总资产周转率
自 2005 年以来
计算
Abbott Laboratories、总资产周转率、长期趋势计算
| 总资产周转率 | = | 净销售额1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.52 | = | 41,950) | ÷ | 81,414) |
| 2023年12月31日 | 0.55 | = | 40,109) | ÷ | 73,214) |
| 2022年12月31日 | 0.59 | = | 43,653) | ÷ | 74,438) |
| 2021年12月31日 | 0.57 | = | 43,075) | ÷ | 75,196) |
| 2020年12月31日 | 0.48 | = | 34,608) | ÷ | 72,548) |
| 2019年12月31日 | 0.47 | = | 31,904) | ÷ | 67,887) |
| 2018年12月31日 | 0.46 | = | 30,578) | ÷ | 67,173) |
| 2017年12月31日 | 0.36 | = | 27,390) | ÷ | 76,250) |
| 2016年12月31日 | 0.40 | = | 20,853) | ÷ | 52,666) |
| 2015年12月31日 | 0.49 | = | 20,405) | ÷ | 41,247) |
| 2014年12月31日 | 0.49 | = | 20,247) | ÷ | 41,275) |
| 2013年12月31日 | 0.51 | = | 21,848) | ÷ | 42,953) |
| 2012年12月31日 | 0.59 | = | 39,874) | ÷ | 67,235) |
| 2011年12月31日 | 0.64 | = | 38,851) | ÷ | 60,277) |
| 2010年12月31日 | 0.59 | = | 35,167) | ÷ | 59,462) |
| 2009年12月31日 | 0.59 | = | 30,765) | ÷ | 52,417) |
| 2008年12月31日 | 0.70 | = | 29,528) | ÷ | 42,419) |
| 2007年12月31日 | 0.65 | = | 25,914) | ÷ | 39,714) |
| 2006年12月31日 | 0.62 | = | 22,476) | ÷ | 36,178) |
| 2005年12月31日 | 0.77 | = | 22,338) | ÷ | 29,141) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
- 总体观察
- 在所分析的期间，净销售额呈现阶段性迅速增长与显著波动并存的特点，资产规模经历两次明显的扩张与一次较大幅度的下滑，资产周转率从较高水平逐步下降后在后期出现回升但未回到初期水平。整体来看，销售增长与资产扩张并行，资产周转效率在不同阶段呈现明显的波动性。
- 净销售额的时间序列与趋势
- 2005-2008年间呈稳定增长态势，净销售额由22338增至29528；2009-2012年继续上行，分别达到30765、35167、38851、39874，形成较为持续的扩张。2013年出现显著下滑，跌至21848，随后2014年-2016年维持低位，分别为20247、20405、20853。2017年起出现回升，2017年到2019年分别为27390、30578、31904，2020年进一步增强至34608。2021年达到明显高点43075，2012年后长期增长态势再度确立，随后2022年43653，2023年回落至40109，2024年回升至41950。整体上，长期趋势呈现先强后弱的波动性，复苏阶段集中在2017年以后，但2023年出现短期回调，2024年略有恢复。
- 总资产规模的时间序列与趋势
- 2005-2012年总体呈上升态势，资产规模从29141增至67235；2013-2014年出现明显下降，分别降至42953和41275，随后2015年-2016年再度回升至52666；2017年达到高点76250，之后2018年回落至67173，2019年为67887，2020年再度显著提升至72548，2021年继续上升至75196，2022年略有下降至74438，2023年为73214，2024年进一步扩大至81414。总体看，资产规模经历两次较大波动：2013-2014的回落与2016-2017的快速扩张，且整体呈现长期的上升趋势，但波动幅度较大。
- 总资产周转率的演变与含义
- 该比率在2005年达到0.77并维持在0.6-0.7区间至2012年，随后2013-2016阶段持续走低，最低点接近0.36-0.4区间，显示单位资产创造销售额的能力在资产基数扩大与结构性变化中承压。2017年起出现回升，至2018-2021年逐步提升至0.47-0.59区间，显示在销售增长的推动下，资产利用效率有所改善。2022年维持在0.57-0.59区间，2023-2024年回落至约0.52-0.55。总体而言，资产周转率在早期较高水平逐步下行至中期低点后，近年有一定回升但仍低于2005年的水平，反映资产规模的扩张在多期未被同等程度的销售增长所抵消。
- 关键洞见与潜在原因
- 2012年-2013年的数据变动提示存在结构性调整或一次性事项的影响，2013年的净销售额与资产都出现显著下降，导致周转率下降，短期内运营效率承压。随后2014-2016年的低位期与资产基数的相对扩大相关，可能伴随资本性支出、并购或资产重组等因素，压低了周转率。2017年起净销售增速回升，且2017-2022年间资产规模继续扩大，2021年和2022年净销售显著提升，表现出需求回暖与规模效应叠加的现象；然而2023年出现销售回落，2024年再度回升，显示出需求的波动性对利润与资产利用率的直接影响。综合来看，资产基数的快速扩大在短期内对周转率造成压力，但销售增速的提升在一定程度上改善了这一趋势。
- 结论与关注要点
- 总体而言，该时期内净销售额经历了长期增长与多次波动，资产规模呈现显著的扩张与阶段性回落，资产周转率展现出由高位向低位的结构性下降后逐步回升的趋势，但仍未回到初始水平。未来关注点包括：在高资产基数情况下，销售增速是否能持续高于资产增速以提升周转效率；是否存在持续的资本性支出或并购活动导致资产负债表结构的进一步改变；以及2023年的销售回落是否为临时性波动或市场/产品组合调整所致。保持对销售结构、产品组合与区域贡献度的监控，将有助于判断资产使用效率的持续改善空间与长期盈利能力的走向。
