债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Abbott Laboratories、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 雅培股东投资总额1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.30 | = | 14,125) | ÷ | 47,664) |
| 2023年12月31日 | 0.38 | = | 14,679) | ÷ | 38,603) |
| 2022年12月31日 | 0.46 | = | 16,773) | ÷ | 36,686) |
| 2021年12月31日 | 0.50 | = | 18,050) | ÷ | 35,802) |
| 2020年12月31日 | 0.57 | = | 18,747) | ÷ | 32,784) |
| 2019年12月31日 | 0.58 | = | 18,139) | ÷ | 31,088) |
| 2018年12月31日 | 0.64 | = | 19,566) | ÷ | 30,524) |
| 2017年12月31日 | 0.90 | = | 27,924) | ÷ | 30,897) |
| 2016年12月31日 | 1.07 | = | 22,006) | ÷ | 20,538) |
| 2015年12月31日 | 0.42 | = | 9,001) | ÷ | 21,211) |
| 2014年12月31日 | 0.36 | = | 7,845) | ÷ | 21,526) |
| 2013年12月31日 | 0.26 | = | 6,561) | ÷ | 25,171) |
| 2012年12月31日 | 0.77 | = | 20,476) | ÷ | 26,721) |
| 2011年12月31日 | 0.63 | = | 15,415) | ÷ | 24,440) |
| 2010年12月31日 | 0.85 | = | 18,918) | ÷ | 22,388) |
| 2009年12月31日 | 0.72 | = | 16,456) | ÷ | 22,856) |
| 2008年12月31日 | 0.65 | = | 11,445) | ÷ | 17,480) |
| 2007年12月31日 | 0.69 | = | 12,214) | ÷ | 17,779) |
| 2006年12月31日 | 0.88 | = | 12,411) | ÷ | 14,054) |
| 2005年12月31日 | 0.46 | = | 6,634) | ÷ | 14,415) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
以下分析基于提供的年度数据，聚焦三项指标的趋势与含义。通过对比同一指标在不同年份的数值，揭示了资本结构中的长期演化特征、阶段性波动及潜在的风险与机会。
- 总债务（单位：以百万计）
- 总体呈现高度波动的特征，2005年至2006年显著上升（6634 → 12411），随后在2007年及2008年出现回落，2009年再度显著上升至16456，2010年进一步上升至18918，2011年回落至15415，2012年达到较高水平20476。2013年出现异常大幅下降，降至6561，随后2014年回升至7845，2015年进一步上升至9001。2016年和2017年债务水平大幅攀升，分别达到22006和27924，创下近年最高点。此后2018年至2024年逐年回落，至2024年为14125，较2017年的峰值下降约57%，呈现明显的去杠杆化趋势。总体观察显示，债务水平在2012-2017年间经历两轮波动与一次显著峰值，随后进入较长阶段的下降通道。需要注意的是，2013年的极端低点可能与一次性交易、重组或口径调整相关，应结合其他披露进行验证。
- 股东投资总额（单位：以百万计）
- 该项自2005年起呈现长期上升的趋势，尽管中间经历若干阶段性回落。2005年为14415，2006年小幅回落至14054，2007年上升至17779，2008年回落至17480，2009年显著上涨至22856，2010年回落至22388，2011年再度上升至24440，2012年继续上升至26721。2013年出现回落至25171，2014年降至21526，2015年降至21211，2016年降至20538。2017年出现显著跃升，达到30897，随后2018年稍微回落至30524，2019年再度上升至31088，2020年快速增至32784，2021年进一步扩张至35802，2022年增至36686，2023年增至38603，2024年达到47664，创下新高。综合来看，股东投资总额呈现长期增长态势，尤其自2017年以后进入快速扩张阶段，反映出利润留存、资本注入或股本相关安排等因素持续推动股东权益水平提升，从而强化资本基础并潜在降低对外部融资的依赖。
- 债务与股东权益比率（财务比率）
- 该比率的历史路径表现出显著的波动性与阶段性变化。初始水平为0.46，2006年升至0.88后回落至0.69、0.65，2009年回升至0.72，2010年进一步上升至0.85，2011年降至0.63，2012年回升至0.77。2013年出现显著下降，降至0.26，随后2014年回升至0.36，2015年至0.42。2016年达到历史高点1.07，2017年降至0.9，随后2018年降至0.64、2019年降至0.58、2020年降至0.57、2021年降至0.5、2022年降至0.46、2023年降至0.38、2024年降至0.30。该趋势揭示在2016年前后杠杆水平波动较大，随后呈持续收敛态势，反映资本结构逐步向更低的财务风险敞口调整。需要注意的是，极端点（如2016年）可能受一次性事项、会计口径或数据口径的影响，应结合更多披露资料进行确认。
综合来看，三项指标共同指向一个趋势：长期股东权益水平显著提升，伴随债务水平在后期的显著回落和杠杆水平的持续下降，资本结构向更稳健的方向演化。这种结构性变化有助于增强对市场波动的抗风险能力，但也可能对短期现金流和再投资的弹性产生不同影响，需结合经营现金流、资本支出与股息政策的后续披露进行进一步分析。
