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Medtronic PLC (NYSE:MDT)

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权益自由现金流的现值 (FCFE)

中等难度

内部股票价值(评估摘要)

Medtronic PLC,股本自由现金流(FCFE)预测

百万美元,每股数据除外

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FCFEt 或终值 (TVt) 计算方式 的现值
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 终值 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
美敦力普通股的内在价值
 
美敦力普通股的内在价值(每股)
目前股价

资源: Medtronic PLC (NYSE:MDT) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

免责声明!
估值基于标准假设。可能存在与股票价值相关的特定因素,此处省略。在这种情况下,实际库存值可能与估计值有很大差异。如果要在投资决策过程中使用估计的内在股票价值,请自担风险。


要求的回报率 (r)

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假设条件
长期国库券综合收益率1 RF
市场投资组合的预期收益率2 E(RM)
美敦力普通股的系统性风险 βMDT
 
美敦力普通股的要求收益率3 rMDT

资源: Medtronic PLC (NYSE:MDT) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 所有在10年内到期或未赎回的未赎回固定息票美国国债的未加权平均投标收益率(无风险收益率代表)。

2 查看详细信息 »

3 rMDT = RF + βMDT [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE增长率 (g)

PRAT模型隐含的FCFE增长率( g

Medtronic PLC,PRAT模型

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平均 2020年4月24日 2019年4月26日 2018年4月27日 2017年4月28日 2016年4月29日 2015年4月24日
选定的财务数据 (百万美元)
股东股利
美敦力应占净收入
净销售额
总资产
股东权益
财务比率
保留率1
利润率2
资产周转率3
财务杠杆率4
平均值
保留率
利润率
资产周转率
财务杠杆率
 
FCFE增长率 (g)5

资源: Medtronic PLC (NYSE:MDT) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 保留率 = (美敦力应占净收入 – 股东股利) ÷ 美敦力应占净收入
= () ÷
=

2 利润率 = 100 × 美敦力应占净收入 ÷ 净销售额
= 100 × ÷
=

3 资产周转率 = 净销售额 ÷ 总资产
= ÷
=

4 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷
=

5 g = 保留率 × 利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
= × × ×
=


单阶段模型隐含的FCFE增长率( g

g = 100 × (股票市值0 × r – FCFE0) ÷ (股票市值0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

哪里:
股票市值0 = 美敦力普通股的当前市值 (百万美元)
FCFE0 = 美敦力公司去年的自由现金流转为权益 (百万美元)
r = 美敦力普通股的要求收益率


FCFE增长率( g )预测

Medtronic PLC,H模型

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gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5及之后 g5

资源: Medtronic PLC (NYSE:MDT) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 被PRAT模型隐含
g5 由单阶段模型隐含
g2, g3g4 使用之间的线性插值计算 g1g5

计算方式

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=