利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2021年3月31日的25.79%开始，逐季度下降至2025年6月30日的18.8%。虽然在2022年期间有小幅波动和上升，但整体趋势是负面的，表明成本控制或定价策略可能面临挑战。2024年下半年和2025年上半年的降幅尤为显著。
- 营业利润率
- 营业利润率在2021年和2022年期间相对稳定，在8%至9%之间波动。2023年保持在8.8%左右的较高水平，但随后在2024年下半年开始下降，并在2025年上半年进一步降低至6.12%。这表明运营效率或运营成本可能受到影响。
- 净利率比率
- 净利率比率的波动性相对较大。在2021年和2022年期间，该比率在5%至6.5%之间波动。2023年保持稳定，但2024年下半年出现显著下降，并在2025年上半年进一步降低至4.09%。这可能受到多种因素的影响，包括营业利润率的变化、利息支出、税收政策等。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年和2022年期间表现出强劲的增长趋势，从25.42%上升至26.03%。2023年保持在25%以上的高水平，但在2024年下半年大幅下降，并在2025年上半年降至18.36%。这表明公司利用股东权益创造利润的能力有所减弱。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）的趋势与ROE类似，在2021年和2022年期间呈现增长趋势，并在2023年保持稳定。然而，2024年下半年和2025年上半年，ROA也出现了显著下降，降至5.58%。这表明公司利用其总资产创造利润的能力有所下降。
总体而言，数据显示在2023年末至2025年中期，盈利能力指标（毛利率、营业利润率、净利率、ROE和ROA）均呈现下降趋势。虽然前期表现相对稳定或增长，但近期趋势表明公司可能面临盈利能力方面的挑战，需要进一步分析以确定根本原因。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
UnitedHealth Group Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | 16,771) | 16,730) | 16,559) | 17,268) | ||||||
| 收入、客户 | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | 23.60% | 23.75% | 23.80% | 25.79% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | 52.21% | 52.01% | 50.69% | 51.25% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | 17.09% | 17.30% | 17.57% | 19.38% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | 69.32% | 69.12% | 68.69% | 66.48% | ||||||
| Medtronic PLC | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | 65.19% | 63.85% | 64.57% | 65.76% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025
+ 毛利Q1 2025
+ 毛利Q4 2024)
÷ (收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025
+ 收入、客户Q1 2025
+ 收入、客户Q4 2024)
= 100 × (19,505 + 18,904 + 22,741 + 19,757)
÷ (112,029 + 110,508 + 108,542 + 99,256)
= 18.80%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 收入趋势
- 数据显示，收入在整个观察期内呈现显著增长趋势。从2021年3月31日的69744百万单位增长到2025年6月30日的110508百万单位，增长幅度较为明显。虽然期间存在季度波动，但整体趋势是向上的。2024年收入增长尤为显著，从2024年3月31日的98785百万单位增长到2024年12月31日的108542百万单位，表明业务扩张加速。
- 毛利趋势
- 毛利也呈现增长趋势，但增长速度相对收入而言较为平缓。从2021年3月31日的17268百万单位增长到2025年6月30日的19505百万单位。尽管如此，毛利绝对值也在持续增加，表明公司整体盈利能力有所提升。值得注意的是，2023年12月31日毛利出现下降，随后在2024年有所恢复，但增长速度放缓。
- 毛利率比率趋势
- 毛利率比率在观察期内呈现下降趋势。从2021年3月31日的25.79%逐步下降到2025年6月30日的18.8%。这种下降趋势表明，虽然收入和毛利都在增长，但成本增长速度可能高于收入增长速度，导致盈利能力受到一定程度的挤压。2021年和2022年毛利率下降幅度较小，但2023年和2024年下降速度加快，需要进一步分析成本结构以确定下降原因。
- 季度波动
- 数据中存在明显的季度波动。例如，收入和毛利通常在年末（12月31日）达到较高水平，而在年初（3月31日）可能相对较低。这种波动可能与季节性因素、业务周期或特定事件有关。毛利率比率的季度波动也较为明显，需要结合具体业务情况进行分析。
- 整体总结
- 总体而言，数据显示公司收入和毛利持续增长，但毛利率比率呈现下降趋势。这表明公司在扩大规模的同时，需要关注成本控制，以维持或提高盈利能力。季度波动是需要考虑的重要因素，可能需要根据季节性调整经营策略。未来的分析应深入研究成本结构，以确定毛利率下降的具体原因，并制定相应的应对措施。
营业利润率
UnitedHealth Group Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||
| 经营收益 | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | 5,541) | 5,712) | 5,978) | 6,739) | ||||||
| 收入、客户 | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | 8.40% | 7.91% | 7.73% | 9.24% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | 19.56% | 20.04% | 18.46% | 17.97% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | 5.15% | 4.91% | 3.68% | 4.83% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | 31.89% | 32.55% | 31.27% | 26.01% | ||||||
| Medtronic PLC | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | 14.89% | 11.44% | 12.77% | 14.25% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 计算
营业利润率 = 100
× (经营收益Q3 2025
+ 经营收益Q2 2025
+ 经营收益Q1 2025
+ 经营收益Q4 2024)
÷ (收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025
