Stock Analysis on Net
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Abbott Laboratories (NYSE:ABT)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Abbott Laboratories，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年12月31日 28.12% = 16.46% × 1.71
2023年12月31日 14.83% = 7.82% × 1.90
2022年12月31日 18.90% = 9.31% × 2.03
2021年12月31日 19.75% = 9.40% × 2.10
2020年12月31日 13.71% = 6.20% × 2.21

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Abbott Laboratories，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 28.12% = 31.95% × 0.52 × 1.71
2023年12月31日 14.83% = 14.27% × 0.55 × 1.90
2022年12月31日 18.90% = 15.88% × 0.59 × 2.03
2021年12月31日 19.75% = 16.42% × 0.57 × 2.10
2020年12月31日 13.71% = 12.99% × 0.48 × 2.21

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

Abbott Laboratories，分解 ROE

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 28.12% = 1.91 × 0.93 × 18.05% × 0.52 × 1.71
2023年12月31日 14.83% = 0.86 × 0.91 × 18.20% × 0.55 × 1.90
2022年12月31日 18.90% = 0.83 × 0.94 × 20.31% × 0.59 × 2.03
2021年12月31日 19.75% = 0.86 × 0.94 × 20.30% × 0.57 × 2.10
2020年12月31日 13.71% = 0.90 × 0.90 × 16.00% × 0.48 × 2.21

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以税负比率衡量的税收影响增加。

将 ROA 分解为两个部分

Abbott Laboratories，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年12月31日 16.46% = 31.95% × 0.52
2023年12月31日 7.82% = 14.27% × 0.55
2022年12月31日 9.31% = 15.88% × 0.59
2021年12月31日 9.40% = 16.42% × 0.57
2020年12月31日 6.20% = 12.99% × 0.48

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024年资产回报率（ROA）上升的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的提高。

将 ROA 分解为四个组成部分

Abbott Laboratories，分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年12月31日 16.46% = 1.91 × 0.93 × 18.05% × 0.52
2023年12月31日 7.82% = 0.86 × 0.91 × 18.20% × 0.55
2022年12月31日 9.31% = 0.83 × 0.94 × 20.31% × 0.59
2021年12月31日 9.40% = 0.86 × 0.94 × 20.30% × 0.57
2020年12月31日 6.20% = 0.90 × 0.90 × 16.00% × 0.48

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年资产回报率 （ROA） 增加的主要原因是以税负率衡量的税收影响增加。

净利率比率分列

Abbott Laboratories、分解净利率比

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净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年12月31日 31.95% = 1.91 × 0.93 × 18.05%
2023年12月31日 14.27% = 0.86 × 0.91 × 18.20%
2022年12月31日 15.88% = 0.83 × 0.94 × 20.31%
2021年12月31日 16.42% = 0.86 × 0.94 × 20.30%
2020年12月31日 12.99% = 0.90 × 0.90 × 16.00%

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).

2024 年净利润率上升的主要原因是以税负率衡量的税收影响增加。