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Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

Intuitive Surgical Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年12月31日 13.51% = 11.64% × 1.16
2022年12月31日 11.98% = 10.19% × 1.17
2021年12月31日 14.32% = 12.58% × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 9.50% × 1.15
2019年12月31日 16.69% = 14.17% × 1.18

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

股东权益回报率(ROE)在2023年增加的主要原因是以资产回报率(ROA衡量的盈利能力增加)。


将 ROE 分解为三个组成部分

Intuitive Surgical Inc.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 13.51% = 25.24% × 0.46 × 1.16
2022年12月31日 11.98% = 21.25% × 0.48 × 1.17
2021年12月31日 14.32% = 29.85% × 0.42 × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 24.33% × 0.39 × 1.15
2019年12月31日 16.69% = 30.80% × 0.46 × 1.18

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

股东权益回报率(ROE)在2023年增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Intuitive Surgical Inc.,分解 ROE

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 13.51% = 0.93 × 1.00 × 27.23% × 0.46 × 1.16
2022年12月31日 11.98% = 0.83 × 1.00 × 25.47% × 0.48 × 1.17
2021年12月31日 14.32% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42 × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39 × 1.15
2019年12月31日 16.69% = 0.92 × 1.00 × 33.49% × 0.46 × 1.18

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

股东权益回报率(ROE)在2023年增加的主要原因是以税负比衡量的税收的影响增加。


将 ROA 分解为两个部分

Intuitive Surgical Inc.,分解 ROA

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ROA = 净利润率 × 资产周转
2023年12月31日 11.64% = 25.24% × 0.46
2022年12月31日 10.19% = 21.25% × 0.48
2021年12月31日 12.58% = 29.85% × 0.42
2020年12月31日 9.50% = 24.33% × 0.39
2019年12月31日 14.17% = 30.80% × 0.46

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

资产回报率(ROA)在2023年增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROA 分解为四个组成部分

Intuitive Surgical Inc.,分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2023年12月31日 11.64% = 0.93 × 1.00 × 27.23% × 0.46
2022年12月31日 10.19% = 0.83 × 1.00 × 25.47% × 0.48
2021年12月31日 12.58% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42
2020年12月31日 9.50% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39
2019年12月31日 14.17% = 0.92 × 1.00 × 33.49% × 0.46

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

资产回报率(ROA)在2023年增加的主要原因是以税负率衡量的税收的影响增加。


净利润率分解

Intuitive Surgical Inc.、净利润率分解

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净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年12月31日 25.24% = 0.93 × 1.00 × 27.23%
2022年12月31日 21.25% = 0.83 × 1.00 × 25.47%
2021年12月31日 29.85% = 0.91 × 1.00 × 32.69%
2020年12月31日 24.33% = 0.88 × 1.00 × 27.55%
2019年12月31日 30.80% = 0.92 × 1.00 × 33.49%

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年净利润率上升的主要原因是税负比衡量的税收效果增加。