Medtronic PLC, FCFE计算

以百万计

截至12个月	2025年4月25日	2024年4月26日	2023年4月28日	2022年4月29日	2021年4月30日	2020年4月24日
归属于美敦力的净利润	4,662)	3,676)	3,758)	5,039)	3,606)	4,789)
归属于非控制性权益的净利润	29)	29)	26)	23)	24)	17)
非现金费用净额	3,407)	3,566)	3,222)	3,173)	3,311)	2,367)
经营资产和负债的变化，扣除收购和资产剥离后的净额	(1,054)	(484)	(967)	(889)	(701)	61)
经营活动产生的现金净额	7,044)	6,787)	6,039)	7,346)	6,240)	7,234)
不动产、厂房和设备的增建	(1,859)	(1,587)	(1,459)	(1,368)	(1,355)	(1,213)
流动债务变动净额	(1,070)	1,073)	—)	—)	(311)	(17)
到期日超过 90 天的短期借款收益	—)	—)	2,284)	—)	2,789)	—)
短期借款还款，期限超过90天	—)	—)	(2,279)	—)	(2,853)	—)
发行长期债券	3,209)	—)	5,409)	—)	7,172)	5,568)
偿还长期债务	—)	—)	(6,012)	(1)	(7,367)	(6,110)
自由现金流与权益比率（FCFE）	7,324)	6,273)	3,982)	5,977)	4,315)	5,462)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2020-04-24).

从数据中可以观察到，企业在过去五个财务年度中，经营活动产生的现金净额整体保持在较高水平，且具有一定的波动性。具体来看，2020年到2022年，现金净额呈现出波动趋势，尤其是2021年出现明显的减缓，但随后在2022年有所回升，达到7346百万单位的高点。进入2023年至2025年期间，现金净额继续保持在较为稳健的区间，略有波动，但整体趋势保持稳定，显示出经营活动的现金流具有一定的持续性与稳定性。

在自由现金流与权益比率（FCFE）方面，数据反映了公司在不同年度的自由现金流表现。2020年，FCFE为5462百万单位，之后有一定的波动，2021年明显下降至4315百万单位，但在2022年大幅回升至5977百万单位，显示出公司在2022年期间的自由现金流改善较为显著。2023年至2025年，FCFE持续增长，分别达3982、6273和7324百万单位，显示公司在最近两个年度中自由现金流表现持续向好，可能受益于经营效率提升或资本结构优化。

总的来看，企业的经营活动现金流表现坚实，尤其是在2022年和2023年后期，表现出强劲的增长势头。自由现金流与权益比率的持续增长进一步表明公司具备良好的现金生成能力，能够支持未来的投资、偿债或股东回报需求。整体而言，财务数据反映出企业财务状况趋于稳健，未来若能保持此类现金流表现，将对其持续经营和发展提供有力支持。

Medtronic PLC, P/FCFE 计算，与基准测试的比较

流通在外的普通股数量	1,282,014,208
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）	7,324)
每股FCFE	5.71
当前股价（P）	98.57
估值比率
P/FCFE	17.25
基准
P/FCFE竞争对手¹
Abbott Laboratories	38.42
Elevance Health Inc.	7.45
Intuitive Surgical Inc.	152.13
UnitedHealth Group Inc.	8.74
P/FCFE扇形
医疗保健设备与服务	15.75
P/FCFE工业
保健	20.95

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-04-25).

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。

Medtronic PLC, P/FCFE计算，与基准测试的比较

	2025年4月25日	2024年4月26日	2023年4月28日	2022年4月29日	2021年4月30日	2020年4月24日
流通在外的普通股数量¹	1,281,264,703	1,282,269,783	1,330,405,428	1,328,709,310	1,343,904,180	1,341,298,882
部分财务数据 (美元)
自由现金流与权益比率（FCFE）（单位：百万）²	7,324)	6,273)	3,982)	5,977)	4,315)	5,462)
每股FCFE⁴	5.72	4.89	2.99	4.50	3.21	4.07
股价^1, 3	86.34	80.17	87.41	88.67	124.93	93.91
估值比率
P/FCFE⁵	15.10	16.39	29.20	19.71	38.91	23.06
基准
P/FCFE竞争对手⁶
Abbott Laboratories	—	40.25	76.56	26.11	24.52	38.42
Elevance Health Inc.	—	8.26	16.04	14.26	11.07	7.75
Intuitive Surgical Inc.	—	156.44	177.77	89.67	58.39	81.15
UnitedHealth Group Inc.	—	12.12	15.33	12.57	20.11	13.93
P/FCFE扇形
医疗保健设备与服务	—	17.78	22.95	16.47	22.14	18.61
P/FCFE工业
保健	—	19.35	18.18	18.40	17.94	17.51

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2020-04-24).

¹ 根据拆分和股票股息调整的数据。

² 查看详情 »

³ 截至Medtronic PLC年报备案日的收盘价

⁴ 2025 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 7,324,000,000 ÷ 1,281,264,703 = 5.72

⁵ 2025 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 86.34 ÷ 5.72 = 15.10

⁶ 点击竞争对手名称查看计算结果。

从股价的变化趋势来看，2020年至2025年期间，股价经历了较大的波动。2021年达到峰值124.93美元后，随后几年呈现出回落趋势，2024年最低至80.17美元，2025年略有回升至86.34美元。整体来看，股价在高位波动后有所下降，表现出一定的不稳定性，但在近期略有恢复，显示出市场对该公司的价格在一定范围内存在调整。

每股自由现金流量权益（FCFE）在这段期间保持一定的波动，但总体呈现出上升的趋势。2021年达到最低点3.21美元后，2022年回升至4.50美元，随后2023年略有下滑，但之后又在2024年和2025年持续增长，分别达到4.89美元和5.72美元。这表明公司在接近中期后，盈利能力和现金流的表现有所改善，可能反映出公司运营效率的提升或资金管理的改善。

P/FCFE比率在观察期间明显表现出波动且逐步下降的态势。2020年的比率为23.06，逐渐升高至2021年的38.91，显示出市场对公司未来现金流的预期较高。然而，从2022年开始，比率逐步下降，至2024年下降到16.39，2025年进一步下降到15.1。这说明市场对公司未来现金流的预期逐渐降低，可能是由于公司当前的财务表现或前景展望发生了变化，投资者变得更为谨慎。

总体而言，该公司在分析期内经历了股价的波动与现金流表现的改善。股价的下降与P/FCFE比率的下降之间可能存在一定关联，反映出市场对公司未来增长预期的调整。与此同时，每股FCFE的持续增长表明公司在现金流生成方面表现稳健，未来需关注市场情绪变化对股价的影响以及公司现金流的持续表现是否能够支撑股价的反弹或稳定。

Medtronic PLC (NYSE:MDT)

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

Medtronic PLC (NYSE:MDT)

价格 FCFE 比 （P/FCFE）

自由现金流与权益比率 （FCFE）

价格与 FCFE 比当前

价格与 FCFE 比历史的

价格 FCFE 比（P/FCFE）

自由现金流与权益比率（FCFE）