利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 毛利率比率
- 数据显示，毛利率比率在2022年呈现持续上升趋势，从2022年3月的23.31%逐步增长至2022年12月的24.09%。然而，进入2023年后，该比率开始呈现下降趋势，并在2024年持续下滑，至2025年3月的19.83%，最终在2025年12月降至17.81%。这表明成本控制或定价策略可能发生了变化，或者面临更大的成本压力。
- 营业利润率
- 营业利润率在2022年也表现出增长态势，从2022年3月的8.19%上升至2022年12月的8.83%。2023年上半年保持稳定，随后在2023年下半年开始小幅下降，并在2024年进一步降低。到2025年12月，营业利润率显著下降至4.27%，表明运营效率或销售额增长可能受到影响。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与毛利率和营业利润率相似，在2022年呈现增长，随后在2023年和2024年逐渐下降。2024年3月出现显著下降，从2022年12月的6.25%降至4.09%。2025年持续下降，最终在2025年12月降至2.72%，表明净利润受到多种因素的综合影响，包括成本、运营效率和非运营项目。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2022年保持在相对较高的水平，并在2023年上半年略有波动。2023年下半年开始下降，并在2024年大幅下降至17.72%。2025年继续下降，最终降至12.81%，表明股东权益的盈利能力正在减弱。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率的趋势与ROE相似，在2022年呈现增长，随后在2023年和2024年逐渐下降。2024年3月出现显著下降，从2022年12月的8.19%降至5.4%。2025年持续下降，最终降至3.89%，表明资产的盈利能力正在减弱。
总体而言，数据显示，各项盈利能力指标在2022年表现良好，但在2023年和2024年开始持续下降，并在2025年进一步恶化。这可能表明公司面临着外部环境的挑战，或者内部运营策略需要调整。需要进一步分析导致这些趋势的具体原因。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
UnitedHealth Group Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 毛利 | 17,847) | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | |||||
| 收入、客户 | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | |||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | |||||
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | |||||
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | |||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025
+ 毛利Q1 2025)
÷ (收入、客户Q4 2025
+ 收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025
+ 收入、客户Q1 2025)
= 100 × (17,847 + 19,505 + 18,904 + 22,741)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 17.81%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供数据的分析报告。
- 毛利
- 数据显示，毛利在2022年呈现持续增长的趋势，从2022年3月的18772百万增长至2022年12月的20027百万。2023年，毛利继续增长，并在2023年3月达到峰值21883百万，随后在2023年12月下降至20823百万。2024年，毛利呈现波动，先增长后下降，并在2024年12月降至19757百万。进入2025年，毛利在首个季度有所回升至22741百万，但随后在后续季度持续下降，至2025年12月的17847百万。总体而言，毛利在观察期内经历了增长和下降的周期。
- 收入、客户
- 收入、客户数据呈现出显著的增长趋势。从2022年3月的79782百万，持续增长至2025年12月的112568百万。虽然期间存在小幅波动，但整体趋势是上升的。2023年和2024年是增长最为显著的时期，表明客户收入的持续扩张。2025年上半年的增长速度有所放缓，但下半年的增长依然保持。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2022年呈现上升趋势，从2022年3月的23.31%上升至2022年12月的24.09%。2023年，毛利率比率略有波动，但总体保持在较高水平。然而，从2023年9月开始，毛利率比率开始持续下降，并在2025年12月降至17.81%。这一趋势表明，尽管收入持续增长，但盈利能力正在下降。毛利率比率的下降可能与成本上升、价格竞争或其他因素有关。
综合来看，数据显示收入持续增长，但毛利率比率却呈现下降趋势。这可能意味着公司在扩大规模的同时，面临着成本控制或定价方面的挑战。需要进一步分析成本结构和市场竞争情况，以了解毛利率比率下降的具体原因，并制定相应的应对策略。
营业利润率
UnitedHealth Group Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 经营收益 | 380) | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | |||||
| 收入、客户 | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | |||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | |||||
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | |||||
| Medtronic PLC | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | |||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
营业利润率 = 100
