杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2022年呈现下降趋势，从2022年3月31日的12.02% 逐步下降至2022年12月31日的10.19%。 随后，该比率在2023年开始回升，并在2023年12月31日达到11.64%。 这一增长趋势在2024年持续，并在2024年3月31日达到12.56%，随后保持在相对稳定的水平，并在2025年9月30日达到14.19%，年末略有回落至13.96%。总体而言，ROA呈现出先降后升的趋势，并在后期保持相对较高的水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2022年呈现缓慢上升的趋势，从2022年3月31日的1.13 增加到2022年12月31日的1.17。 2023年，该比率基本保持稳定，在1.16至1.17之间波动。 2024年，该比率略有下降，降至1.13，并在2025年呈现小幅上升，最终在2025年12月31日达到1.15。 整体而言，财务杠杆率在观察期内保持相对稳定，波动幅度较小。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2022年也呈现下降趋势，从2022年3月31日的13.58% 降至2022年12月31日的11.98%。 2023年，该比率开始回升，并在2023年12月31日达到13.51%。 2024年，ROE持续增长，并在2024年3月31日达到14.24%，随后保持在相对稳定的水平，并在2025年9月30日达到16.23%，年末略有回落至16.02%。 总体而言，ROE与ROA类似，呈现出先降后升的趋势，并在后期保持相对较高的水平。
综合来看，各项财务比率均在2022年经历了一定程度的下降，但在2023年及之后开始恢复并呈现增长趋势。 ROA和ROE的增长表明盈利能力有所提升，而财务杠杆率的相对稳定则表明公司在利用杠杆方面保持谨慎。 值得注意的是，ROA和ROE在2025年9月30日达到峰值，随后略有回落，这可能需要进一步分析以确定其原因。
将 ROE 分解为三个组成部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2022年呈现下降趋势，从2022年3月的27.84%逐步下降至2022年12月的21.25%。然而，自2023年起，该比率开始回升，并在2024年持续增长，达到2024年12月的28.51%。2025年上半年，该比率保持在较高水平，随后略有下降，至2025年12月的28.38%。总体而言，该比率呈现先降后升的趋势，并在后期维持在相对稳定的高位。
- 资产周转率
- 资产周转率在2022年呈现稳定上升的趋势，从2022年3月的0.43上升至2022年12月的0.48。2023年，该比率略有波动，在0.46至0.49之间。2024年，该比率开始小幅下降，并在2024年6月至2024年9月期间维持在0.44至0.45之间。2025年上半年，该比率略有回升至0.5，随后在2025年9月和12月回落至0.49。整体来看，该比率波动较小，维持在0.43至0.5之间。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2022年持续小幅上升，从2022年3月的1.13上升至2022年12月的1.17。2023年，该比率基本维持稳定，在1.16至1.17之间。2024年，该比率略有下降，至2024年9月的1.14。2025年，该比率呈现小幅上升趋势，从2025年3月的1.12上升至2025年12月的1.15。总体而言，该比率波动较小，维持在1.12至1.17之间。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2022年相对稳定，在11.93%至13.58%之间波动。2023年，该比率呈现上升趋势，从2023年3月的11.7%上升至2023年12月的13.51%。2024年，该比率继续上升，达到2024年9月的14.39%。2025年，该比率进一步提升，并在2025年6月达到16.23%，随后略有回落至2025年12月的16.02%。总体而言，该比率呈现持续上升的趋势，并在后期维持在相对较高的水平。
综合来看，数据显示公司盈利能力（净利率比率和ROE）在经历初期下降后，呈现显著改善并维持较高水平。资产周转率和财务杠杆率则相对稳定，波动较小。这些指标的变化趋势表明公司运营效率和财务结构保持相对健康。
将 ROA 分解为两个部分
Intuitive Surgical Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现出波动下降后上升的趋势。从2022年3月31日的27.84%开始，该比率经历了持续下降，至2022年12月31日的21.25%达到最低点。随后，净利率比率开始回升，并在2024年12月31日达到28.51%，并在2025年6月30日达到最高点28.58%，最终在2025年12月31日略微回落至28.38%。总体而言，该比率在后期呈现出较强的盈利能力。
- 资产周转率
- 资产周转率在2022年表现出稳步增长的趋势，从2022年3月31日的0.43增长到2022年12月31日的0.48。2023年，该比率趋于平稳，在0.46至0.49之间波动。2024年，资产周转率略有下降，并在0.44至0.46之间波动。2025年，该比率先上升至0.5，随后在2025年12月31日回落至0.49。整体而言，资产周转率的变化幅度相对较小，表明资产的使用效率保持相对稳定。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内总体呈现上升趋势。从2022年3月31日的12.02%开始，ROA经历了短暂的下降，并在2022年12月31日达到10.19%。随后，ROA开始稳步上升，并在2025年9月30日达到14.19%的峰值，最后在2025年12月31日略微回落至13.96%。ROA的上升表明资产在创造利润方面的效率有所提高。
综合来看，数据显示在观察期内，盈利能力（净利率比率和ROA）呈现出改善的趋势，而资产周转率则保持相对稳定。这可能表明公司在提高盈利能力的同时，有效地管理了其资产。