净利率比率
自 2005 年以来
计算
Medtronic PLC、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 归属于美敦力的净利润1 | ÷ | 净销售额1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年4月25日 | 13.90% | = | 100 | × | 4,662) | ÷ | 33,537) |
| 2024年4月26日 | 11.36% | = | 100 | × | 3,676) | ÷ | 32,364) |
| 2023年4月28日 | 12.03% | = | 100 | × | 3,758) | ÷ | 31,227) |
| 2022年4月29日 | 15.90% | = | 100 | × | 5,039) | ÷ | 31,686) |
| 2021年4月30日 | 11.97% | = | 100 | × | 3,606) | ÷ | 30,117) |
| 2020年4月24日 | 16.56% | = | 100 | × | 4,789) | ÷ | 28,913) |
| 2019年4月26日 | 15.16% | = | 100 | × | 4,631) | ÷ | 30,557) |
| 2018年4月27日 | 10.36% | = | 100 | × | 3,104) | ÷ | 29,953) |
| 2017年4月28日 | 13.56% | = | 100 | × | 4,028) | ÷ | 29,710) |
| 2016年4月29日 | 12.27% | = | 100 | × | 3,538) | ÷ | 28,833) |
| 2015年4月24日 | 13.20% | = | 100 | × | 2,675) | ÷ | 20,261) |
| 2014年4月25日 | 18.02% | = | 100 | × | 3,065) | ÷ | 17,005) |
| 2013年4月26日 | 20.90% | = | 100 | × | 3,467) | ÷ | 16,590) |
| 2012年4月27日 | 22.35% | = | 100 | × | 3,617) | ÷ | 16,184) |
| 2011年4月29日 | 19.43% | = | 100 | × | 3,096) | ÷ | 15,933) |
| 2010年4月30日 | 19.59% | = | 100 | × | 3,099) | ÷ | 15,817) |
| 2009年4月24日 | 14.86% | = | 100 | × | 2,169) | ÷ | 14,599) |
| 2008年4月25日 | 16.51% | = | 100 | × | 2,231) | ÷ | 13,515) |
| 2007年4月27日 | 22.78% | = | 100 | × | 2,802) | ÷ | 12,299) |
| 2006年4月28日 | 22.55% | = | 100 | × | 2,547) | ÷ | 11,292) |
| 2005年4月29日 | 17.94% | = | 100 | × | 1,804) | ÷ | 10,055) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-K (报告日期： 2019-04-26), 10-K (报告日期： 2018-04-27), 10-K (报告日期： 2017-04-28), 10-K (报告日期： 2016-04-29), 10-K (报告日期： 2015-04-24), 10-K (报告日期： 2014-04-25), 10-K (报告日期： 2013-04-26), 10-K (报告日期： 2012-04-27), 10-K (报告日期： 2011-04-29), 10-K (报告日期： 2010-04-30), 10-K (报告日期： 2009-04-24), 10-K (报告日期： 2008-04-25), 10-K (报告日期： 2007-04-27), 10-K (报告日期： 2006-04-28), 10-K (报告日期： 2005-04-29).
1 以百万计
- 数据概览与周期性特征
- 所给时间序列覆盖2005年至2025年，三项核心指标呈现不同步的长期趋势。净销售额显示持续上升的基调，并在2015–2016年出现显著的上行加速，随后保持在较高水平并呈现温和波动。归属于的净利润在大方向上呈现上升的趋势，但存在多轮明显波动：在部分年份出现显著上行后，又伴随回落，直至近年再度回升。净利率则表现出更强的周期性波动特征，整体波动幅度较大，且在不同阶段对利润增速具有较强的放大或抑制作用。整体来看，销售端的增长并未始终以利润端的同速放大，利润率受成本与结构性因素的共同影响而波动较大。数列的波动在一定程度上呈现周期性特征，且在疫情冲击及后续阶段的年份里尤为突出。当前序列的最新年份显示利润水平与销售水平继续并存的情形，但利润率的高低仍显著依赖于成本与费用结构。
- 归属于的净利润分析
- 该指标总体呈现上升与波动并存的特征。起始值为约1804（单位：百万），随后经历多次快速上涨与回落，等到2020年前后达到較高水平，2020年达到约4789，随后在2021年回落至约3606，2022年再度攀升至约5039，随后在2023年与2024年分别回落至约3758与3676，2025年再度回升至约4662。整体趋势显示盈利能力具有较强的增长潜力，但伴随若干阶段性的高低波动，尤其在2013–2016年和2021–2024年间表现出显著波动。若以增减幅度衡量，2005–2007年间增速较快，2007–2009出现回落，2010–2012再度走强，2013–2016持续波动，2019–2020呈现较强的增速，2021后再度波动并在2022年达到相对高点后逐步回落再回升。总体而言，利润水平在绝对金额上呈现多次跃升，但同期的增速并不总是与销售端同向。
- 净销售额分析
