2022年及2025年再度抬升，显示市场对未来盈利的乐观预期与估值扩张并存。请注意，数据点之间并非严格的年度完整序列，存在时间点间距差异。
- 股价趋势观察
- 以2006年约58.9美元为起点，2009年最低点约28.6美元，显示在金融危机期内遭遇显著回撤。此后至2025年，股价呈现持续上涨的长期牛市特征，且上升幅度在2013年以后显著加速：2013-2014年走高至70.24美元，2015年突破100美元，2016-2019年维持在150-260美元区间，2020年后更进入快速攀升阶段，2021至2024年间上涨至约498美元高位，2025年略有回落至约469美元。整体看，价格曲线呈现“危机后修复 + 后续放量扩张”的结构性特征。
- 每股收益（EPS）趋势
- EPS自2009年约2.45美元的低点开始复苏，2010年代初期进入稳健增长通道，2013-2024年间持续攀升，2024年达到约24.28美元的高位；2025年则显著下降至约15.75美元，降幅约32%。这种走势显示盈利能力在长期内具备可持续性与扩张性，但2025年的回落可能来自一次性因素、成本上升、利润结构变化或基数效应。整体而言，长期的EPS增长态势是数据中的核心驱动力，但需关注短期波动对利润质量的影响。
- P/E 比率趋势与解读
- P/E在2006年至2010年区间显著下降，从约24.2降至约9-11区间，反映危机后盈利与价格的重新定价过程。2014年以来，P/E维持在较高水平，约为18-23之间，显示市场对未来增长保持较强的估值支撑。2022年后P/E上升至约26，2025年进一步升至约29.8，尽管EPS在2025年出现回落，但估值仍维持在高位。这种分化表明市场对未来盈利前景的预期高于当前盈利水平，或对所处行业的防御性与增长潜力给予更高的估值权重。需要警惕的是，若盈利增速不能持续放大，估值回压的风险将上升。
- 阶段性洞察
- 危机后期到2010年前后，盈利与股价经历波动与修复并行，随后进入长期扩张期，EPS与股价同步走高，2020年代呈现显著放大趋势。2025年的EPS回落与P/E继续抬升之间的背离提示估值可能正在透支未来利润，或者基数效应与市场情绪驱动的估值扩张占比提升。建议关注利润端持续性、成本结构、资本配置以及现金流质量对未来估值的支撑作用，同时结合宏观环境和行业竞争格局进行对比分析以评估风险。
与竞争对手的比较
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| UnitedHealth Group Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月27日 | 29.75 | 17.46 | 14.85 | 87.82 | 27.97 |
| 2024年2月28日 | 20.53 | 34.57 | 19.80 | 74.11 | 30.94 |
| 2023年2月24日 | 22.46 | 26.76 | 9,358,713.46 | 64.99 | 23.38 |
| 2022年2月15日 | 26.03 | 29.13 | 18.13 | 59.94 | 46.56 |
| 2021年3月1日 | 20.54 | 48.49 | 15.87 | 87.47 | 26.30 |
| 2020年2月14日 | 20.48 | 41.83 | 15.96 | 48.72 | 28.78 |
| 2019年2月12日 | 21.09 | 56.47 | 21.45 | 53.03 | 37.80 |
| 2018年2月13日 | 20.77 | 220.29 | 15.44 | 70.95 | 29.96 |
| 2017年2月8日 | 21.73 | 55.16 | 17.48 | 37.16 | 33.17 |
| 2016年2月9日 | 18.18 | 12.83 | 12.99 | 34.24 | 40.56 |
| 2015年2月10日 | 18.50 | 31.30 | 15.29 | 44.77 | 20.75 |
| 2014年2月12日 | 12.35 | 23.25 | 9.95 | 22.82 | 14.99 |
| 2013年2月7日 | 10.58 | 9.24 | 7.09 | 35.05 | 10.57 |
| 2012年2月9日 | 10.78 | 18.67 | 8.36 | 39.05 | 13.37 |
| 2011年2月10日 | 10.01 | 15.68 | 8.74 | 33.85 | 12.65 |
| 2010年2月10日 | 9.91 | 14.69 | 5.53 | 54.30 | 17.11 |
| 2009年2月11日 | 11.66 | 17.11 | 8.26 | 21.99 | 26.02 |
| 2008年2月21日 | 12.85 | 23.82 | 12.02 | 79.87 | 20.81 |
| 2007年3月6日 | 17.58 | 48.17 | 16.05 | 58.08 | 21.31 |
| 2006年2月24日 | 24.20 | 20.03 | 20.66 | 36.68 | 35.12 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| UnitedHealth Group Inc. | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2025年2月27日 | 29.75 | 26.60 |
| 2024年2月28日 | 20.53 | 25.86 |
| 2023年2月24日 | 22.46 | 1,429,718.32 |
| 2022年2月15日 | 26.03 | 28.98 |
| 2021年3月1日 | 20.54 | 27.23 |
| 2020年2月14日 | 20.48 | 25.22 |
| 2019年2月12日 | 21.09 | 28.84 |
| 2018年2月13日 | 20.77 | 28.17 |
| 2017年2月8日 | 21.73 | 27.54 |
| 2016年2月9日 | 18.18 | 20.20 |
| 2015年2月10日 | 18.50 | 21.28 |
| 2014年2月12日 | 12.35 | 14.93 |
| 2013年2月7日 | 10.58 | 10.51 |
| 2012年2月9日 | 10.78 | 14.07 |
| 2011年2月10日 | 10.01 | 12.56 |
| 2010年2月10日 | 9.91 | 11.86 |
| 2009年2月11日 | 11.66 | 15.75 |
| 2008年2月21日 | 12.85 | 17.58 |
| 2007年3月6日 | 17.58 | 22.77 |
| 2006年2月24日 | 24.20 | 24.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 保健
| UnitedHealth Group Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2025年2月27日 | 29.75 | 38.03 |
| 2024年2月28日 | 20.53 | 30.62 |
| 2023年2月24日 | 22.46 | 351,256.81 |
| 2022年2月15日 | 26.03 | 21.55 |
| 2021年3月1日 | 20.54 | 32.22 |
| 2020年2月14日 | 20.48 | 22.09 |
| 2019年2月12日 | 21.09 | 24.32 |
| 2018年2月13日 | 20.77 | 33.04 |
| 2017年2月8日 | 21.73 | 21.90 |
| 2016年2月9日 | 18.18 | 19.53 |
| 2015年2月10日 | 18.50 | 21.38 |
| 2014年2月12日 | 12.35 | 18.67 |
| 2013年2月7日 | 10.58 | 15.77 |
| 2012年2月9日 | 10.78 | 15.79 |
| 2011年2月10日 | 10.01 | 15.12 |
| 2010年2月10日 | 9.91 | 11.71 |
| 2009年2月11日 | 11.66 | 13.07 |
| 2008年2月21日 | 12.85 | 19.29 |
| 2007年3月6日 | 17.58 | 18.61 |
| 2006年2月24日 | 24.20 | 21.71 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).