Stock Analysis on Net
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Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年9月30日 14.39% = 12.64% × 1.14
2024年6月30日 14.23% = 12.57% × 1.13
2024年3月31日 14.24% = 12.56% × 1.13
2023年12月31日 13.51% = 11.64% × 1.16
2023年9月30日 12.10% = 10.31% × 1.17
2023年6月30日 12.00% = 10.25% × 1.17
2023年3月31日 11.70% = 10.05% × 1.16
2022年12月31日 11.98% = 10.19% × 1.17
2022年9月30日 11.97% = 10.39% × 1.15
2022年6月30日 11.93% = 10.47% × 1.14
2022年3月31日 13.58% = 12.02% × 1.13
2021年12月31日 14.32% = 12.58% × 1.14
2021年9月30日 14.80% = 13.06% × 1.13
2021年6月30日 14.97% = 13.20% × 1.13
2021年3月31日 11.56% = 10.17% × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 9.50% × 1.15
2020年9月30日 11.38% = 9.92% × 1.15
2020年6月30日 13.00% = 11.24% × 1.16
2020年3月31日 16.30% = 14.02% × 1.16
2019年12月31日 16.69% = 14.17% × 1.18
2019年9月30日 — = — × 1.18
2019年6月30日 — = — × 1.17
2019年3月31日 — = — × 1.17

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).

2024年第三 季度股东权益回报率（ROE）上升的主要原因是财务杠杆率的上升。

将 ROE 分解为三个组成部分

Intuitive Surgical Inc.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年9月30日 14.39% = 28.51% × 0.44 × 1.14
2024年6月30日 14.23% = 27.65% × 0.45 × 1.13
2024年3月31日 14.24% = 27.16% × 0.46 × 1.13
2023年12月31日 13.51% = 25.24% × 0.46 × 1.16
2023年9月30日 12.10% = 22.14% × 0.47 × 1.17
2023年6月30日 12.00% = 21.38% × 0.48 × 1.17
2023年3月31日 11.70% = 20.40% × 0.49 × 1.16
2022年12月31日 11.98% = 21.25% × 0.48 × 1.17
2022年9月30日 11.97% = 22.52% × 0.46 × 1.15
2022年6月30日 11.93% = 24.05% × 0.44 × 1.14
2022年3月31日 13.58% = 27.84% × 0.43 × 1.13
2021年12月31日 14.32% = 29.85% × 0.42 × 1.14
2021年9月30日 14.80% = 30.78% × 0.42 × 1.13
2021年6月30日 14.97% = 31.43% × 0.42 × 1.13
2021年3月31日 11.56% = 25.78% × 0.39 × 1.14
2020年12月31日 10.90% = 24.33% × 0.39 × 1.15
2020年9月30日 11.38% = 24.45% × 0.41 × 1.15
2020年6月30日 13.00% = 26.07% × 0.43 × 1.16
2020年3月31日 16.30% = 30.11% × 0.47 × 1.16
2019年12月31日 16.69% = 30.80% × 0.46 × 1.18
2019年9月30日 — = — × — × 1.18
2019年6月30日 — = — × — × 1.17
2019年3月31日 — = — × — × 1.17

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).

2024 年第三 季度股东权益回报率 （ROE） 增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。

将 ROA 分解为两个部分

Intuitive Surgical Inc.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年9月30日 12.64% = 28.51% × 0.44
2024年6月30日 12.57% = 27.65% × 0.45
2024年3月31日 12.56% = 27.16% × 0.46
2023年12月31日 11.64% = 25.24% × 0.46
2023年9月30日 10.31% = 22.14% × 0.47
2023年6月30日 10.25% = 21.38% × 0.48
2023年3月31日 10.05% = 20.40% × 0.49
2022年12月31日 10.19% = 21.25% × 0.48
2022年9月30日 10.39% = 22.52% × 0.46
2022年6月30日 10.47% = 24.05% × 0.44
2022年3月31日 12.02% = 27.84% × 0.43
2021年12月31日 12.58% = 29.85% × 0.42
2021年9月30日 13.06% = 30.78% × 0.42
2021年6月30日 13.20% = 31.43% × 0.42
2021年3月31日 10.17% = 25.78% × 0.39
2020年12月31日 9.50% = 24.33% × 0.39
2020年9月30日 9.92% = 24.45% × 0.41
2020年6月30日 11.24% = 26.07% × 0.43
2020年3月31日 14.02% = 30.11% × 0.47
2019年12月31日 14.17% = 30.80% × 0.46
2019年9月30日 — = — × —
2019年6月30日 — = — × —
2019年3月31日 — = — × —

根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).

资产回报率 （ROA） 比 2024 年第三季度 增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。