利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Abbott Laboratories、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
在分析期间，整体盈利能力呈现出先下降后企稳，并伴随短期异常波动的趋势。
- 毛利率分析
- 毛利率在2022年第一季度处于52.44%的高位，随后经历了一段缓慢下降期，在2023年第三季度触底至49.97%。此后，该指标进入恢复阶段，逐步回升并稳定在51%至52%之间，至2026年第一季度回升至52.53%，显示出产品成本控制或定价策略在经历波动后趋于稳定。
- 营业利润率分析
- 营业利润率的波动幅度高于毛利率。2022年上半年维持在20%以上，但随后出现明显下滑，在2023年第三季度降至15.02%的最低点。此后，营业利润率呈现缓慢且持续的上升趋势，在2025年第四季度达到18.17%的峰值，随后在2026年第一季度小幅回落至17.07%，表明运营效率在低谷后得到了改善。
- 净利率分析
- 净利率在2022年至2024年第三季度期间呈现整体下降趋势，从17.35%降至13.65%左右。然而，从2024年第四季度开始，净利率出现剧烈跳升，在2025年第二季度达到32.43%的峰值，该数值远高于历史平均水平。至2025年第四季度，净利率迅速回落至14.72%，随后在2026年第一季度进一步降至13.91%。这种极端的短期波动通常指示有非经常性损益或一次性大额收益的影响。
资本回报指标与净利率的波动高度同步，反映了底部盈利能力的变动对股东和资产回报的直接影响。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- ROE在2022年初约为21.82%，随后在2024年第三季度降至14.13%的低位。与净利率同步，ROE在2024年第四季度至2025年第三季度期间激增，最高触及28.12%。随后该指标大幅回落，至2026年第一季度降至12.06%，处于分析期间的较低水平。
- 资产收益率（ROA）
- ROA走势与ROE基本一致。该指标从2022年第一季度的10.44%逐渐下滑至2024年第二季度的7.61%。在2024年第四季度至2025年第三季度期间，ROA同步飙升至16%以上。至2026年第一季度，ROA下降至5.68%，显示出资产利用效率在异常峰值后出现下滑。
综合来看，在排除2024年第四季度至2025年第三季度期间的异常波动后，该财务数据的长期趋势显示毛利率稳健，但营业利润率和净利率在经历一段低谷后，目前的恢复程度尚未回到2022年初的水平。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Abbott Laboratories、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 5,852) | 6,115) | 5,874) | 5,868) | 5,470) | 5,567) | 5,467) | 5,303) | 5,029) | 5,204) | 5,042) | 4,997) | 4,925) | 5,002) | 5,283) | 5,817) | 6,396) | ||||||
| 净销售额 | 11,164) | 11,459) | 11,369) | 11,142) | 10,358) | 10,974) | 10,635) | 10,377) | 9,964) | 10,241) | 10,143) | 9,978) | 9,747) | 10,091) | 10,410) | 11,257) | 11,895) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 52.53% | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | 14.18% | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.29% | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | ||||||
| Medtronic PLC | 65.29% | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × (5,852 + 6,115 + 5,874 + 5,868)
÷ (11,164 + 11,459 + 11,369 + 11,142)
= 52.53%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在分析周期内，各项核心盈利指标呈现出先下降后回升的 V 型走势。
- 净销售额趋势
- 净销售额从 2022 年第一季度的 118.95 亿百万开始呈下降趋势，至 2023 年第一季度触底，最低值为 97.47 亿百万。随后，销售额进入稳步恢复阶段，在 2025 年第四季度达到 114.59 亿百万的峰值，最后在 2026 年第一季度小幅回落至 111.64 亿百万。
- 毛利波动分析
- 毛利走势与净销售额高度同步。毛利从 2022 年第一季度的 63.96 亿百万持续下滑，在 2023 年第一季度跌至 49.25 亿百万。随后的三个年度中，毛利逐步回升，至 2025 年第四季度达到 61.15 亿百万，并在 2026 年第一季度调整为 58.52 亿百万。
- 毛利率比率表现
- 毛利率在 2022 年上半年维持在 52% 至 53% 的较高水平，随后在 2023 年出现波动，在 2023 年第三季度达到最低点 49.97%。自 2023 年底起，毛利率开始缓慢且持续地回升，至 2025 年第四季度恢复至 52.62%，显示出成本控制或产品定价能力的改善。
综合观察，该时段内的财务表现显示出明显的周期性特征。销售规模的萎缩与毛利率的下降在 2023 年初至中旬达到同步低点，而随后的恢复期不仅体现在收入总量的增长，也体现在盈利能力的修复，使得毛利率在分析期末基本回到了 2022 年初的水平。
营业利润率
Abbott Laboratories、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 1,345) | 2,251) | 2,057) | 2,052) | 1,693) | 1,911) | 1,859) | 1,669) | 1,386) | 1,780) | 1,647) | 1,542) | 1,509) | 1,304) | 1,770) | 2,376) | 2,912) | ||||||
| 净销售额 | 11,164) | 11,459) | 11,369) | 11,142) | 10,358) | 10,974) | 10,635) | 10,377) | 9,964) | 10,241) | 10,143) | 9,978) | 9,747) | 10,091) | 10,410) | 11,257) | 11,895) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 17.07% | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | 2.79% | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 30.45% | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | ||||||