- 净销售额呈现长期稳定的增长趋势，2005年约10,055达到，2014年约17,005，2015年显著加速至20,261，随后在2016年跃升至28,833，2017–2019年维持在约29,710–30,557之间的高位区间，2020年短期回落至28,913，随后2021年回升至30,117，2022年再创新高至31,686，2023年回落至31,227，2024年回升至32,364，2025年进一步增至33,537。总量层面呈现出“长期上升、阶段性加速、疫情期短暂回落、随后逐步恢复并再创新高”的大趋势。2020年的单-year回落显示外部环境对销售的短期冲击，同时随后几年持续恢复并略有超越2020前的水平，体现出较强的销售端韧性。值得注意的是，2015–2016年的增速极大地放大了销售规模，从约20,261跃升到28,833，形成了历史性高点前端的强劲驱动。
- 净利率分析
- 净利率在2005年约为17.94%，2006年上升至22.55%，2007年进一步上升至22.78%，随后在2008–2009年回落至约14%–16%。2010年再次回升至19.59%，并在2012年达到约22.35%的相对高点。此后进入较长的回落期，2013年降至约20.9%，2014年降至约18.02%，2015年进一步降至约13.2%，2016年降至约12.27%。在2017年略有回升至约13.56%，但2018年降至约10.36%，2019年回升至约15.16%，2020年再度提升至约16.56%。2021年显著回落至约11.97%，随后2022年回升至约15.9%，2023年回落至约12.03%，2024年降至约11.36%，2025年再次回升至约13.9%。总体观察显示，净利率经历了两段明显的高位-低位周期：一是2005–2012年间波动后达成相对稳定的高位区间，二是2013–2016年间持续下降并在2018年达到低点，随后在2020–2022年间有一定回升的迹象，但2021–2024年再次表现出明显波动，2025年出现上升趋势。利润率的波动与销售端的增长并非总是同向，在2020年短期销售回落的背景下，利润率却有所提升，显示出成本控制和费用结构对利润的放大效应在一定年份中比较显著。
- 综合洞见与管理含义
- 数据序列揭示了一个以销售规模为支撑的长期扩张态势，但利润水平与利润率的波动性较大，表明在不同阶段成本与费用结构对盈利能力的影响较强。若以观察期来看，以下要点具有指示性意义：一是销售端的持续增长在多数年份得到了确认，尤其是在2015–2016年的快速扩张阶段，显示出市场需求或市场份额扩张带来的强力驱动；二是净利润并非总是随销售同步放大，存在若干年份利润增速明显滞后于销售增速的情形，提示成本控制、研发投入、一次性项目或其他费用对盈利产生了显著作用；三是净利率的波动性较大，2013–2016年间明显的压缩与2018年的低位，以及2021年的回落，均提示利润水平对成本与结构性因素敏感度高。结合以上观察，未来的管理重点应聚焦于：持续提高销售端的稳定增长，同时对制造与运营成本实施更精准的控制、优化产品组合以提升毛利贡献、并在高变动期加强费用管理与利润率的稳定性分析。此外，疫情及其后续周期对销售与利润的冲击在数据中有所体现，建议在年度计划中加入对市场波动的情景分析与灵活资源配置，以降低对单一周期性因素的依赖。综合而言，长期的销售增长具备可持续性，但盈利能力的稳定性需要通过更高效的成本结构、更清晰的利润驱动因素以及更具韧性的经营策略来提升。
与竞争对手的比较
Medtronic PLC、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| Medtronic PLC | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025年4月25日 | 13.90% | — | — | — | — |
| 2024年4月26日 | 11.36% | 31.95% | 3.41% | 27.81% | 3.65% |
| 2023年4月28日 | 12.03% | 14.27% | 3.52% | 25.24% | 6.09% |
| 2022年4月29日 | 15.90% | 15.88% | 3.87% | 21.25% | 6.25% |
| 2021年4月30日 | 11.97% | 16.42% | 4.46% | 29.85% | 6.06% |
| 2020年4月24日 | 16.56% | 12.99% | 3.78% | 24.33% | 6.03% |
| 2019年4月26日 | 15.16% | 11.56% | 4.66% | 30.80% | 5.76% |
| 2018年4月27日 | 10.36% | 7.74% | 4.11% | 30.29% | 5.33% |
| 2017年4月28日 | 13.56% | 1.74% | 4.31% | 21.09% | 5.28% |
| 2016年4月29日 | 12.27% | 6.71% | 2.93% | 27.21% | 3.81% |
| 2015年4月24日 | 13.20% | 21.68% | 3.27% | 24.69% | 3.72% |
| 2014年4月25日 | 18.02% | 11.28% | 3.52% | 19.65% | 4.33% |
| 2013年4月26日 | 20.90% | 11.79% | 3.55% | 29.62% | 4.62% |
| 2012年4月27日 | 22.35% | 14.95% | 4.37% | 30.14% | 5.03% |
| 2011年4月29日 | 19.43% | 12.17% | 4.42% | 28.17% | 5.08% |
| 2010年4月30日 | 19.59% | 13.15% | 4.99% | 27.02% | 4.95% |
| 2009年4月24日 | 14.86% | 18.68% | 7.80% | 22.11% | 4.42% |
| 2008年4月25日 | 16.51% | 16.53% | 4.04% | 23.35% | 3.70% |
| 2007年4月27日 | 22.78% | 13.92% | 5.56% | 24.06% | 6.26% |
| 2006年4月28日 | 22.55% | 7.64% | 5.52% | 19.33% | 5.89% |
