商誉和无形资产分析
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商誉和无形资产披露
Intuitive Surgical Inc.、资产负债表：商誉和无形资产
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 善意 | |||||||||||
| 专利和开发技术 | |||||||||||
| 客户关系 | |||||||||||
| 经销权及其他 | |||||||||||
| 确定寿命的无形资产、账面总额 | |||||||||||
| 累计摊销 | |||||||||||
| 确定寿命的无形资产、净账面价值 | |||||||||||
| 过程中研发 | |||||||||||
| 无形资产 | |||||||||||
| 商誉和无形资产 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 商誉及无形资产
- 数据显示，商誉和无形资产的总额在2021年至2024年期间呈现下降趋势，从4.141亿美元下降至3.705亿美元。然而，在2025年，该数值略有回升至3.874亿美元。整体而言，该项目在观察期内波动较小，但呈现出轻微的下降后回升的模式。
- 确定寿命的无形资产
- 确定寿命的无形资产的账面总额在2021年至2025年期间持续下降，从2.774亿美元减少至2.21亿美元。与此同时，累计摊销金额也在增加，从-2.069亿美元增加至-2.099亿美元。这导致确定寿命的无形资产净账面价值显著下降，从2021年的7.05亿美元降至2025年的1.11亿美元。该趋势表明无形资产价值的逐渐消耗。
- 具体无形资产项目
- 善意在观察期内相对稳定，略有波动，从2021年的3.436亿美元增加到2025年的3.703亿美元。专利和开发技术在2021年至2023年期间有所波动，随后在2024年和2025年下降。客户关系在2021年至2023年期间保持相对稳定，但在2024年大幅下降，并在2025年略有回升。经销权及其他在2022年大幅下降，并在2025年缺失数据。
- 研发投入
- 在2025年，报告中首次出现了“过程中研发”项目，金额为6000千美元，表明该年度可能增加了研发投入。由于缺乏前期数据，难以评估该项目对整体财务状况的影响。
- 整体趋势
- 总体而言，数据显示无形资产的净账面价值在持续下降，这可能与摊销和减值的因素有关。商誉和无形资产的总额相对稳定，但略有波动。2025年的研发投入增加值得关注，可能预示着未来的增长战略。
对财务报表的调整： 从资产负债表中去除商誉
Intuitive Surgical Inc.、财务报表调整
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产趋势
- 数据显示，总资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从1355.5万美元降至1297.4万美元。然而，从2022年开始，总资产开始显著增长，到2025年达到2045.87万美元。这种增长表明公司可能进行了大规模投资，或者其业务运营产生了可观的现金流。
- 调整后总资产趋势
- 调整后总资产的趋势与总资产的趋势基本一致。同样，在2021年至2022年间出现下降，随后在2022年至2025年间持续增长，从1262.55万美元增至2008.84万美元。调整后总资产的变动可能反映了对某些资产的重新评估或调整。
- 股东权益合计趋势
- 股东权益合计在2021年至2022年间也呈现下降趋势，从1190.11万美元降至1104.19万美元。随后，股东权益合计开始增长，到2025年达到1782.4万美元。股东权益的增长可能源于盈利的积累、股票发行或其他增加股东投资的活动。
- 调整后股东权益总额趋势
- 调整后股东权益总额的趋势与股东权益合计的趋势相似。在2021年至2022年间下降，随后在2022年至2025年间增长，从1069.34万美元增至1745.37万美元。调整后股东权益的变动可能反映了对权益类项目的重新评估或调整。
- 整体观察
- 总体而言，数据显示在2022年之后，资产和权益均呈现显著增长趋势。这可能表明公司在战略上进行了扩张，或者其核心业务表现良好。2021年至2022年的下降趋势可能与特定的市场环境或公司内部的调整有关。需要进一步分析其他财务数据，才能更全面地了解这些趋势背后的原因。
Intuitive Surgical Inc.、财务数据：报告与调整后
调整后的财务比率： 从资产负债表中去除商誉（摘要）
Intuitive Surgical Inc.、调整后的财务比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产周转率
- 数据显示，资产周转率在2021年至2023年间呈现上升趋势，从0.42提高至0.46。随后在2024年略有下降至0.45，但在2025年再次回升至0.49。调整后的资产周转率的趋势与未调整的数据相似，表明整体资产利用效率在波动中保持相对稳定，并在最后一年有所提升。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2021年至2023年期间略有上升，从1.14增至1.16。2024年回落至1.14，随后在2025年小幅增加至1.15。调整后的财务杠杆率的变动趋势与未调整的数据基本一致，表明公司在利用财务杠杆方面保持了相对稳定的策略。
