财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Intuitive Surgical Inc.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 20,458,700) | 18,743,200) | 15,441,500) | 12,974,000) | 13,555,000) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 3,368,000) | 2,027,400) | 2,750,100) | 1,581,200) | 1,290,900) | |
| 少： 短期投资 | 2,566,900) | 1,985,900) | 2,473,100) | 2,536,700) | 2,913,100) | |
| 经营性资产 | 14,523,800) | 14,729,900) | 10,218,300) | 8,856,100) | 9,351,000) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 2,517,000) | 2,213,600) | 2,044,200) | 1,861,400) | 1,603,500) | |
| 经营负债 | 2,517,000) | 2,213,600) | 2,044,200) | 1,861,400) | 1,603,500) | |
| 净营业资产1 | 12,006,800) | 12,516,300) | 8,174,100) | 6,994,700) | 7,747,500) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (509,500) | 4,342,200) | 1,179,400) | (752,800) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -4.16% | 41.97% | 15.55% | -10.21% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | |
| Elevance Health Inc. | 5.08% | 29.70% | 7.14% | 0.32% | — | |
| Medtronic PLC | 0.54% | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.00% | 14.53% | 8.90% | 6.46% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.00% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 14,523,800 – 2,517,000 = 12,006,800
2 2025 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2025 – 净营业资产2024
= 12,006,800 – 12,516,300 = -509,500
3 2025 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -509,500 ÷ [(12,006,800 + 12,516,300) ÷ 2] = -4.16%
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以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2022年到2023年，净营业资产从6994700千美元增加到8174100千美元，增长幅度较为明显。2024年进一步增长至12516300千美元，达到峰值。然而，2025年略有下降，降至12006800千美元，但整体水平仍然远高于早期年份。这表明公司在资产管理和运营方面表现出较强的能力，但2025年的小幅下降可能需要进一步调查以确定原因。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值经历了较大的波动。2022年为-752800千美元，为负值。2023年转为正值，达到1179400千美元，增长显著。2024年继续增长至4342200千美元，达到最高点。然而，2025年再次转为负值，降至-509500千美元。这种波动性可能反映了公司应计项目的管理策略变化，或者受到外部经济因素的影响。负值可能意味着公司在某些方面减少了应计项目，例如应收账款或预付费用。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目的数据变化趋势一致。2022年为-10.21%，2023年大幅提升至15.55%。2024年进一步增长至41.97%，达到最高值。2025年则大幅下降至-4.16%。该比率的波动性表明公司在运用应计会计方法方面存在显著变化。正值表明公司可能更积极地运用应计会计来调整其财务业绩，而负值则可能表明公司采取了更为保守的会计策略。需要注意的是，比率的绝对值越高，应计会计对财务报表的影响越大。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出增长趋势，但在应计项目和应计比率方面则呈现出较大的波动性。这种波动性可能需要进一步分析，以了解其对公司财务状况和经营业绩的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Intuitive Surgical Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于Intuitive Surgical， Inc.的净利润 | 2,856,000) | 2,322,600) | 1,798,000) | 1,322,300) | 1,704,600) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 3,030,500) | 2,415,000) | 1,813,800) | 1,490,800) | 2,089,400) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | 665,800) | (3,272,800) | (360,100) | 1,370,800) | (2,461,500) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (840,300) | 3,180,400) | 344,300) | (1,539,300) | 2,076,700) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -6.85% | 30.74% | 4.54% | -20.88% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | |
| Elevance Health Inc. | 6.97% | 16.15% | 12.87% | 8.35% | — | |
| Medtronic PLC | -0.66% | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.00% | 8.55% | 5.82% | 8.70% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.00% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -840,300 ÷ [(12,006,800 + 12,516,300) ÷ 2] = -6.85%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2022年至2024年期间呈现显著增长趋势。从2022年的699.47亿美元增长到2024年的125.16亿美元。然而，在2025年，净营业资产略有下降，降至120.07亿美元。总体而言，该指标显示出强劲的扩张，但2025年的下降值得关注，可能需要进一步调查以确定原因。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度间波动较大。2022年为负值，为-15.39亿美元，表明现金流与报告收益之间存在差异。2023年转为正值，为3.44亿美元，随后在2024年大幅增加至31.80亿美元。然而，2025年再次变为负值，为-8.40亿美元。这种波动性表明公司在应计项目管理方面存在一定程度的不稳定性，需要进一步分析以了解其背后的驱动因素。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2022年为-20.88%，表明应计项目对净收入的影响较大且为负向。2023年显著改善至4.54%，随后在2024年大幅上升至30.74%，表明应计项目对净收入的贡献显著增加。2025年，该比率再次下降至-6.85%，表明应计项目的影响再次转为负向。该比率的波动性表明公司盈利质量可能存在变化，需要结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出增长潜力，但应计项目管理方面存在波动性。2025年的数据表明，一些积极趋势可能正在减缓或逆转，需要进一步分析以确定这些变化是否具有持续性，以及对公司未来财务表现的影响。