Stock Analysis on Net

Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Abbott Laboratories,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年12月31日 19.75% = 9.40% × 2.10
2020年12月31日 13.71% = 6.20% × 2.21
2019年12月31日 11.86% = 5.43% × 2.18
2018年12月31日 7.76% = 3.53% × 2.20
2017年12月31日 1.54% = 0.63% × 2.47

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Abbott Laboratories,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 19.75% = 16.42% × 0.57 × 2.10
2020年12月31日 13.71% = 12.99% × 0.48 × 2.21
2019年12月31日 11.86% = 11.56% × 0.47 × 2.18
2018年12月31日 7.76% = 7.74% × 0.46 × 2.20
2017年12月31日 1.54% = 1.74% × 0.36 × 2.47

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Abbott Laboratories,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 19.75% = 0.86 × 0.94 × 20.30% × 0.57 × 2.10
2020年12月31日 13.71% = 0.90 × 0.90 × 16.00% × 0.48 × 2.21
2019年12月31日 11.86% = 0.90 × 0.86 × 14.88% × 0.47 × 2.18
2018年12月31日 7.76% = 0.81 × 0.78 × 12.21% × 0.46 × 2.20
2017年12月31日 1.54% = 0.20 × 0.72 × 11.90% × 0.36 × 2.47

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Abbott Laboratories,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 9.40% = 16.42% × 0.57
2020年12月31日 6.20% = 12.99% × 0.48
2019年12月31日 5.43% = 11.56% × 0.47
2018年12月31日 3.53% = 7.74% × 0.46
2017年12月31日 0.63% = 1.74% × 0.36

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个部分

Abbott Laboratories,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年12月31日 9.40% = 0.86 × 0.94 × 20.30% × 0.57
2020年12月31日 6.20% = 0.90 × 0.90 × 16.00% × 0.48
2019年12月31日 5.43% = 0.90 × 0.86 × 14.88% × 0.47
2018年12月31日 3.53% = 0.81 × 0.78 × 12.21% × 0.46
2017年12月31日 0.63% = 0.20 × 0.72 × 11.90% × 0.36

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


净利润率分解

Abbott Laboratories, 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年12月31日 16.42% = 0.86 × 0.94 × 20.30%
2020年12月31日 12.99% = 0.90 × 0.90 × 16.00%
2019年12月31日 11.56% = 0.90 × 0.86 × 14.88%
2018年12月31日 7.74% = 0.81 × 0.78 × 12.21%
2017年12月31日 1.74% = 0.20 × 0.72 × 11.90%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。