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UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

商誉和无形资产分析

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商誉和无形资产披露

UnitedHealth Group Inc., 资产负债表:商誉和无形资产

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
善意 71,337  65,659  58,910  54,556  47,584 
客户相关 13,428  12,968  11,622  10,832  10,942 
商标和技术 1,597  1,186  1,122  1,054  720 
商标和其他无限期 680  726  745  561  468 
其他 606  541  428  351  258 
其他无形资产,总账面价值 16,311  15,421  13,917  12,798  12,388 
累计摊销 (5,455) (5,072) (4,592) (4,309) (3,847)
其他无形资产,账面净值 10,856  10,349  9,325  8,489  8,541 
商誉和其他无形资产 82,193  76,008  68,235  63,045  56,125 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

成分 描述 公司
善意 代表未来经济利益的资产在企业合并中取得的未单独识别和单独确认的其他资产所产生的累计减值损失后的金额。 UnitedHealth Group Inc.的商誉从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。
其他无形资产,账面净值 资产负债表日所有无形资产(不包括商誉)的账面价值总和,扣除累计摊销和减值费用。 UnitedHealth Group Inc.其他无形资产的账面净值从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。
商誉和其他无形资产 包括商誉在内的所有无形资产在资产负债表日的账面金额总和,扣除累计摊销和减值费用。 UnitedHealth Group Inc.的商誉和其他无形资产从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。

财务报表调整: 从资产负债表中去除商誉

UnitedHealth Group Inc., 财务报表调整

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
总资产调整
总资产(调整前) 197,289  173,889  152,221  139,058  122,810 
较少的: 善意 71,337  65,659  58,910  54,556  47,584 
总资产(调整后) 125,952  108,230  93,311  84,502  75,226 
联合健康集团应占股东权益的调整
联合健康集团应占股东权益(调整前) 65,491  57,616  51,696  47,776  38,274 
较少的: 善意 71,337  65,659  58,910  54,556  47,584 
联合健康集团应占股东权益(调整后) (5,846) (8,043) (7,214) (6,780) (9,310)

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).


UnitedHealth Group Inc., 财务数据:报告与调整


调整后的财务比率: 从资产负债表中去除商誉(摘要)

UnitedHealth Group Inc., 调整后的财务比率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
总资产周转率
未调整总资产周转率 1.30 1.38 1.48 1.44 1.50
调整后总资产周转率 2.03 2.22 2.41 2.37 2.45
财务杠杆率
未经调整的财务杠杆率 3.01 3.02 2.94 2.91 3.21
调整后的财务杠杆率
股东权益回报率 (ROE)
未经调整的股东权益回报率 23.52% 24.02% 23.19% 22.10% 18.33%
调整后股东权益回报率
资产回报率 (ROA)
未调整资产回报率 7.81% 7.96% 7.87% 7.59% 5.71%
调整后资产回报率 12.23% 12.79% 12.85% 12.49% 9.33%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

财务比率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 从2018年到2019年以及从2019年到2020年,联合健康集团公司总资产的调整后周转率恶化了。
调整后资产回报率 盈利比率计算为净收入除以调整后的总资产。 从2018年到2019年以及从2019年到2020年,联合健康集团公司的调整后资产收益率恶化了。

UnitedHealth Group Inc., 财务比率:报告与调整


调整后总资产周转率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
收入 255,639  240,269  224,871  200,136  184,012 
总资产 197,289  173,889  152,221  139,058  122,810 
活动率
总资产周转率1 1.30 1.38 1.48 1.44 1.50
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
收入 255,639  240,269  224,871  200,136  184,012 
调整后总资产 125,952  108,230  93,311  84,502  75,226 
活动率
调整后总资产周转率2 2.03 2.22 2.41 2.37 2.45

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020 计算

1 总资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= 255,639 ÷ 197,289 = 1.30

2 调整后总资产周转率 = 收入 ÷ 调整后总资产
= 255,639 ÷ 125,952 = 2.03

活动率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 从2018年到2019年以及从2019年到2020年,联合健康集团公司总资产的调整后周转率恶化了。

调整后的财务杠杆率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
总资产 197,289  173,889  152,221  139,058  122,810 
联合健康集团应占股东权益 65,491  57,616  51,696  47,776  38,274 
偿付能力比率
财务杠杆率1 3.01 3.02 2.94 2.91 3.21
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
调整后总资产 125,952  108,230  93,311  84,502  75,226 
联合健康集团应占调整后股东权益 (5,846) (8,043) (7,214) (6,780) (9,310)
偿付能力比率
调整后的财务杠杆率2

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020 计算

1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 联合健康集团应占股东权益
= 197,289 ÷ 65,491 = 3.01

2 调整后的财务杠杆率 = 调整后总资产 ÷ 联合健康集团应占调整后股东权益
= 125,952 ÷ -5,846 =


调整后股东权益回报率 (ROE)

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
归属于联合健康集团普通股股东的净利润 15,403  13,839  11,986  10,558  7,017 
联合健康集团应占股东权益 65,491  57,616  51,696  47,776  38,274 
盈利率
ROE1 23.52% 24.02% 23.19% 22.10% 18.33%
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
归属于联合健康集团普通股股东的净利润 15,403  13,839  11,986  10,558  7,017 
联合健康集团应占调整后股东权益 (5,846) (8,043) (7,214) (6,780) (9,310)
盈利率
调整后股东权益回报率2

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020 计算

1 ROE = 100 × 归属于联合健康集团普通股股东的净利润 ÷ 联合健康集团应占股东权益
= 100 × 15,403 ÷ 65,491 = 23.52%

2 调整后股东权益回报率 = 100 × 归属于联合健康集团普通股股东的净利润 ÷ 联合健康集团应占调整后股东权益
= 100 × 15,403 ÷ -5,846 =


调整后资产回报率 (ROA)

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
归属于联合健康集团普通股股东的净利润 15,403  13,839  11,986  10,558  7,017 
总资产 197,289  173,889  152,221  139,058  122,810 
盈利率
ROA1 7.81% 7.96% 7.87% 7.59% 5.71%
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
归属于联合健康集团普通股股东的净利润 15,403  13,839  11,986  10,558  7,017 
调整后总资产 125,952  108,230  93,311  84,502  75,226 
盈利率
调整后资产回报率2 12.23% 12.79% 12.85% 12.49% 9.33%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020 计算

1 ROA = 100 × 归属于联合健康集团普通股股东的净利润 ÷ 总资产
= 100 × 15,403 ÷ 197,289 = 7.81%

2 调整后资产回报率 = 100 × 归属于联合健康集团普通股股东的净利润 ÷ 调整后总资产
= 100 × 15,403 ÷ 125,952 = 12.23%

盈利率 描述 公司
调整后资产回报率 盈利比率计算为净收入除以调整后的总资产。 从2018年到2019年以及从2019年到2020年,联合健康集团公司的调整后资产收益率恶化了。