Stock Analysis on Net
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Medtronic PLC (NYSE:MDT) 

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Medtronic PLC、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2025年10月24日 9.79% = 5.22% × 1.88
2025年7月25日 9.73% = 5.12% × 1.90
2025年4月25日 9.71% = 5.09% × 1.91
2025年1月24日 8.63% = 4.73% × 1.82
2024年10月25日 8.84% = 4.76% × 1.86
2024年7月26日 8.19% = 4.38% × 1.87
2024年4月26日 7.32% = 4.09% × 1.79
2024年1月26日 8.11% = 4.63% × 1.75
2023年10月27日 7.97% = 4.55% × 1.75
2023年7月28日 7.07% = 3.99% × 1.77
2023年4月28日 7.30% = 4.13% × 1.77
2023年1月27日 7.90% = 4.32% × 1.83
2022年10月28日 8.33% = 4.63% × 1.80
2022年7月29日 9.88% = 5.79% × 1.71
2022年4月29日 9.59% = 5.54% × 1.73
2022年1月28日 9.35% = 5.35% × 1.75
2021年10月29日 9.05% = 5.13% × 1.76
2021年7月30日 7.54% = 4.23% × 1.78
2021年4月30日 7.01% = 3.87% × 1.81
2021年1月29日 5.70% = 2.97% × 1.92
2020年10月30日 7.05% = 3.69% × 1.91
2020年7月31日 8.77% = 4.70% × 1.87

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).

将 ROE 分解为三个组成部分

Medtronic PLC、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年10月24日 9.79% = 13.71% × 0.38 × 1.88
2025年7月25日 9.73% = 13.63% × 0.38 × 1.90
2025年4月25日 9.71% = 13.90% × 0.37 × 1.91
2025年1月24日 8.63% = 12.83% × 0.37 × 1.82
2024年10月25日 8.84% = 13.00% × 0.37 × 1.86
2024年7月26日 8.19% = 12.05% × 0.36 × 1.87
2024年4月26日 7.32% = 11.36% × 0.36 × 1.79
2024年1月26日 8.11% = 13.00% × 0.36 × 1.75
2023年10月27日 7.97% = 12.84% × 0.35 × 1.75
2023年7月28日 7.07% = 11.47% × 0.35 × 1.77
2023年4月28日 7.30% = 12.03% × 0.34 × 1.77
2023年1月27日 7.90% = 13.20% × 0.33 × 1.83
2022年10月28日 8.33% = 14.03% × 0.33 × 1.80
2022年7月29日 9.88% = 16.75% × 0.35 × 1.71
2022年4月29日 9.59% = 15.90% × 0.35 × 1.73
2022年1月28日 9.35% = 15.46% × 0.35 × 1.75
2021年10月29日 9.05% = 14.79% × 0.35 × 1.76
2021年7月30日 7.54% = 12.29% × 0.34 × 1.78
2021年4月30日 7.01% = 11.97% × 0.32 × 1.81
2021年1月29日 5.70% = 10.36% × 0.29 × 1.92
2020年10月30日 7.05% = 12.69% × 0.29 × 1.91
2020年7月31日 8.77% = 15.80% × 0.30 × 1.87

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).

将 ROE 分解为五个组成部分

Medtronic PLC、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2025年10月24日 9.79% = 0.84 × 0.89 × 18.36% × 0.38 × 1.88
2025年7月25日 9.73% = 0.83 × 0.88 × 18.63% × 0.38 × 1.90
2025年4月25日 9.71% = 0.83 × 0.88 × 18.87% × 0.37 × 1.91
2025年1月24日 8.63% = 0.82 × 0.87 × 17.93% × 0.37 × 1.82
2024年10月25日 8.84% = 0.84 × 0.87 × 17.84% × 0.37 × 1.86
2024年7月26日 8.19% = 0.80 × 0.87 × 17.24% × 0.36 × 1.87
2024年4月26日 7.32% = 0.76 × 0.87 × 17.08% × 0.36 × 1.79
2024年1月26日 8.11% = 0.76 × 0.89 × 19.19% × 0.36 × 1.75
2023年10月27日 7.97% = 0.76 × 0.89 × 19.06% × 0.35 × 1.75
2023年7月28日 7.07% = 0.66 × 0.90 × 19.35% × 0.35 × 1.77
2023年4月28日 7.30% = 0.70 × 0.89 × 19.13% × 0.34 × 1.77
2023年1月27日 7.90% = 0.75 × 0.90 × 19.44% × 0.33 × 1.83
2022年10月28日 8.33% = 0.77 × 0.91 × 20.03% × 0.33 × 1.80
2022年7月29日 9.88% = 0.91 × 0.91 × 20.24% × 0.35 × 1.71
2022年4月29日 9.59% = 0.92 × 0.91 × 19.08% × 0.35 × 1.73
2022年1月28日 9.35% = 0.90 × 0.91 × 18.91% × 0.35 × 1.75
2021年10月29日 9.05% = 0.93 × 0.90 × 17.74% × 0.35 × 1.76
2021年7月30日 7.54% = 0.94 × 0.82 × 15.85% × 0.34 × 1.78
2021年4月30日 7.01% = 0.93 × 0.81 × 15.92% × 0.32 × 1.81
2021年1月29日 5.70% = 1.15 × 0.73 × 12.42% × 0.29 × 1.92
2020年10月30日 7.05% = 1.23 × 0.75 × 13.80% × 0.29 × 1.91
2020年7月31日 8.77% = 1.21 × 0.85 × 15.43% × 0.30 × 1.87

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).

