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Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个组成部分

Intuitive Surgical Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆比率
2021年12月31日 14.32% = 12.58% × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 9.50% × 1.15
2019年12月31日 16.69% = 14.17% × 1.18
2018年12月31日 16.89% = 14.37% × 1.17
2017年12月31日 13.97% = 11.46% × 1.22

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Intuitive Surgical Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年12月31日 14.32% = 29.85% × 0.42 × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 24.33% × 0.39 × 1.15
2019年12月31日 16.69% = 30.80% × 0.46 × 1.18
2018年12月31日 16.89% = 30.29% × 0.47 × 1.17
2017年12月31日 13.97% = 21.09% × 0.54 × 1.22

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Intuitive Surgical Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆比率
2021年12月31日 14.32% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42 × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39 × 1.15
2019年12月31日 16.69% = 0.92 × 1.00 × 33.49% × 0.46 × 1.18
2018年12月31日 16.89% = 0.88 × 1.00 × 34.43% × 0.47 × 1.17
2017年12月31日 13.97% = 0.60 × 1.00 × 35.04% × 0.54 × 1.22

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Intuitive Surgical Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 12.58% = 29.85% × 0.42
2020年12月31日 9.50% = 24.33% × 0.39
2019年12月31日 14.17% = 30.80% × 0.46
2018年12月31日 14.37% = 30.29% × 0.47
2017年12月31日 11.46% = 21.09% × 0.54

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个部分

Intuitive Surgical Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 12.58% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42
2020年12月31日 9.50% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39
2019年12月31日 14.17% = 0.92 × 1.00 × 33.49% × 0.46
2018年12月31日 14.37% = 0.88 × 1.00 × 34.43% × 0.47
2017年12月31日 11.46% = 0.60 × 1.00 × 35.04% × 0.54

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


净利润率分解

Intuitive Surgical Inc.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2021年12月31日 29.85% = 0.91 × 1.00 × 32.69%
2020年12月31日 24.33% = 0.88 × 1.00 × 27.55%
2019年12月31日 30.80% = 0.92 × 1.00 × 33.49%
2018年12月31日 30.29% = 0.88 × 1.00 × 34.43%
2017年12月31日 21.09% = 0.60 × 1.00 × 35.04%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。