| 2005年4月29日 | 17.94% | 15.10% | 5.53% | 41.41% | 7.36% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-K (报告日期： 2019-04-26), 10-K (报告日期： 2018-04-27), 10-K (报告日期： 2017-04-28), 10-K (报告日期： 2016-04-29), 10-K (报告日期： 2015-04-24), 10-K (报告日期： 2014-04-25), 10-K (报告日期： 2013-04-26), 10-K (报告日期： 2012-04-27), 10-K (报告日期： 2011-04-29), 10-K (报告日期： 2010-04-30), 10-K (报告日期： 2009-04-24), 10-K (报告日期： 2008-04-25), 10-K (报告日期： 2007-04-27), 10-K (报告日期： 2006-04-28), 10-K (报告日期： 2005-04-29).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
Medtronic PLC、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| Medtronic PLC | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2025年4月25日 | 13.90% | — |
| 2024年4月26日 | 11.36% | 6.09% |
| 2023年4月28日 | 12.03% | 6.43% |
| 2022年4月29日 | 15.90% | 7.05% |
| 2021年4月30日 | 11.97% | 7.14% |
| 2020年4月24日 | 16.56% | 6.82% |
| 2019年4月26日 | 15.16% | 6.91% |
| 2018年4月27日 | 10.36% | 5.87% |
| 2017年4月28日 | 13.56% | 5.60% |
| 2016年4月29日 | 12.27% | 4.73% |
| 2015年4月24日 | 13.20% | 5.78% |
| 2014年4月25日 | 18.02% | 5.76% |
| 2013年4月26日 | 20.90% | 6.37% |
| 2012年4月27日 | 22.35% | 8.05% |
| 2011年4月29日 | 19.43% | 7.40% |
| 2010年4月30日 | 19.59% | 7.67% |
| 2009年4月24日 | 14.86% | 8.63% |
| 2008年4月25日 | 16.51% | 6.88% |
| 2007年4月27日 | 22.78% | 8.40% |
| 2006年4月28日 | 22.55% | 7.20% |
| 2005年4月29日 | 17.94% | 9.04% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-K (报告日期： 2019-04-26), 10-K (报告日期： 2018-04-27), 10-K (报告日期： 2017-04-28), 10-K (报告日期： 2016-04-29), 10-K (报告日期： 2015-04-24), 10-K (报告日期： 2014-04-25), 10-K (报告日期： 2013-04-26), 10-K (报告日期： 2012-04-27), 10-K (报告日期： 2011-04-29), 10-K (报告日期： 2010-04-30), 10-K (报告日期： 2009-04-24), 10-K (报告日期： 2008-04-25), 10-K (报告日期： 2007-04-27), 10-K (报告日期： 2006-04-28), 10-K (报告日期： 2005-04-29).
与行业比较： 保健
Medtronic PLC、净利率比、长期趋势，与行业比较： 保健
| Medtronic PLC | 保健 | |
|---|---|---|
| 2025年4月25日 | 13.90% | — |
| 2024年4月26日 | 11.36% | 8.84% |
| 2023年4月28日 | 12.03% | 11.49% |
| 2022年4月29日 | 15.90% | 14.65% |
| 2021年4月30日 | 11.97% | 15.24% |
| 2020年4月24日 | 16.56% | 10.27% |
| 2019年4月26日 | 15.16% | 14.56% |
| 2018年4月27日 | 10.36% | 12.61% |
| 2017年4月28日 | 13.56% | 9.26% |
| 2016年4月29日 | 12.27% | 12.80% |
| 2015年4月24日 | 13.20% | 13.94% |
| 2014年4月25日 | 18.02% | 14.40% |
| 2013年4月26日 | 20.90% | 15.04% |
| 2012年4月27日 | 22.35% | 13.92% |
| 2011年4月29日 | 19.43% | 12.06% |
| 2010年4月30日 | 19.59% | 11.90% |
| 2009年4月24日 | 14.86% | 17.77% |
| 2008年4月25日 | 16.51% | 13.00% |
| 2007年4月27日 | 22.78% | 12.52% |
| 2006年4月28日 | 22.55% | 15.30% |
| 2005年4月29日 | 17.94% | 14.61% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-K (报告日期： 2019-04-26), 10-K (报告日期： 2018-04-27), 10-K (报告日期： 2017-04-28), 10-K (报告日期： 2016-04-29), 10-K (报告日期： 2015-04-24), 10-K (报告日期： 2014-04-25), 10-K (报告日期： 2013-04-26), 10-K (报告日期： 2012-04-27), 10-K (报告日期： 2011-04-29), 10-K (报告日期： 2010-04-30), 10-K (报告日期： 2009-04-24), 10-K (报告日期： 2008-04-25), 10-K (报告日期： 2007-04-27), 10-K (报告日期： 2006-04-28), 10-K (报告日期： 2005-04-29).