财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Abbott Laboratories、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 81,414) | 73,214) | 74,438) | 75,196) | 72,548) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 7,616) | 6,896) | 9,882) | 9,799) | 6,838) | |
| 少： 投资，主要是银行定期存款和美国国库券 | 351) | 383) | 288) | 450) | 310) | |
| 经营性资产 | 73,447) | 65,935) | 64,268) | 64,947) | 65,400) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 33,513) | 34,387) | 37,533) | 39,172) | 39,545) | |
| 少： 短期借款 | —) | —) | —) | —) | 213) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 1,500) | 1,080) | 2,251) | 754) | 7) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 12,625) | 13,599) | 14,522) | 17,296) | 18,527) | |
| 经营负债 | 19,388) | 19,708) | 20,760) | 21,122) | 20,798) | |
| 净营业资产1 | 54,059) | 46,227) | 43,508) | 43,825) | 44,602) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 7,832) | 2,719) | (317) | (777) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 29.70% | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.97% | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | |
| Medtronic PLC | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 14.53% | 8.90% | 6.46% | 5.32% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 73,447 – 19,388 = 54,059
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 54,059 – 46,227 = 7,832
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 7,832 ÷ [(54,059 + 46,227) ÷ 2] = 15.62%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2024年期间呈现增长趋势。从2021年的43825百万单位增长到2024年的54059百万单位，期间经历了小幅下降（2022年），随后显著增长。整体而言，净营业资产的增长表明公司经营规模的扩张或资产配置的优化。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在数值上经历了显著变化。2021年和2022年为负值，分别为-777百万单位和-317百万单位，表明存在需要调整的应计项目。2023年转为正值，达到2719百万单位，并持续增长至2024年的7832百万单位。这一变化可能反映了收入确认方式的改变、坏账准备的调整或其他与应计项目相关的因素。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目变化趋势一致。2021年和2022年为负值，分别为-1.76%和-0.73%，表明应计项目对资产负债表的影响为负面。2023年转为正值，达到6.06%，并在2024年显著增长至15.62%。应计比率的上升表明应计项目对资产负债表的影响日益增强，需要进一步分析其具体构成和潜在风险。
总体而言，数据显示公司在净营业资产方面表现出增长潜力，同时应计项目和应计比率的变化值得关注。应计项目的显著变化可能需要进一步调查，以确定其对公司财务状况和经营业绩的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Abbott Laboratories、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收益 | 13,402) | 5,723) | 6,933) | 7,071) | 4,495) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 8,558) | 7,261) | 9,581) | 10,533) | 7,901) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (2,338) | (3,133) | (1,740) | (2,008) | (2,215) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 7,182) | 1,595) | (908) | (1,454) | (1,191) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Elevance Health Inc. | 16.15% | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 30.74% | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | |
| Medtronic PLC | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 8.55% | 5.82% | 8.70% | 5.82% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 7,182 ÷ [(54,059 + 46,227) ÷ 2] = 14.32%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年间略有下降，从43825百万单位降至43508百万单位。然而，从2022年至2023年，净营业资产显著增加，达到46227百万单位。这一增长趋势在2023年至2024年间进一步加速，净营业资产大幅提升至54059百万单位。总体而言，净营业资产呈现出先下降后显著增长的趋势，表明公司资产规模在后期得到有效扩张。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2021年和2022年均为负值，分别为-1454百万单位和-908百万单位。这表明在这些年份，公司通过应计项目减少了现金流入。然而，从2023年开始，该数值转为正值，达到1595百万单位，并在2024年大幅增加至7182百万单位。这一转变表明公司通过应计项目增加了现金流入，可能与收入确认方式或应付账款管理策略的变化有关。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2021年至2022年间为负值，分别为-3.29%和-2.08%，与应计总计的负值趋势一致。这表明公司报告的利润与实际现金流量之间存在差异，且利润可能被高估。然而，从2023年开始，该比率转为正值，分别为3.55%和2024年的14.32%。比率的显著上升表明公司报告的利润与实际现金流量之间的关系发生了变化，利润可能被低估，或者公司在收入确认和费用递延方面采取了更积极的策略。应计比率的快速增长值得进一步关注，以评估其可持续性及对未来现金流的影响。
综合来看，数据表明公司在后期实现了资产规模的扩张，并且现金流量与利润之间的关系发生了显著变化。应计比率的显著提升需要进一步分析，以确定其背后的驱动因素和潜在风险。