+ 收入、客户Q1 2025
+ 收入、客户Q4 2024)
= 100 × (4,315 + 5,150 + 9,119 + 7,773)
÷ (112,029 + 110,508 + 108,542 + 99,256)
= 6.12%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 经营收益
- 经营收益在观察期内呈现波动增长的趋势。从2021年3月31日的6739百万到2024年12月31日的8708百万，整体上有所提升。2022年3月31日出现显著增长，随后在2022年全年保持相对稳定。2024年6月30日达到峰值，但随后在2025年呈现显著下降，至2025年9月30日的4315百万，表明经营收益可能面临新的挑战或季节性因素影响。
- 收入、客户
- 收入、客户数据表现出持续增长的态势。从2021年3月31日的69744百万增长至2025年9月30日的112029百万。增长速度在不同时期有所差异，2022年和2023年增长较为显著，而2024年和2025年上半年的增长速度有所放缓。整体而言，收入表现出较强的增长动力。
- 营业利润率
- 营业利润率在观察期内相对稳定，但呈现轻微波动。从2021年3月31日的9.24%开始，经历了一段时间的下降，在2021年6月30日达到7.73%。随后，利润率逐渐回升，并在2022年12月31日达到8.83%的峰值。2023年利润率保持在8.8%左右的水平。然而，2024年下半年和2025年上半年，利润率出现明显下降，至2025年9月30日的6.12%，表明成本控制或定价策略可能面临压力。利润率的下降与经营收益的下降趋势相呼应，值得进一步关注。
总体而言，数据显示收入持续增长，但近期经营收益和营业利润率均出现下降趋势。这可能表明，虽然规模不断扩大，但盈利能力受到一定程度的影响。需要进一步分析成本结构、市场竞争以及其他相关因素，以确定这些趋势背后的原因，并制定相应的应对策略。
净利率比率
UnitedHealth Group Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损） | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | 4,071) | 4,086) | 4,266) | 4,862) | ||||||
| 收入、客户 | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | 72,930) | 71,834) | 70,765) | 69,744) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | 6.06% | 5.56% | 5.37% | 6.46% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | 16.42% | 17.12% | 15.85% | 15.33% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | 4.46% | 4.17% | 3.32% | 3.82% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | 29.85% | 30.78% | 31.43% | 25.78% | ||||||
| Medtronic PLC | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | 11.97% | 10.36% | 12.69% | 15.80% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 计算
净利率比率 = 100
× (归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q2 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q1 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q4 2024)
÷ (收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025
+ 收入、客户Q1 2025
+ 收入、客户Q4 2024)
= 100 × (2,348 + 3,406 + 6,292 + 5,543)
÷ (112,029 + 110,508 + 108,542 + 99,256)
= 4.09%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 收入趋势
- 数据显示，收入在整个观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年3月31日的69744百万美元增长到2025年6月30日的110508百万美元。虽然增长并非完全线性，但在大多数季度都保持了正向增长。2024年收入增长尤为显著，从2024年3月31日的98785百万美元增长到2024年12月31日的108542百万美元，并延续至2025年6月30日的110508百万美元。
- 净利润趋势
- 归属于普通股股东的净收益（亏损）表现出波动性。在2021年，净收益相对稳定，在4000百万美元至5000百万美元之间波动。2022年，净收益有所增长，并在2022年9月30日达到5262百万美元的峰值。然而，2023年12月31日出现显著亏损，为-1409百万美元。此后，净收益迅速反弹，并在2024年6月30日达到6055百万美元，并在2024年9月30日达到6292百万美元。2025年第一季度净收益大幅下降至3406百万美元，并在2025年6月30日进一步下降至2348百万美元。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内波动较大。从2021年3月31日的6.46%下降到2021年6月30日的5.37%，随后在2021年9月30日回升至5.56%。2021年12月31日达到6.06%，2022年持续小幅增长至6.25%。2023年12月31日净利率比率大幅下降至4.09%，与净利润的显著亏损相符。2024年净利率比率显著回升，并在2024年9月30日达到5.46%，并在2024年12月31日达到5.1%。2025年第一季度净利率比率大幅下降至4.09%。
- 整体观察
- 收入的持续增长表明业务规模的扩张。然而，净利润的波动性以及净利率比率的下降，特别是在2023年12月31日，值得关注。尽管收入增长强劲，但盈利能力受到一定程度的影响。2024年净利润和净利率比率的恢复表明情况有所改善，但2025年第一季度的数据显示，盈利能力可能再次面临挑战。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如成本控制、市场竞争或特定业务线的表现。
股东权益比率回报率 （ROE）
UnitedHealth Group Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损） | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | 4,071) | 4,086) | 4,266) | 4,862) | ||||||