- 股东权益回报率
- 股东权益回报率在2021年达到14.32%，随后在2022年下降至11.98%。2023年开始回升，并在2025年达到16.02%。调整后的股东权益回报率的趋势与未调整的数据相似，但数值略高，表明公司为股东创造价值的能力在持续改善。
- 资产回报率
- 资产回报率在2021年为12.58%，2022年下降至10.19%。随后，该比率在2023年至2025年期间持续上升，从11.64%增至13.96%。调整后的资产回报率的趋势与未调整的数据相似，且数值略高，表明公司利用其资产产生利润的能力在逐步增强。
总体而言，数据显示公司在资产利用效率、财务杠杆运用以及盈利能力方面均呈现出一定的波动和增长趋势。股东权益回报率和资产回报率的持续提升，表明公司为股东创造价值的能力正在增强。资产周转率的波动可能与业务运营的季节性或特定事件有关。财务杠杆率的相对稳定表明公司在债务管理方面采取了谨慎的态度。
Intuitive Surgical Inc.，财务比率：报告与调整后
总资产周转率（调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 活动率 | ||||||
| 总资产周转率1 | ||||||
| 调整后： 从资产负债表中去除商誉 | ||||||
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 收入 | ||||||
| 调整后总资产 | ||||||
| 活动率 | ||||||
| 总资产周转率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 总资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= ÷ =
2 总资产周转率（调整后） = 收入 ÷ 调整后总资产
= ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从1355.5万美元降至1297.4万美元，随后在2023年至2025年期间显著增长，达到2045.87万美元。这种变化表明公司可能在经历了资产缩减期后，进入了扩张阶段。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的变化趋势与总资产基本一致。同样经历了先下降后增长的阶段，从2021年的1321.14万美元降至2022年的1262.55万美元，随后增长至2025年的2008.84万美元。调整后总资产的数值略低于总资产，这可能与某些资产的会计处理方式有关。
- 总资产周转率
- 总资产周转率在2021年至2022年期间有所提升，从0.42提高到0.48。随后在2022年至2024年期间略有下降，降至0.45。2025年，该比率再次回升至0.49。周转率的波动可能反映了销售额与资产规模之间的关系变化，以及公司运营效率的调整。
- 总资产周转率（调整后）
- 调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似，但数值略高。2021年至2022年从0.43提升至0.49，随后在2022年至2024年下降至0.45，最后在2025年回升至0.5。调整后周转率的数值较高，可能表明在剔除某些资产后，公司的运营效率有所提升。
总体而言，数据显示公司资产规模在后期呈现增长趋势，而资产周转率则呈现波动状态。周转率的提升表明公司在利用资产创造收入方面可能有所改善，但需要结合其他财务数据进行更深入的分析，以确定这些趋势的根本原因和潜在影响。
财务杠杆比率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ Intuitive Surgical， Inc. 股东权益合计
= ÷ =
2 财务杠杆比率（调整后） = 调整后总资产 ÷ 调整后的 Intuitive Surgical， Inc. 股东权益总额
= ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在观察期内呈现增长趋势。从2021年的1355.5万美元增长至2025年的2045.87万美元。虽然2022年略有下降，但随后几年均保持增长，表明资产规模的持续扩张。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致，同样呈现增长态势。从2021年的1321.14万美元增长至2025年的2008.84万美元。调整后的数据在数值上略低于总资产，可能反映了某些资产的调整或减值。
- 股东权益合计
- 股东权益合计也呈现增长趋势，从2021年的1190.11万美元增长至2025年的1782.4万美元。增长速度相对稳定，表明公司盈利能力和资本积累能力良好。
- 调整后股东权益总额