与竞争对手的比较
Abbott Laboratories、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.30 | 0.76 | 0.00 | 0.50 | 0.83 |
| 2023年12月31日 | 0.38 | 0.64 | 0.00 | 0.47 | 0.70 |
| 2022年12月31日 | 0.46 | 0.66 | 0.00 | 0.46 | 0.74 |
| 2021年12月31日 | 0.50 | 0.64 | 0.00 | 0.51 | 0.64 |
| 2020年12月31日 | 0.57 | 0.60 | 0.00 | 0.49 | 0.66 |
| 2019年12月31日 | 0.58 | 0.63 | 0.00 | 0.51 | 0.71 |
| 2018年12月31日 | 0.64 | 0.67 | 0.00 | 0.51 | 0.71 |
| 2017年12月31日 | 0.90 | 0.75 | 0.00 | 0.66 | 0.66 |
| 2016年12月31日 | 1.07 | 0.63 | 0.00 | 0.60 | 0.86 |
| 2015年12月31日 | 0.42 | 0.69 | 0.00 | 0.68 | 0.95 |
| 2014年12月31日 | 0.36 | 0.62 | 0.00 | 0.61 | 0.54 |
| 2013年12月31日 | 0.26 | 0.59 | 0.00 | 0.57 | 0.52 |
| 2012年12月31日 | 0.77 | 0.63 | 0.00 | 0.62 | 0.54 |
| 2011年12月31日 | 0.63 | 0.42 | 0.00 | 0.62 | 0.41 |
| 2010年12月31日 | 0.85 | 0.38 | 0.00 | 0.65 | 0.43 |
| 2009年12月31日 | 0.72 | 0.34 | 0.00 | 0.57 | 0.47 |
| 2008年12月31日 | 0.65 | 0.41 | 0.00 | 0.60 | 0.62 |
| 2007年12月31日 | 0.69 | 0.39 | 0.00 | 0.55 | 0.55 |
| 2006年12月31日 | 0.88 | 0.29 | 0.00 | 0.84 | 0.36 |
| 2005年12月31日 | 0.46 | 0.27 | 0.00 | 0.23 | 0.40 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
Abbott Laboratories、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| Abbott Laboratories | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.30 | 0.59 |
| 2023年12月31日 | 0.38 | 0.55 |
| 2022年12月31日 | 0.46 | 0.57 |
| 2021年12月31日 | 0.50 | 0.55 |
| 2020年12月31日 | 0.57 | 0.56 |
| 2019年12月31日 | 0.58 | 0.58 |
| 2018年12月31日 | 0.64 | 0.60 |
| 2017年12月31日 | 0.90 | 0.71 |
| 2016年12月31日 | 1.07 | 0.72 |
| 2015年12月31日 | 0.42 | 0.69 |
| 2014年12月31日 | 0.36 | 0.52 |
| 2013年12月31日 | 0.26 | 0.47 |
| 2012年12月31日 | 0.77 | 0.61 |
| 2011年12月31日 | 0.63 | 0.49 |
| 2010年12月31日 | 0.85 | 0.55 |
| 2009年12月31日 | 0.72 | 0.51 |
| 2008年12月31日 | 0.65 | 0.55 |
| 2007年12月31日 | 0.69 | 0.53 |
| 2006年12月31日 | 0.88 | 0.50 |
| 2005年12月31日 | 0.46 | 0.34 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Abbott Laboratories、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 保健
| Abbott Laboratories | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.30 | 0.87 |
| 2023年12月31日 | 0.38 | 0.82 |
| 2022年12月31日 | 0.46 | 0.72 |
| 2021年12月31日 | 0.50 | 0.80 |
| 2020年12月31日 | 0.57 | 0.92 |
| 2019年12月31日 | 0.58 | 0.90 |
| 2018年12月31日 | 0.64 | 0.80 |
| 2017年12月31日 | 0.90 | 0.82 |
| 2016年12月31日 | 1.07 | 0.77 |
| 2015年12月31日 | 0.42 | 0.69 |
| 2014年12月31日 | 0.36 | 0.54 |
| 2013年12月31日 | 0.26 | 0.50 |
| 2012年12月31日 | 0.77 | 0.54 |
| 2011年12月31日 | 0.63 | 0.47 |
| 2010年12月31日 | 0.85 | 0.43 |
| 2009年12月31日 | 0.72 | 0.42 |
| 2008年12月31日 | 0.65 | 0.42 |
| 2007年12月31日 | 0.69 | 0.36 |
| 2006年12月31日 | 0.88 | 0.32 |
| 2005年12月31日 | 0.46 | 0.30 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).