市净收入比 （P/E）
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计算
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、长期趋势计算
| P/E | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
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| 2025年2月27日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2024年2月28日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2023年2月24日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2022年2月15日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2021年3月1日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2020年2月14日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2019年2月12日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2018年2月13日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2017年2月8日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2016年2月9日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2015年2月10日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2014年2月12日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2013年2月7日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2012年2月9日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2011年2月10日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2010年2月10日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2009年2月11日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2008年2月21日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2007年3月6日 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2006年2月24日 | = | ÷ | = | ÷ |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至UnitedHealth Group Inc.年报备案日的收盘价
基于所给时间序列的分析报告，聚焦股价、每股收益（EPS），以及市盈率（P/E）的长期趋势与阶段性变化，提供对数据内在模式的解读与洞见。
- 总体要点
- 数据覆盖股价（单位为美元）、EPS（单位为美元）和市盈率（P/E，财务比率），从2006年到2025年的多期点状数据。总体趋势显示，股价在经历2008-2009年的结构性低点后进入长期上涨阶段，2020年代显著提速，2025年略有回落；EPS自2009年低点后持续上行，2024年达到高位，2025年则出现明显回落；P/E比率在危机后阶段先回落、随后进入中高位，2022年及2025年再度抬升，显示市场对未来盈利的乐观预期与估值扩张并存。请注意，数据点之间并非严格的年度完整序列，存在时间点间距差异。
- 股价趋势观察
- 以2006年约58.9美元为起点，2009年最低点约28.6美元，显示在金融危机期内遭遇显著回撤。此后至2025年，股价呈现持续上涨的长期牛市特征，且上升幅度在2013年以后显著加速：2013-2014年走高至70.24美元，2015年突破100美元，2016-2019年维持在150-260美元区间，2020年后更进入快速攀升阶段，2021至2024年间上涨至约498美元高位，2025年略有回落至约469美元。整体看，价格曲线呈现“危机后修复 + 后续放量扩张”的结构性特征。
- 每股收益（EPS）趋势
- EPS自2009年约2.45美元的低点开始复苏，2010年代初期进入稳健增长通道，2013-2024年间持续攀升，2024年达到约24.28美元的高位；2025年则显著下降至约15.75美元，降幅约32%。这种走势显示盈利能力在长期内具备可持续性与扩张性，但2025年的回落可能来自一次性因素、成本上升、利润结构变化或基数效应。整体而言，长期的EPS增长态势是数据中的核心驱动力，但需关注短期波动对利润质量的影响。
- P/E 比率趋势与解读
- P/E在2006年至2010年区间显著下降，从约24.2降至约9-11区间，反映危机后盈利与价格的重新定价过程。2014年以来，P/E维持在较高水平，约为18-23之间，显示市场对未来增长保持较强的估值支撑。2022年后P/E上升至约26，2025年进一步升至约29.8，尽管EPS在2025年出现回落，但估值仍维持在高位。这种分化表明市场对未来盈利前景的预期高于当前盈利水平，或对所处行业的防御性与增长潜力给予更高的估值权重。需要警惕的是，若盈利增速不能持续放大，估值回压的风险将上升。
- 阶段性洞察
- 危机后期到2010年前后，盈利与股价经历波动与修复并行，随后进入长期扩张期，EPS与股价同步走高，2020年代呈现显著放大趋势。2025年的EPS回落与P/E继续抬升之间的背离提示估值可能正在透支未来利润，或者基数效应与市场情绪驱动的估值扩张占比提升。建议关注利润端持续性、成本结构、资本配置以及现金流质量对未来估值的支撑作用，同时结合宏观环境和行业竞争格局进行对比分析以评估风险。
与竞争对手的比较
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、长期趋势，与竞争对手的比较
| UnitedHealth Group Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| UnitedHealth Group Inc. | 医疗保健设备与服务 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、长期趋势，与行业比较： 保健
| UnitedHealth Group Inc. | 保健 | |
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根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).