| Medtronic PLC | 17.90% | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业收入Q1 2026
+ 营业收入Q4 2025
+ 营业收入Q3 2025
+ 营业收入Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × (1,345 + 2,251 + 2,057 + 2,052)
÷ (11,164 + 11,459 + 11,369 + 11,142)
= 17.07%
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本报告对相关季度的营业收入、净销售额及营业利润率进行了趋势分析。
- 营业收入分析
- 营业收入在2022年呈现出显著的下降趋势，由第一季度的29.12亿下降至第四季度的13.04亿。从2023年第一季度起，该指标进入恢复期，在波动中整体呈上升态势，至2025年第四季度达到22.51亿的峰值。2026年第一季度的数值回落至13.45亿，显示出一定的季节性波动特征。
- 净销售额分析
- 净销售额的走势与营业收入相似，但在波动幅度上较为平缓。该指标在2022年持续下滑，并在2023年第一季度触底，录得97.47亿。此后，净销售额进入稳步增长阶段，在2025年第四季度达到114.59亿的高点。2026年第一季度虽有轻微下滑，但整体仍维持在较高水平。
- 营业利润率走势
- 营业利润率在观察期内经历了先下降后回升的周期。2022年第二季度达到22.42%的最高点，随后在2023年期间出现明显压缩，于2023年第三季度降至15.02%的最低点。自2024年起，利润率开始逐步回升，在2025年第四季度恢复至18.17%。这一趋势表明在经历一段低谷期后，经营效率得到了逐步改善。
综合来看，各项财务指标在2022年至2023年初经历了同步的下滑阶段，随后在2023年至2025年底期间呈现出强劲的复苏态势。净销售额的稳步增长带动了营业收入的回升，而营业利润率的逐步修复则反映了成本控制或产品结构的优化。
净利率比率
Abbott Laboratories、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 1,077) | 1,776) | 1,644) | 1,779) | 1,325) | 9,229) | 1,646) | 1,302) | 1,225) | 1,594) | 1,436) | 1,375) | 1,318) | 1,033) | 1,435) | 2,018) | 2,447) | ||||||
| 净销售额 | 11,164) | 11,459) | 11,369) | 11,142) | 10,358) | 10,974) | 10,635) | 10,377) | 9,964) | 10,241) | 10,143) | 9,978) | 9,747) | 10,091) | 10,410) | 11,257) | 11,895) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 13.91% | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | 2.64% | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.15% | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | ||||||
| Medtronic PLC | 13.63% | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净收益Q1 2026
+ 净收益Q4 2025
+ 净收益Q3 2025
+ 净收益Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × (1,077 + 1,776 + 1,644 + 1,779)
÷ (11,164 + 11,459 + 11,369 + 11,142)
= 13.91%
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该财务分析报告重点探讨了净销售额、净收益以及净利率比率在2022年至2026年第一季度的波动趋势。
- 销售业绩趋势
- 净销售额在2022年呈现明显的下降趋势，从第一季度的118.95亿美元持续下滑至第四季度的100.91亿美元。进入2023年，销售额在第一季度触底（97.47亿美元）后开始缓慢回升。从2023年第四季度到2025年第四季度，销售规模进入一个稳步增长周期，峰值出现在2025年第四季度的114.59亿美元，随后在2026年第一季度小幅回落至111.64亿美元。
- 盈利能力分析
- 净收益的走势与销售额在初期具有相关性，2022年净收益从24.47亿美元逐步下降至10.33亿美元。2023年净收益开始温和恢复，并在2024年出现极端波动。特别是2024年第四季度，净收益异常激增至92.29亿美元，远高于历史平均水平，这表明在该季度可能存在大额非经常性收益或一次性资产处置收益。2025年净收益回归至13亿至18亿美元的常态化区间，2026年第一季度则降至10.77亿美元。
- 净利率比率变动
- 净利率在2022年至2024年第三季度期间相对稳定，主要在12.83%至18.78%之间波动。然而，从2024年第四季度开始，净利率出现显著阶梯式上升，在2024年第四季度至2025年第三季度期间持续维持在31.88%至32.43%的高位水平。这一高利润率阶段与前述的净收益异常激增在时间轴上高度重合。至2025年第四季度，净利率迅速回落至14.72%，并在2026年第一季度进一步调整至13.91%，显示利润率已恢复至之前的基准水平。
- 综合洞见
- 整体财务数据显示出明显的周期性恢复特征，销售额在经历了2022年的下滑后，通过两年的时间基本恢复至初始水平。财务表现中最显著的特征是2024年底至2025年三季度期间的盈利异常，其表现为净收益与净利率的同步激增，但由于销售额并未同步出现量级增长，该现象可判定为非经营性因素驱动。在剔除该异常期后，该实体的经营效率表现出较高的一致性，净利率长期稳定在13%至15%左右。
股东权益比率回报率 （ROE）
Abbott Laboratories、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 1,077) | 1,776) | 1,644) | 1,779) | 1,325) | 9,229) | 1,646) | 1,302) | 1,225) | 1,594) | 1,436) | 1,375) | 1,318) | 1,033) | 1,435) | 2,018) | 2,447) | ||||||