- 调整后股东权益总额的趋势与股东权益合计相似，同样呈现增长。从2021年的1155.75万美元增长至2025年的1745.37万美元。调整后的数据略低于股东权益合计，可能与资产调整有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较小，始终保持在1.14至1.18之间。2022年达到最高值1.17，随后略有回落。整体而言，该比率表明公司使用了适度的财务杠杆，风险水平相对可控。
- 财务杠杆比率（调整后）
- 调整后的财务杠杆比率与财务杠杆率的趋势基本一致，同样在1.14至1.18之间波动。2022年达到最高值1.18，随后略有回落。调整后的比率与未调整的比率差异不大，表明调整对财务杠杆的影响有限。
总体而言，数据显示公司资产、股东权益均呈现增长趋势，财务杠杆率保持稳定。这些指标表明公司财务状况良好，具有持续发展的潜力。
股东权益回报率 （ROE） （调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 ROE = 100 × 归属于Intuitive Surgical， Inc.的净利润 ÷ Intuitive Surgical， Inc. 股东权益合计
= 100 × ÷ =
2 股东权益回报率（调整后） = 100 × 归属于Intuitive Surgical， Inc.的净利润 ÷ 调整后的 Intuitive Surgical， Inc. 股东权益总额
= 100 × ÷ =
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 股东权益合计
- 数据显示，股东权益合计在2022年出现下降，从2021年的1190.11百万美元降至1104.19百万美元。随后，股东权益合计在2023年、2024年和2025年持续增长，分别达到1330.76百万美元、1643.37百万美元和1782.40百万美元。整体趋势表明，股东权益在经历短暂的下降后，呈现出稳步增长的态势。
- 调整后的股东权益合计
- 调整后的股东权益合计的变化趋势与股东权益合计相似。2022年也呈现下降，从2021年的1155.75百万美元降至1069.34百万美元。之后，该指标在2023年、2024年和2025年均呈现增长，达到1295.89百万美元、1608.62百万美元和1745.37百万美元。调整后的股东权益合计的增长幅度略低于股东权益合计的增长幅度，但整体趋势保持一致。
- 股东权益回报率
- 股东权益回报率在2022年下降至11.98%，低于2021年的14.32%。随后，该指标在2023年和2024年小幅回升，分别为13.51%和14.13%。在2025年，股东权益回报率显著提升至16.02%，达到报告期内的最高值。这表明股东权益回报能力在后期有所增强。
- 调整后的股东权益回报率
- 调整后的股东权益回报率的变化趋势与股东权益回报率基本一致。2022年下降至12.37%，随后在2023年和2024年回升至13.87%和14.44%。2025年，调整后的股东权益回报率也显著提升至16.36%，高于股东权益回报率。调整后的回报率通常会剔除一些非经常性项目，因此其数值可能更具参考价值。
总体而言，数据显示在经历了一年的调整后，各项财务指标均呈现增长趋势。股东权益和调整后的股东权益均持续增加，股东权益回报率和调整后的股东权益回报率也均有所提升，尤其是在报告期末，回报率显著增长，表明财务状况和盈利能力均有所改善。
资产回报率 （ROA） （调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 ROA = 100 × 归属于Intuitive Surgical， Inc.的净利润 ÷ 总资产
= 100 × ÷ =
2 资产回报率（调整后） = 100 × 归属于Intuitive Surgical， Inc.的净利润 ÷ 调整后总资产
= 100 × ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从1355.5万美元降至1297.4万美元。然而，从2022年开始，总资产开始持续增长，到2025年达到2045.87万美元。整体而言，在观察期内，总资产呈现先降后升的趋势，且增长速度在后期有所加快。
- 调整后总资产
- 调整后总资产的变化趋势与总资产基本一致。同样在2021年至2022年间下降，随后在2022年至2025年间持续增长，从1262.55万美元增至2008.84万美元。调整后总资产的数值略低于总资产，表明存在一些需要调整的项目，但整体趋势保持一致。
- 资产回报率
- 资产回报率在2021年至2022年间从12.58%下降至10.19%。随后，该比率在2022年至2025年间呈现上升趋势，从10.19%增至13.96%。这表明公司利用其资产产生利润的能力在观察期内有所改善，尤其是在后期。
- 调整后资产回报率
- 调整后资产回报率的变化趋势与资产回报率相似。在2021年至2022年间下降，随后在2022年至2025年间上升，从10.47%增至14.22%。调整后资产回报率的数值略高于资产回报率，这可能与调整后总资产的计算方式有关。总体而言，调整后资产回报率的上升趋势表明公司在剔除特定项目后，利用其资产产生利润的能力也在增强。
综合来看，数据显示公司在经历了2021年至2022年的短暂调整期后，资产规模和盈利能力均有所提升。资产回报率和调整后资产回报率的持续上升表明公司在资产利用效率方面表现良好，并可能受益于运营效率的提高或市场环境的改善。