杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Medtronic PLC页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Medtronic PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年7月的4.7%开始，经历初期下降，随后在2021年10月达到5.13%。此后，ROA持续上升至2022年10月的5.79%，并在2025年10月达到峰值5.22%。2026年1月略有回落至5.04%。总体而言，ROA表现出较强的盈利能力，且在后期保持相对稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定，维持在1.71至1.92之间。在2020年7月至2021年1月期间，该比率略有上升，随后在2021年4月至2022年7月期间呈现下降趋势。2022年10月后，该比率再次呈现上升趋势，并在2025年10月达到较高水平1.91，随后在2026年1月略有回落至1.88。这种波动表明公司在利用财务杠杆方面保持谨慎，且杠杆水平并未发生显著变化。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现波动上升的趋势。从2020年7月的8.77%开始，经历初期下降，随后在2021年10月达到9.05%。此后，ROE持续上升至2022年10月的9.88%，并在2025年10月达到峰值9.79%。2026年1月略有回落至9.42%。ROE的整体上升趋势表明公司为股东创造价值的能力不断增强，且在后期保持较高水平。ROE与ROA的趋势相似，表明股东权益回报率的提升与资产利用效率的提高密切相关。
综合来看，各项财务比率均显示出积极的趋势。资产收益率和股东权益比率回报率的上升表明公司盈利能力不断增强，而相对稳定的财务杠杆率则表明公司在财务风险管理方面表现稳健。这些指标共同反映了公司良好的财务健康状况和可持续增长潜力。
将 ROE 分解为三个组成部分
Medtronic PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年7月31日的15.8%开始，经历下降至2021年1月29日的10.36%，随后逐渐回升至2022年7月29日的16.75%。此后，该比率再次呈现下降趋势，并在2023年10月27日降至12.84%。2024年和2025年，该比率在11%到14%之间波动，并在2026年1月23日达到13%。整体而言，该比率在观察期内维持在相对较高的水平，但存在明显的周期性波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现缓慢上升的趋势。从2020年7月31日的0.3开始，该比率逐步增加，至2025年10月24日达到0.39。虽然增长幅度不大，但表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高。这种增长趋势较为稳定，没有出现显著的波动。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定，但存在小幅波动。从2020年7月31日的1.87开始，该比率在1.71到1.92之间波动。在2022年1月28日达到最低值1.71，并在2025年4月25日达到最高值1.91。总体而言，该比率的变化幅度不大，表明公司在利用债务融资方面保持了相对稳定的策略。2026年1月23日，该比率回落至1.87，与起始值相近。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内也呈现波动趋势。从2020年7月31日的8.77%开始，该比率下降至2021年1月29日的5.7%，随后逐渐回升至2022年10月28日的9.88%。此后，该比率再次呈现下降趋势，并在2023年10月27日降至7.97%。2024年和2025年，该比率在7%到10%之间波动，并在2026年1月23日达到9.42%。ROE的波动与净利率比率的波动有一定程度的相关性，表明盈利能力对股东回报有重要影响。
总体而言，数据显示公司在资产利用效率方面有所提升，财务杠杆水平保持稳定，盈利能力和股东回报存在周期性波动。需要进一步分析这些趋势背后的驱动因素，以及它们对公司未来业绩的影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Medtronic PLC、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现下降趋势。从2020年7月的1.21逐步下降至2023年4月的0.7，随后略有回升，至2025年10月为0.83。这种下降可能表明税务规划策略的优化，或税收政策的变化。2023年4月至2025年10月期间的波动幅度相对较小，表明税负率已趋于稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持相对稳定，在0.73至0.91之间波动。虽然存在小幅波动，但整体趋势并不明显。这可能意味着债务结构和融资成本的相对稳定。在2024年和2025年的数据中，该比率略有上升，需要进一步关注其潜在影响。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现上升趋势。从2020年7月的15.43%逐步增长至2022年7月的20.24%，随后略有回落，但仍保持在较高水平。2024年7月和2025年10月的数据显示，该比率略有下降，但整体仍高于早期水平。这表明运营效率的提升或成本控制的有效性。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现缓慢上升趋势。从2020年7月的0.3逐步增长至2025年10月的0.39。虽然增长幅度不大，但表明资产的使用效率有所提高。这种提升可能得益于更有效的库存管理或更快的销售周期。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较大，但整体保持在1.71至1.92之间。该比率在2020年和2021年间有所上升，随后在2022年下降，并在2024年再次上升。这种波动可能反映了债务融资策略的变化。需要注意的是，较高的财务杠杆率可能增加财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年7月的8.77%下降至2021年1月的5.7%，随后逐步回升，至2025年10月的9.79%。这表明公司利用股东权益创造利润的能力有所增强。ROE的提升可能与息税前利润率的提高和资产周转率的改善有关。
总体而言，数据显示公司在运营效率和盈利能力方面有所改善。税负率的下降和息税前利润率的上升对盈利能力产生了积极影响。资产周转率的提高表明资产利用效率有所提升。然而，财务杠杆率的波动需要持续关注，以评估潜在的财务风险。