与竞争对手的比较
Abbott Laboratories、总资产周转率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.52 | 1.50 | 0.45 | 0.36 | 1.32 |
| 2023年12月31日 | 0.55 | 1.56 | 0.46 | 0.34 | 1.34 |
| 2022年12月31日 | 0.59 | 1.51 | 0.48 | 0.35 | 1.31 |
| 2021年12月31日 | 0.57 | 1.41 | 0.42 | 0.32 | 1.34 |
| 2020年12月31日 | 0.48 | 1.39 | 0.39 | 0.32 | 1.30 |
| 2019年12月31日 | 0.47 | 1.33 | 0.46 | 0.34 | 1.38 |
| 2018年12月31日 | 0.46 | 1.28 | 0.47 | 0.33 | 1.48 |
| 2017年12月31日 | 0.36 | 1.26 | 0.54 | 0.30 | 1.44 |
| 2016年12月31日 | 0.40 | 1.29 | 0.42 | 0.29 | 1.50 |
| 2015年12月31日 | 0.49 | 1.27 | 0.49 | 0.19 | 1.40 |
| 2014年12月31日 | 0.49 | 1.18 | 0.54 | 0.45 | 1.50 |
| 2013年12月31日 | 0.51 | 1.18 | 0.57 | 0.48 | 1.49 |
| 2012年12月31日 | 0.59 | 1.03 | 0.54 | 0.49 | 1.36 |
| 2011年12月31日 | 0.64 | 1.15 | 0.57 | 0.52 | 1.49 |
| 2010年12月31日 | 0.59 | 1.15 | 0.59 | 0.56 | 1.48 |
| 2009年12月31日 | 0.59 | 1.17 | 0.58 | 0.62 | 1.47 |
| 2008年12月31日 | 0.70 | 1.27 | 0.59 | 0.61 | 1.44 |
| 2007年12月31日 | 0.65 | 1.15 | 0.58 | 0.63 | 1.46 |
| 2006年12月31日 | 0.62 | 1.08 | 0.55 | 0.57 | 1.46 |
| 2005年12月31日 | 0.77 | 0.87 | 0.45 | 0.61 | 1.08 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
Abbott Laboratories、总资产周转率、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| Abbott Laboratories | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.52 | 1.08 |
| 2023年12月31日 | 0.55 | 1.10 |
| 2022年12月31日 | 0.59 | 1.06 |
| 2021年12月31日 | 0.57 | 1.02 |
| 2020年12月31日 | 0.48 | 0.97 |
| 2019年12月31日 | 0.47 | 0.98 |
| 2018年12月31日 | 0.46 | 0.98 |
| 2017年12月31日 | 0.36 | 0.89 |
| 2016年12月31日 | 0.40 | 0.92 |
| 2015年12月31日 | 0.49 | 0.85 |
| 2014年12月31日 | 0.49 | 1.05 |
| 2013年12月31日 | 0.51 | 1.04 |
| 2012年12月31日 | 0.59 | 0.94 |
| 2011年12月31日 | 0.64 | 1.02 |
| 2010年12月31日 | 0.59 | 1.00 |
| 2009年12月31日 | 0.59 | 1.03 |
| 2008年12月31日 | 0.70 | 1.09 |
| 2007年12月31日 | 0.65 | 1.06 |
| 2006年12月31日 | 0.62 | 1.03 |
| 2005年12月31日 | 0.77 | 0.88 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
Abbott Laboratories、总资产周转率、长期趋势，与行业比较： 保健
| Abbott Laboratories | 保健 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 0.52 | 0.65 |
| 2023年12月31日 | 0.55 | 0.63 |
| 2022年12月31日 | 0.59 | 0.66 |
| 2021年12月31日 | 0.57 | 0.62 |
| 2020年12月31日 | 0.48 | 0.57 |
| 2019年12月31日 | 0.47 | 0.57 |
| 2018年12月31日 | 0.46 | 0.63 |
| 2017年12月31日 | 0.36 | 0.56 |
| 2016年12月31日 | 0.40 | 0.57 |
| 2015年12月31日 | 0.49 | 0.55 |
| 2014年12月31日 | 0.49 | 0.60 |
| 2013年12月31日 | 0.51 | 0.58 |
| 2012年12月31日 | 0.59 | 0.58 |
| 2011年12月31日 | 0.64 | 0.61 |
| 2010年12月31日 | 0.59 | 0.61 |
| 2009年12月31日 | 0.59 | 0.55 |
| 2008年12月31日 | 0.70 | 0.73 |
| 2007年12月31日 | 0.65 | 0.71 |
| 2006年12月31日 | 0.62 | 0.69 |
| 2005年12月31日 | 0.77 | 0.66 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).