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | 71,760) | 70,278) | 69,014) | 66,404) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | 24.09% | 21.95% | 21.03% | 25.42% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | 19.75% | 21.04% | 18.86% | 17.06% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | 16.93% | 15.44% | 12.10% | 13.92% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | 14.32% | 14.80% | 14.97% | 11.56% | ||||||
| Medtronic PLC | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | 7.01% | 5.70% | 7.05% | 8.77% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 计算
ROE = 100
× (归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q2 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q1 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q4 2024)
÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= 100 × (2,348 + 3,406 + 6,292 + 5,543)
÷ 95,787 = 18.36%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对财务数据的分析报告。
- 净收益趋势
- 数据显示，归属于股东的净收益在2021年呈现波动下降的趋势，从第一季度的4862百万美元下降至第四季度的4071百万美元。2022年，净收益显著增长，从第一季度的5027百万美元增至第三季度的5262百万美元，但在第四季度有所回落至4761百万美元。2023年，净收益继续增长，并在第三季度达到5841百万美元的峰值，但第四季度出现大幅亏损，为-1409百万美元。2024年，净收益恢复增长，并在第二季度达到6055百万美元，随后略有波动。2025年第一季度和第二季度的数据显示，净收益继续呈现下降趋势，分别为3406百万美元和2348百万美元。
- 股东权益趋势
- 股东权益在整个期间内持续增长。从2021年第一季度的66404百万美元增长到2025年第二季度的95787百万美元。增长速度相对稳定，但2022年和2023年增长幅度略有加快。2024年和2025年，股东权益的增长速度有所放缓。
- ROE趋势
- 股东权益报酬率（ROE）与净收益的变化趋势基本一致。2021年ROE从25.42%下降至24.09%。2022年ROE显著提升，最高达到26.03%。2023年ROE继续增长，但第四季度由于净收益大幅亏损，导致ROE大幅下降至17.72%。2024年ROE有所恢复，并在第一季度达到23.26%，但随后呈现下降趋势，2025年第二季度降至18.36%。
- 整体观察
- 整体来看，股东权益持续增长，表明公司在积累资本方面表现良好。净收益的波动性较大，尤其是在2023年第四季度出现显著亏损，这可能需要进一步调查以确定原因。ROE的变化与净收益的变化密切相关，反映了公司利用股东权益创造利润的能力。近期的净收益和ROE下降趋势值得关注，可能预示着未来盈利能力的潜在挑战。
资产收益率 （ROA）
UnitedHealth Group Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损） | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | 4,071) | 4,086) | 4,266) | 4,862) | ||||||
| 总资产 | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | 212,206) | 213,045) | 210,292) | 205,171) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | 8.15% | 7.24% | 6.90% | 8.23% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | 9.40% | 9.82% | 8.70% | 7.86% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | 6.26% | 5.63% | 4.40% | 4.93% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | 12.58% | 13.06% | 13.20% | 10.17% | ||||||
| Medtronic PLC | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | 3.87% | 2.97% | 3.69% | 4.70% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
1 Q3 2025 计算
ROA = 100
× (归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q3 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q2 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q1 2025
+ 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损）Q4 2024)
÷ 总资产
= 100 × (2,348 + 3,406 + 6,292 + 5,543)
÷ 315,269 = 5.58%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净收益趋势
- 归属于普通股股东的净收益在2021年呈现波动下降的趋势，从第一季度的4862百万美元下降至第四季度的4071百万美元。2022年，净收益显著增长，从第一季度的5027百万美元增至第三季度的5262百万美元，但年末有所回落至4761百万美元。2023年，净收益继续增长，并在第三季度达到5841百万美元的峰值，但年末出现大幅下降，录得-1409百万美元的亏损。2024年，净收益呈现恢复性增长，并在第三季度达到6292百万美元。进入2025年，净收益有所下降，第一季度为3406百万美元，第二季度为2348百万美元，呈现出一定的波动性。
- 总资产趋势
- 总资产在整个期间内持续增长。从2021年3月的205171百万美元增长到2025年6月的315269百万美元。虽然增长并非完全线性，但总体趋势是上升的。资产增长速度在不同时期有所差异，例如2022年和2024年增长较为显著。
- 资产收益率（ROA）趋势
- 资产收益率（ROA）在2021年和2022年相对稳定，在7%至8%之间波动。2023年，ROA在8%左右波动，但年末因净收益大幅下降而显著降低至5.4%。2024年，ROA呈现恢复性增长，并在第三季度达到7.14%。进入2025年，ROA再次下降，第一季度为6.9%，第二季度为5.58%，与净收益的波动趋势相符。ROA的变化与净收益的变化密切相关，表明盈利能力对资产利用效率有重要影响。
- 整体观察
- 数据显示，总资产持续增长，但净收益的波动性较大。ROA的变化趋势与净收益的变化趋势一致，表明盈利能力是影响ROA的主要因素。2023年末的净收益大幅下降对ROA产生了显著影响。2024年，各项指标均呈现恢复性增长，但2025年第一和第二季度的数据显示，增长势头可能有所减缓。需要进一步分析导致净收益波动的原因，以及资产增长对盈利能力的影响。