利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年至2022年间略有上升，从23.6%增至24.09%。随后，该比率在2023年回落至23.64%，并在2024年和2025年持续下降，分别降至21.31%和17.81%。这表明公司在控制生产成本和定价方面可能面临挑战，或者销售结构发生了变化。
- 营业利润率
- 营业利润率在2021年至2022年间呈现增长趋势，从8.4%上升至8.83%。2023年保持稳定在8.8%，但在2024年和2025年显著下降，分别降至8.17%和4.27%。这可能反映了运营成本的增加，或者销售额增长速度未能跟上成本增长的速度。
- 净利率比率
- 净利率比率与营业利润率的趋势相似。从2021年的6.06%增长到2022年的6.25%，并在2023年略有下降至6.09%。2024年和2025年则出现大幅下降，分别为3.65%和2.72%。这表明公司整体盈利能力在持续减弱，可能受到多种因素的影响，包括成本上升、税收变化或非经营性损失。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2021年至2022年间有所提高，从24.09%增至25.87%。2023年略有下降至25.22%，随后在2024年和2025年大幅下降，分别为15.55%和12.81%。这表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱，可能与净利润的下降有关。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率与ROE的趋势基本一致。从2021年的8.15%略微增长至2022年的8.19%，2023年保持稳定在8.18%。2024年和2025年则出现显著下降，分别为4.83%和3.89%。这表明公司利用其总资产创造利润的能力也在下降，可能反映了资产利用效率的降低或盈利能力的下降。
总体而言，数据显示公司盈利能力指标在2024年和2025年均呈现显著下降趋势。虽然前期各项指标均有不同程度的增长，但后期趋势表明公司面临着越来越大的盈利压力。需要进一步分析导致这些趋势的具体原因，以便制定相应的应对策略。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
UnitedHealth Group Inc.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 78,997) | 84,197) | 86,869) | 77,587) | 67,328) | |
| 收入、客户 | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 17.81% | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | |
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | |
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 收入、客户
= 100 × 78,997 ÷ 443,647 = 17.81%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 收入趋势
- 数据显示，收入在分析期间呈现持续增长的趋势。从2021年的2852.73亿到2025年的4436.47亿，增长显著。2022年和2023年的增长率相对稳定，但2024年和2025年的增长速度有所加快。
- 毛利趋势
- 毛利也呈现增长趋势，但增速不如收入。从2021年的673.28亿增长到2023年的868.69亿，随后在2024年下降至841.97亿，并在2025年进一步下降至789.97亿。虽然绝对值持续增长，但下降趋势值得关注。
- 毛利率比率趋势
- 毛利率比率在2021年至2023年间相对稳定，在23.6%到24.09%之间波动。然而，从2023年开始，毛利率比率呈现明显的下降趋势，2024年降至21.31%，2025年进一步降至17.81%。这表明，尽管收入和毛利都在增长，但成本增长速度可能超过了收入增长速度，导致盈利能力下降。
- 综合分析
- 整体来看，数据显示公司收入增长强劲，但毛利率比率的下降趋势表明需要关注成本控制和定价策略。收入的快速增长未能完全转化为利润的同等增长，这可能需要进一步的分析以确定根本原因。例如，可能需要评估原材料成本、劳动力成本、运营效率以及竞争环境等因素。
营业利润率
UnitedHealth Group Inc.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经营收益 | 18,964) | 32,287) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | |
| 收入、客户 | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 4.27% | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | |
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | |
| Medtronic PLC | 17.76% | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.83% | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
营业利润率 = 100 × 经营收益 ÷ 收入、客户
= 100 × 18,964 ÷ 443,647 = 4.27%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经营收益
- 数据显示，经营收益在2021年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的23970百万单位增长到2023年的32358百万单位。然而，2024年略有下降至32287百万单位，并在2025年大幅下降至18964百万单位。这种下降趋势值得进一步关注，可能需要调查其根本原因。
- 收入、客户
- 收入数据表现出稳定的增长态势。从2021年的285273百万单位增长到2025年的443647百万单位，表明客户规模或客户消费能力在持续扩大。这种增长趋势与经营收益的早期增长相符，但与2025年经营收益的显著下降形成对比，可能暗示着成本结构或定价策略的变化。
- 营业利润率
- 营业利润率在2021年至2022年期间有所提升，从8.4%增加到8.83%。2023年保持在8.8%的水平，随后在2024年下降至8.17%。然而，2025年营业利润率出现了显著下降，降至4.27%。这一大幅下降与经营收益的下降相呼应，表明盈利能力正在受到压力。收入的持续增长未能转化为利润的相应增长，可能源于成本上升、竞争加剧或定价压力等因素。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，各项指标均呈现增长趋势。然而，2024年和2025年的数据表明，增长势头正在减弱，盈利能力显著下降。需要进一步分析以确定这些趋势背后的驱动因素，并评估其对未来业绩的影响。
净利率比率
UnitedHealth Group Inc.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益 | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| 收入、客户 | 443,647) | 395,076) | 367,533) | 322,132) | 285,273) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 2.72% | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | |
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | |
| Medtronic PLC | 13.90% | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 4.36% | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净利率比率 = 100 × 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益 ÷ 收入、客户
= 100 × 12,056 ÷ 443,647 = 2.72%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 归属于普通股股东的净收益
- 数据显示，归属于普通股股东的净收益在2021年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的17285百万增长到2023年的22381百万。然而，2024年和2025年则出现了显著下降，分别降至14405百万和12056百万。这种下降趋势值得进一步关注，可能需要结合其他财务指标和外部因素进行分析。
- 收入、客户
- 收入数据呈现出稳定的增长态势。从2021年的285273百万增长到2025年的443647百万，表明客户规模或客户消费能力在持续提升。这种增长趋势与净收益的早期增长相符，但在净收益下降的时期，收入仍在增长，这可能表明成本上升或其他因素影响了盈利能力。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年至2022年期间略有上升，从6.06%提高到6.25%。然而，从2022年开始，净利率比率开始持续下降，2023年降至6.09%，2024年大幅下降至3.65%，2025年进一步降至2.72%。净利率比率的下降表明盈利能力正在减弱，这与净收益的下降趋势相吻合。收入的持续增长未能转化为净收益的相应增长，可能源于成本控制不力、竞争加剧或产品组合变化等因素。
总体而言，数据显示在初期呈现增长的积极态势，但后期盈利能力显著下降。虽然收入仍在增长，但净利率比率的持续下降表明公司面临着盈利能力方面的挑战。需要进一步分析成本结构、运营效率以及市场竞争状况，以确定导致盈利能力下降的具体原因。
股东权益比率回报率 （ROE）
UnitedHealth Group Inc.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益 | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 12.81% | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | |
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | |
| Medtronic PLC | 9.71% | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 12.41% | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | |
| ROE工业 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
ROE = 100 × 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益 ÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= 100 × 12,056 ÷ 94,110 = 12.81%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净收益
- 数据显示，归属于股东的净收益在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的17285百万增长到2023年的22381百万。然而，2024年和2025年净收益出现明显下降，分别降至14405百万和12056百万。这种下降趋势值得进一步关注，可能需要结合行业环境和公司战略进行深入分析。
- 股东权益
- 股东权益在整个分析期间内持续增长，但增速有所放缓。从2021年的71760百万增长到2025年的94110百万。2022年和2023年的增长幅度相对较大，而2024年和2025年的增长则较为平缓。这表明公司在积累股东权益方面保持了积极态势，但增长动力可能受到一定程度的限制。
- 股东权益收益率 (ROE)
- ROE在2021年至2023年期间保持在相对较高的水平，并在2022年达到峰值25.87%。然而，与净收益的趋势一致，ROE在2024年和2025年大幅下降，分别降至15.55%和12.81%。ROE的下降反映了公司盈利能力相对于股东权益的下降，可能与净收益的减少有关。需要注意的是，ROE的下降也可能受到股东权益增长的影响。
总体而言，数据显示公司在早期阶段表现出强劲的盈利增长和良好的股东回报。然而，近期的净收益和ROE下降趋势表明公司面临着新的挑战。持续关注这些趋势，并结合其他财务指标和非财务信息，将有助于更全面地评估公司的财务状况和未来发展前景。
资产收益率 （ROA）
UnitedHealth Group Inc.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益 | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| 总资产 | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 3.89% | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | |
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | |
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.04% | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | |
| ROA工业 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
ROA = 100 × 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益 ÷ 总资产
= 100 × 12,056 ÷ 309,581 = 3.89%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 归属于普通股股东的净收益
- 数据显示，归属于普通股股东的净收益在2021年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2021年的17285百万增长到2023年的22381百万。然而，2024年和2025年净收益出现显著下降，分别降至14405百万和12056百万。这表明公司盈利能力在后期出现了下滑。
- 总资产
- 总资产在整个分析期间持续增加。从2021年的212206百万增长到2025年的309581百万。资产增长速度在2022年和2023年较为显著，随后增速放缓。这可能反映了公司持续的扩张和投资活动。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2021年至2023年期间相对稳定，维持在8.15%至8.19%之间。然而，2024年ROA大幅下降至4.83%，并在2025年进一步下降至3.89%。ROA的下降趋势与净收益的下降趋势相符，表明公司利用资产产生利润的能力正在减弱。尽管总资产持续增长，但盈利能力未能同步提升，导致ROA显著降低。
总体而言，数据显示公司在早期阶段实现了盈利和资产的增长，但后期盈利能力明显下降，资产利用效率降低。需要进一步分析导致净收益和ROA下降的具体原因，例如成本增加、竞争加剧或市场环境变化等。