将 ROA 分解为两个部分

Medtronic PLC、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2025年10月24日 5.22% = 13.71% × 0.38
2025年7月25日 5.12% = 13.63% × 0.38
2025年4月25日 5.09% = 13.90% × 0.37
2025年1月24日 4.73% = 12.83% × 0.37
2024年10月25日 4.76% = 13.00% × 0.37
2024年7月26日 4.38% = 12.05% × 0.36
2024年4月26日 4.09% = 11.36% × 0.36
2024年1月26日 4.63% = 13.00% × 0.36
2023年10月27日 4.55% = 12.84% × 0.35
2023年7月28日 3.99% = 11.47% × 0.35
2023年4月28日 4.13% = 12.03% × 0.34
2023年1月27日 4.32% = 13.20% × 0.33
2022年10月28日 4.63% = 14.03% × 0.33
2022年7月29日 5.79% = 16.75% × 0.35
2022年4月29日 5.54% = 15.90% × 0.35
2022年1月28日 5.35% = 15.46% × 0.35
2021年10月29日 5.13% = 14.79% × 0.35
2021年7月30日 4.23% = 12.29% × 0.34
2021年4月30日 3.87% = 11.97% × 0.32
2021年1月29日 2.97% = 10.36% × 0.29
2020年10月30日 3.69% = 12.69% × 0.29
2020年7月31日 4.70% = 15.80% × 0.30

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).

将 ROA 分解为四个组成部分

Medtronic PLC、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率 × 资产周转率
2025年10月24日 5.22% = 0.84 × 0.89 × 18.36% × 0.38
2025年7月25日 5.12% = 0.83 × 0.88 × 18.63% × 0.38
2025年4月25日 5.09% = 0.83 × 0.88 × 18.87% × 0.37
2025年1月24日 4.73% = 0.82 × 0.87 × 17.93% × 0.37
2024年10月25日 4.76% = 0.84 × 0.87 × 17.84% × 0.37
2024年7月26日 4.38% = 0.80 × 0.87 × 17.24% × 0.36
2024年4月26日 4.09% = 0.76 × 0.87 × 17.08% × 0.36
2024年1月26日 4.63% = 0.76 × 0.89 × 19.19% × 0.36
2023年10月27日 4.55% = 0.76 × 0.89 × 19.06% × 0.35
2023年7月28日 3.99% = 0.66 × 0.90 × 19.35% × 0.35
2023年4月28日 4.13% = 0.70 × 0.89 × 19.13% × 0.34
2023年1月27日 4.32% = 0.75 × 0.90 × 19.44% × 0.33
2022年10月28日 4.63% = 0.77 × 0.91 × 20.03% × 0.33
2022年7月29日 5.79% = 0.91 × 0.91 × 20.24% × 0.35
2022年4月29日 5.54% = 0.92 × 0.91 × 19.08% × 0.35
2022年1月28日 5.35% = 0.90 × 0.91 × 18.91% × 0.35
2021年10月29日 5.13% = 0.93 × 0.90 × 17.74% × 0.35
2021年7月30日 4.23% = 0.94 × 0.82 × 15.85% × 0.34
2021年4月30日 3.87% = 0.93 × 0.81 × 15.92% × 0.32
2021年1月29日 2.97% = 1.15 × 0.73 × 12.42% × 0.29
2020年10月30日 3.69% = 1.23 × 0.75 × 13.80% × 0.29
2020年7月31日 4.70% = 1.21 × 0.85 × 15.43% × 0.30

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).

净利率比率分列

Medtronic PLC、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负率 × 利息负担率 × 息税前利润率
2025年10月24日 13.71% = 0.84 × 0.89 × 18.36%
2025年7月25日 13.63% = 0.83 × 0.88 × 18.63%
2025年4月25日 13.90% = 0.83 × 0.88 × 18.87%
2025年1月24日 12.83% = 0.82 × 0.87 × 17.93%
2024年10月25日 13.00% = 0.84 × 0.87 × 17.84%
2024年7月26日 12.05% = 0.80 × 0.87 × 17.24%
2024年4月26日 11.36% = 0.76 × 0.87 × 17.08%
2024年1月26日 13.00% = 0.76 × 0.89 × 19.19%
2023年10月27日 12.84% = 0.76 × 0.89 × 19.06%
2023年7月28日 11.47% = 0.66 × 0.90 × 19.35%
2023年4月28日 12.03% = 0.70 × 0.89 × 19.13%
2023年1月27日 13.20% = 0.75 × 0.90 × 19.44%
2022年10月28日 14.03% = 0.77 × 0.91 × 20.03%
2022年7月29日 16.75% = 0.91 × 0.91 × 20.24%
2022年4月29日 15.90% = 0.92 × 0.91 × 19.08%
2022年1月28日 15.46% = 0.90 × 0.91 × 18.91%
2021年10月29日 14.79% = 0.93 × 0.90 × 17.74%
2021年7月30日 12.29% = 0.94 × 0.82 × 15.85%
2021年4月30日 11.97% = 0.93 × 0.81 × 15.92%
2021年1月29日 10.36% = 1.15 × 0.73 × 12.42%
2020年10月30日 12.69% = 1.23 × 0.75 × 13.80%
2020年7月31日 15.80% = 1.21 × 0.85 × 15.43%

根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31).