× (经营收益Q4 2025
+ 经营收益Q3 2025
+ 经营收益Q2 2025
+ 经营收益Q1 2025)
÷ (收入、客户Q4 2025
+ 收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025
+ 收入、客户Q1 2025)
= 100 × (380 + 4,315 + 5,150 + 9,119)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 4.27%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营收益
- 经营收益在2022年呈现增长趋势，从2022年3月的6950百万美元增至2022年9月的7462百万美元。随后在2022年12月略有下降至6891百万美元。2023年，经营收益显著增长，达到2023年3月的8086百万美元，并在2023年9月达到峰值8526百万美元。2023年12月略有回落，但仍保持在较高水平。进入2024年，经营收益继续增长，并在2024年9月达到8708百万美元。然而，2025年经营收益呈现显著下降趋势，从2025年3月的9119百万美元大幅下降至2025年12月的380百万美元。
- 收入、客户
- 收入、客户在整个期间内持续增长。从2022年3月的79782百万美元增长到2024年9月的99177百万美元，增长势头强劲。2024年12月达到108542百万美元，并在2025年6月达到112029百万美元的峰值。尽管2025年9月和12月略有下降，但整体收入水平仍然远高于早期阶段。
- 营业利润率
- 营业利润率在2022年呈现稳定增长趋势，从2022年3月的8.19%增至2022年12月的8.83%。2023年，营业利润率保持在相对较高的水平，在8.8%至8.87%之间波动。2024年，营业利润率开始下降，从2024年3月的8.87%降至2024年12月的8.17%。进入2025年，营业利润率下降趋势加速，在2025年12月降至4.27%，表明盈利能力显著下降。营业利润率的下降，与经营收益的显著下降相对应。
总体而言，数据显示在2022年至2024年期间，各项财务指标均呈现增长趋势。然而，2025年经营收益和营业利润率出现显著下降，尽管收入、客户仍在增长，但盈利能力明显受到影响。需要进一步分析导致2025年盈利能力下降的具体原因。
净利率比率
UnitedHealth Group Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损） | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| 收入、客户 | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | |||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | |||||
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | |||||
| Medtronic PLC | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | |||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
净利率比率 = 100
× (归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q2 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q1 2025)
÷ (收入、客户Q4 2025
+ 收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025
+ 收入、客户Q1 2025)
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 2.72%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 收入趋势
- 数据显示，收入在2022年呈现稳定增长趋势，从2022年3月31日的79782百万增长到2022年12月31日的81932百万。2023年，收入继续增长，并在2023年3月31日达到91133百万的峰值。随后，收入在2023年下半年略有波动，但总体保持在较高水平。2024年，收入进一步增长，并在2024年12月31日达到108542百万。2025年，收入继续增长，并在2025年12月31日达到112568百万。整体而言，收入呈现出持续增长的趋势。
- 净收益趋势
- 归属于普通股股东的净收益在2022年上半年保持相对稳定，并在2022年9月30日达到5262百万的峰值。2022年12月31日，净收益下降至4761百万。2023年，净收益再次增长，并在2023年3月31日达到5611百万。此后，净收益在2023年下半年有所波动。2024年3月31日出现显著的亏损，为-1409百万，随后在2024年6月30日大幅反弹至4216百万。2024年下半年净收益继续增长，并在2024年9月30日达到6055百万。2025年，净收益呈现下降趋势，并在2025年12月31日降至10百万。
- 净利率比率趋势
- 净利率比率在2022年保持在5.91%到6.25%之间，显示出相对稳定的盈利能力。2023年，净利率比率略有下降，在6.09%到6.21%之间波动。2024年3月31日，净利率比率大幅下降至4.09%，与净收益的亏损相对应。随后，净利率比率在2024年6月30日回升至3.7%，并在2024年下半年继续回升至5.46%。2025年，净利率比率持续下降，并在2025年12月31日降至2.72%。净利率比率的变化与净收益的变化趋势一致，表明盈利能力受到多种因素的影响。
总体而言，数据显示收入持续增长，但净收益和净利率比率在不同时期表现出波动性。2024年3月31日的亏损以及随后的快速反弹值得关注。2025年的净收益和净利率比率的下降趋势也需要进一步分析，以确定其根本原因。
股东权益比率回报率 （ROE）
UnitedHealth Group Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损） | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | 94,110) | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | |||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||