将 ROA 分解为两个部分
Medtronic PLC、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年7月31日的15.8%开始，经历下降至2021年1月29日的10.36%，随后逐渐回升至2022年1月28日的15.46%。此后，该比率再次出现波动，在2022年10月28日达到14.03%，并在2023年7月28日降至11.47%。2024年及2025年，该比率在11%至14%之间波动，并在2026年1月23日达到13%。总体而言，该比率在观察期内维持在相对较高的水平，但存在明显的周期性波动。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现缓慢上升的趋势。从2020年7月31日的0.3开始，该比率在2021年10月29日达到0.35。随后，该比率保持在0.35至0.37之间，并在2025年10月24日达到0.38，最终在2026年1月23日达到0.39。虽然上升幅度不大，但表明资产的使用效率在逐步提高。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内也呈现波动上升的趋势。从2020年7月31日的4.7%开始，ROA经历下降至2021年1月29日的2.97%，随后逐渐回升至2022年1月28日的5.35%。此后，ROA继续波动上升，在2025年10月24日达到5.22%，并在2026年1月23日达到5.04%。整体来看，ROA呈现出增长的趋势，表明资产的盈利能力在不断增强。值得注意的是，ROA的波动与净利率比率的波动存在一定的相关性。
综合来看，各项财务比率均呈现出一定的增长趋势，但同时也存在周期性波动。资产周转率的缓慢提升表明资产利用效率有所改善，而ROA的增长则反映了资产的盈利能力增强。净利率比率的波动可能受到多种因素的影响，需要进一步分析以确定其根本原因。
将 ROA 分解为四个组成部分
Medtronic PLC、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现下降趋势。从2020年7月的1.21逐步降低至2023年4月的0.70。随后，税负率略有回升，至2024年10月达到0.84，并在2025年10月和2026年1月保持在0.83和0.83。整体而言，税负率的降低可能反映了税收政策的变化、税务筹划的有效性或利润结构的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内相对稳定，波动幅度较小。从2020年7月的0.85到2024年10月的0.87，变化不大。在2025年和2026年，该比率保持在0.87至0.89之间。这种稳定性表明公司在偿还利息方面具有持续的能力，且债务结构相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2020年7月的15.43%逐步增长至2022年7月的20.24%。虽然在2022年10月略有下降至20.03%，但随后保持在19%以上，并在2025年4月达到峰值18.87%。2026年1月略有下降至17.61%。总体而言，息税前利润率的提高表明公司运营效率的提升和盈利能力的增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现缓慢上升的趋势。从2020年7月的0.30逐步增加至2026年1月的0.39。虽然增长幅度不大，但表明公司在利用其资产产生收入方面效率有所提高。这种提升可能源于更有效的资产管理、销售策略的优化或运营流程的改进。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现波动上升的趋势。从2020年7月的4.7%下降至2021年1月的2.97%，随后逐渐回升，并在2022年10月达到5.54%。在2023年，ROA略有下降，但在2025年4月达到5.22%。整体而言，ROA的上升表明公司利用其资产创造利润的能力不断增强。ROA的波动可能受到息税前利润率和资产周转率共同影响。
综上所述，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面均有所改善。税负率的降低和息税前利润率的提高共同推动了盈利能力的增长。资产周转率和ROA的提升则表明公司在资产管理方面取得了积极进展。利息负担率的稳定则反映了公司财务风险的可控性。
净利率比率分列
Medtronic PLC、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 数据显示，税负率在观察期内呈现下降趋势。从2020年7月的1.21开始，逐步降低至2022年10月的0.77。随后，税负率有所回升，但始终未达到初始水平。在2025年10月，税负率达到0.83，与2025年1月和2025年4月的数值基本持平。整体而言，税负率的降低可能反映了税收政策的变化、税务筹划的优化，或利润结构的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在观察期内相对稳定，波动幅度较小。该比率在0.73至0.91之间波动，没有明显的长期趋势。在2020年7月至2022年1月期间，该比率呈现小幅上升趋势，随后趋于稳定。在2024年1月至2026年1月期间，该比率基本保持不变。相对稳定的利息负担率表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且债务结构较为健康。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著上升趋势。从2020年7月的15.43%开始，逐步增长至2022年7月的20.24%。虽然在2022年10月略有回落，但整体仍保持在较高水平。在2023年7月，息税前利润率出现下降，随后在2024年和2025年有所回升，但未恢复到2022年的峰值。2026年1月的息税前利润率达到17.61%，表明公司在核心业务盈利能力方面持续改善，但近期增长势头有所减缓。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，也呈现上升趋势，但波动性更大。从2020年7月的15.8%开始，经历了一段下降期，随后在2021年10月达到峰值16.75%。之后，净利率比率有所下降，并在2023年7月达到低点11.47%。在2024年和2025年，净利率比率有所回升，但仍低于峰值水平。2026年1月的净利率比率为13%，表明公司在实现最终盈利方面具有较强的能力，但受到成本控制、税收政策等因素的影响较大。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力有所增强，但近期增长势头有所减缓。税负率的降低可能对盈利能力的提升起到了积极作用。利息负担率的稳定表明公司财务风险较低。需要进一步分析其他财务数据，以更全面地评估公司的财务状况和经营业绩。