| 雅培股东投资总额 | 52,061) | 52,130) | 50,954) | 50,565) | 48,811) | 47,664) | 39,796) | 39,318) | 38,810) | 38,603) | 37,481) | 37,174) | 37,010) | 36,686) | 35,675) | 36,490) | 35,399) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 12.06% | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | 11.94% | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 17.05% | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | ||||||
| Medtronic PLC | 9.73% | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净收益Q1 2026
+ 净收益Q4 2025
+ 净收益Q3 2025
+ 净收益Q2 2025)
÷ 雅培股东投资总额
= 100 × (1,077 + 1,776 + 1,644 + 1,779)
÷ 52,061 = 12.06%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析周期内，财务数据显示出净收益的波动性、股东权益的稳步增长以及净资产收益率（ROE）的周期性起伏。
- 净收益分析
- 净收益在大多数季度保持在1,000百万至2,000百万之间，呈现一定的波动状态。一个显著的异常值出现在2024年12月31日，该季度净收益激增至9,229百万，远高于其他时期的水平。在这一峰值之后，净收益重新回归至1,000百万至1,800百万的常态区间，显示出该年度末可能存在非经常性的收益项目。
- 股东权益增长趋势
- 股东投资总额呈现出持续上升的趋势。从2022年3月的35,399百万增长至2026年3月的52,061百万。值得注意的是，在2024年12月31日，股东权益出现了显著的跳升，从前一季度的39,796百万增加到47,664百万，随后继续维持增长态势。这表明资本积累在分析期间内较为稳健。
- 净资产收益率（ROE）洞察
- ROE的走势与净收益的波动高度相关。在2022年第一季度，ROE处于较高水平（21.82%），随后在2023年期间经历了下滑，一度跌至13.77%。与净收益同步，ROE在2024年12月31日达到峰值28.12%。然而，随着股东权益基数的扩大以及净收益回归常态，ROE在2025年底至2026年第一季度出现明显回落，最终降至12.06%的水平。
综合来看，尽管资本规模在持续扩大，但盈利能力的效率在剔除2024年末的异常峰值后，呈现出整体下降的趋势，导致后期的净资产收益率低于分析初期的水平。
资产收益率 （ROA）
Abbott Laboratories、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收益 | 1,077) | 1,776) | 1,644) | 1,779) | 1,325) | 9,229) | 1,646) | 1,302) | 1,225) | 1,594) | 1,436) | 1,375) | 1,318) | 1,033) | 1,435) | 2,018) | 2,447) | ||||||
| 总资产 | 110,429) | 86,713) | 84,181) | 83,999) | 81,448) | 81,414) | 74,356) | 73,017) | 72,467) | 73,214) | 72,090) | 73,354) | 73,794) | 74,438) | 72,801) | 74,202) | 74,007) | ||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 5.68% | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | ||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | 4.17% | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 14.81% | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | ||||||
| Medtronic PLC | 5.12% | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | ||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净收益Q1 2026
+ 净收益Q4 2025
+ 净收益Q3 2025
+ 净收益Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × (1,077 + 1,776 + 1,644 + 1,779)
÷ 110,429 = 5.68%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务趋势分析报告
- 净收益分析
- 净收益在2022年第一季度处于较高水平，随后出现明显下滑，在2022年第四季度触及阶段性低点。2023年期间，收益进入相对稳定的波动期，维持在13亿至16亿之间。2024年第四季度出现极端的数值激增，达到92.29亿，呈现出明显的非经常性波动特征。进入2025年后，净收益回归至13亿至18亿的常态区间，但在2026年第一季度再次出现下滑，降至10.77亿。
- 总资产分析
- 总资产在2022年至2023年第三季度期间表现得极为稳定，数值基本在7.2万亿至7.4万亿之间小幅波动。自2024年第四季度起，资产规模开始进入扩张阶段，从814.14亿起步并持续增长。至2026年第一季度，总资产出现大幅度跃升，达到1104.29亿，显示出资产规模在分析期末期发生了显著扩张。
- 资产回报率（ROA）分析
- ROA在2022年初期维持在9%至11%的水平，随后在2023年至2024年第三季度之间下降并企稳于7%至8%的区间。由于2024年第四季度净收益的异常增长，ROA在2024年第四季度至2025年第三季度期间大幅提升至16%以上的高位。然而，随着2025年第四季度净收益回归常态以及2026年第一季度总资产的快速扩张，ROA出现剧烈下滑，最终跌至5.68%。
- 综合观察
- 整体数据显示，该财务周期内经历了从稳定期到波动期的转变。2024年底的净收益激增带动了短期内的资本效率提升，但随后的资产规模大幅扩张在净收益未能同步增长的情况下，导致了资产回报率的显著稀释。