| ROE1 | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | |||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | |||||
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | |||||
| Medtronic PLC | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | |||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
ROE = 100
× (归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q2 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q1 2025)
÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ 94,110 = 12.81%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对财务数据的分析报告。
- 净收益趋势
- 数据显示，归属于股东的净收益在2022年呈现增长趋势，从2022年3月的5027百万美元增长到2022年9月的5262百万美元，并在年末略有下降至4761百万美元。2023年，净收益继续波动增长，并在2023年3月达到5611百万美元的高点，随后在2023年12月降至5455百万美元。2024年，净收益呈现显著波动，在2024年3月达到4216百万美元，随后在2024年9月增长至6055百万美元。然而，2024年12月出现大幅亏损，为-1409百万美元。2025年，净收益进一步下降，并在2025年12月降至10百万美元的极低水平。
- 股东权益趋势
- 股东权益在整个期间内持续增长。从2022年3月的72766百万美元增长到2025年12月的94110百万美元。虽然增长并非完全线性，但整体趋势表明股东权益稳步增加。2023年和2024年增长速度相对较快，而2025年增长速度有所放缓。
- ROE趋势
- 股东权益报酬率（ROE）在2022年保持在相对稳定的高水平，在23.98%到26.03%之间波动。2023年，ROE继续保持在25%以上，但波动性略有增加。2024年，ROE开始下降，并在2024年12月降至17.72%。2025年，ROE持续下降，并在2025年12月降至12.81%的低点。ROE的下降趋势与净收益的波动和下降趋势相符，表明盈利能力对股东权益回报的影响显著。
- 整体观察
- 整体来看，股东权益持续增长，但净收益和ROE在后期呈现出明显的下降趋势。2024年12月的净收益亏损以及随后的ROE大幅下降值得关注。这可能表明公司面临盈利能力方面的挑战，或者受到某些特殊事件的影响。需要进一步分析以确定这些趋势背后的根本原因。
资产收益率 （ROA）
UnitedHealth Group Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损） | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| 总资产 | 309,581) | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | |||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||
| ROA1 | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | |||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | |||||
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | |||||
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | |||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
ROA = 100
× (归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q4 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q2 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q1 2025)
÷ 总资产
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ 309,581 = 3.89%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净收益趋势
- 数据显示，归属于普通股股东的净收益在2022年呈现增长趋势，从2022年3月的5027百万美元增长到2022年9月的5262百万美元，并在年末略有下降至4761百万美元。2023年，净收益再次回升，并在2023年3月达到5611百万美元的高点。然而，2024年3月出现显著的亏损，为-1409百万美元，随后在2024年6月大幅反弹至4216百万美元，并在2024年9月达到6055百万美元的高峰。此后，净收益在2024年末和2025年上半年呈现下降趋势，并在2025年9月进一步大幅下降至10百万美元，显示出波动性显著的趋势。
- 总资产趋势
- 总资产在整个期间内持续增长。从2022年3月的221238百万美元增长到2025年12月的309581百万美元。虽然增长并非完全线性，但总体趋势表明资产规模的扩张。2023年3月资产达到283679百万美元的高点，随后略有下降，但在2024年和2025年继续增长。
- 资产回报率（ROA）趋势
- 资产回报率（ROA）在2022年呈现上升趋势，从2022年3月的7.89%上升到2022年12月的8.19%。2023年，ROA保持在相对稳定的水平，并在2023年12月达到8.18%。然而，2024年3月ROA大幅下降至5.4%，与净收益的亏损相对应。此后，ROA持续下降，并在2025年3月达到6.9%，2025年9月进一步下降至5.58%，最后在2025年12月降至3.89%。ROA的下降趋势表明资产的盈利能力正在减弱。
- 整体观察
- 数据显示，尽管总资产持续增长，但净收益和ROA的波动性较大。2024年3月的亏损以及随后的ROA下降值得关注。虽然净收益在2024年6月和9月有所恢复，但2025年上半年的持续下降以及2025年9月的显著下降表明盈利能力面临挑战。资产规模的扩张并未转化为持续的盈利能力提升，这可能需要进一步的调查以确定根本原因。