Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Intuitive Surgical Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年12月31日 14.13% = 12.39% × 1.14
2023年12月31日 13.51% = 11.64% × 1.16
2022年12月31日 11.98% = 10.19% × 1.17
2021年12月31日 14.32% = 12.58% × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 9.50% × 1.15

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Intuitive Surgical Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 14.13% = 27.81% × 0.45 × 1.14
2023年12月31日 13.51% = 25.24% × 0.46 × 1.16
2022年12月31日 11.98% = 21.25% × 0.48 × 1.17
2021年12月31日 14.32% = 29.85% × 0.42 × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 24.33% × 0.39 × 1.15

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

Intuitive Surgical Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 14.13% = 0.87 × 1.00 × 31.84% × 0.45 × 1.14
2023年12月31日 13.51% = 0.93 × 1.00 × 27.23% × 0.46 × 1.16
2022年12月31日 11.98% = 0.83 × 1.00 × 25.47% × 0.48 × 1.17
2021年12月31日 14.32% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42 × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39 × 1.15

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

将 ROA 分解为两个部分

Intuitive Surgical Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年12月31日 12.39% = 27.81% × 0.45
2023年12月31日 11.64% = 25.24% × 0.46
2022年12月31日 10.19% = 21.25% × 0.48
2021年12月31日 12.58% = 29.85% × 0.42
2020年12月31日 9.50% = 24.33% × 0.39

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Intuitive Surgical Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年12月31日 12.39% = 0.87 × 1.00 × 31.84% × 0.45
2023年12月31日 11.64% = 0.93 × 1.00 × 27.23% × 0.46
2022年12月31日 10.19% = 0.83 × 1.00 × 25.47% × 0.48
2021年12月31日 12.58% = 0.91 × 1.00 × 32.69% × 0.42
2020年12月31日 9.50% = 0.88 × 1.00 × 27.55% × 0.39

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

Intuitive Surgical Inc.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年12月31日 27.81% = 0.87 × 1.00 × 31.84%
2023年12月31日 25.24% = 0.93 × 1.00 × 27.23%
2022年12月31日 21.25% = 0.83 × 1.00 × 25.47%
2021年12月31日 29.85% = 0.91 × 1.00 × 32.69%
2020年12月31日 24.33% = 0.88 × 1.00 × 27.55%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。