Intuitive Surgical Inc., FCFE计算

以千美元计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
归属于Intuitive Surgical， Inc.的净利润	2,856,000)	2,322,600)	1,798,000)	1,322,300)	1,704,600)
归属于合资企业非控制性权益的净利润	20,600)	14,900)	19,300)	22,100)	23,500)
非现金费用净额	1,426,200)	996,800)	774,100)	765,500)	729,400)
经营资产和负债的变化，不计收购的影响	(1,272,300)	(919,300)	(777,600)	(619,100)	(368,100)
经营活动产生的现金净额	3,030,500)	2,415,000)	1,813,800)	1,490,800)	2,089,400)
购买不动产、厂房和设备	(539,800)	(1,111,200)	(1,064,200)	(532,400)	(339,500)
自由现金流与权益比率（FCFE）	2,490,700)	1,303,800)	749,600)	958,400)	1,749,900)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

经营活动产生的现金净额: 数据显示，经营活动产生的现金净额在2021年至2022年间显著下降，从208.94亿美元降至149.08亿美元。然而，从2022年到2023年，该指标出现反弹，达到181.38亿美元。此后，在2023年至2025年期间，经营活动产生的现金净额持续增长，分别达到241.5亿美元和303.05亿美元。总体而言，该指标呈现出波动上升的趋势，表明公司在产生现金方面具有越来越强的能力。
自由现金流与权益比率 (FCFE): 自由现金流与权益比率（FCFE）在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从2021年的174.99亿美元下降至2023年的74.96亿美元。然而，从2023年开始，该指标开始显著回升，在2024年达到130.38亿美元，并在2025年进一步增长至249.07亿美元。这种趋势表明，公司可分配给权益持有者的现金流在经历一段时间的下降后，正在迅速恢复并增长。FCFE的显著增长可能反映了公司运营效率的提高或资本支出的减少。

综合来看，两项指标都显示出在经历初期波动后，公司财务状况在后期呈现出积极的改善趋势。经营活动产生的现金净额和FCFE的持续增长，预示着公司具有较强的财务实力和增长潜力。需要注意的是，这些趋势的持续性需要进一步的分析和验证，并结合行业环境和公司战略进行综合评估。

Intuitive Surgical Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Intuitive Surgical Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
流通在外的普通股数量¹	355,130,237	356,656,964	352,325,863	350,389,679	357,744,031
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（以千计）²	2,490,700)	1,303,800)	749,600)	958,400)	1,749,900)
每股FCFE⁴	7.01	3.66	2.13	2.74	4.89
股价^1, 3	478.88	571.88	378.22	245.27	285.60
估值比率
P/FCFE⁵	68.28	156.44	177.77	89.67	58.39
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Abbott Laboratories	33.73	40.25	76.56	26.11	24.52
Elevance Health Inc.	19.67	8.26	16.04	14.26	11.07
Medtronic PLC	15.10	16.39	29.20	19.71	38.91
UnitedHealth Group Inc.	15.93	12.12	15.33	12.57	20.11
P/FCFE扇形
医疗保健设备与服务	22.60	17.78	22.95	16.47	22.14
P/FCFE工业
保健	24.43	19.36	18.20	18.50	17.94

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

³ 截至Intuitive Surgical Inc.年报备案日的收盘价

⁴ 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 2,490,700,000 ÷ 355,130,237 = 7.01

⁵ 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 478.88 ÷ 7.01 = 68.28

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股价: 数据显示，股价在2022年出现显著下降，从2021年的285.6美元降至245.27美元。随后，股价在2023年大幅反弹至378.22美元，并在2024年进一步上涨至571.88美元的高点。然而，在2025年，股价出现回落，降至478.88美元。总体而言，股价呈现波动上升的趋势，但近期出现了一定的调整。
每股自由现金流 (FCFE): 每股FCFE在2021年为4.89美元，2022年降至2.74美元，随后在2023年进一步下降至2.13美元。2024年，每股FCFE开始回升，达到3.66美元，并在2025年显著增长至7.01美元。这表明自由现金流的产生能力在后期得到了改善。
股价/每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率在2021年为58.39，2022年大幅上升至89.67，随后在2023年飙升至177.77的高点。2024年，该比率有所下降，降至156.44，并在2025年大幅回落至68.28。P/FCFE比率的波动与股价和每股FCFE的变化密切相关。前期比率上升主要受股价下降和FCFE减少的影响，后期比率下降则主要受FCFE大幅增长的影响。较低的P/FCFE比率可能表明估值相对较低。

综合来看，数据显示，尽管股价在某些年份出现波动，但整体趋势是上升的。每股FCFE在经历下降后，在后期呈现显著增长，这可能反映了公司运营效率的提升或现金流管理策略的优化。P/FCFE比率的波动表明市场对公司估值的看法在不断变化，并且在后期趋于合理化。

Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

价格 FCFE 比（P/FCFE）