利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Medtronic PLC、利润率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-04-24), 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30).
财务数据显示，整体盈利能力在经历了2022年中的峰值后，出现了一段时间的波动，随后在2025年至2026年间趋于稳定。
- 利润率趋势分析
- 毛利率在2022年4月达到67.98%的最高点，随后呈现缓慢下降趋势，自2023年起基本维持在65%至66%的区间，显示出产品成本结构相对稳定，但顶端盈利能力略有收缩。
- 营业利润率表现出较为明显的波动性。该指标在2022年7月达到19.37%的峰值，之后在2024年7月跌至15.82%的低点，随后反弹并回升至17.78%，表明运营效率在经历调整后有所改善。
- 净利率的走势与营业利润率高度一致，在2022年7月达到16.75%的最高水平，随后在2024年初触底至11.36%，最终在2026年4月回升至13.2%，反映了最终盈利能力随经营活动的波动而起伏。
- 资产与权益回报分析
- 股东权益比率回报率（ROE）在2022年7月达到9.88%的峰值，随后在2023年7月降至7.07%的低谷。进入2025年后，ROE重新回升并稳定在9.4%至9.8%之间，显示出资本利用效率的恢复。
- 资产收益率（ROA）同步呈现出先升后降再回升的模式，峰值出现在2022年7月（5.79%），最低点出现在2023年7月（3.99%），至2026年4月回升至5.16%，表明资产产生收益的能力已恢复至接近历史高点的水平。
综合来看，各项财务指标在2022年第三季度均达到高点，随后在2023年至2024年期间经历了一次同步的下行周期。从2025年起，尽管毛利率未能恢复至此前高位，但通过运营效率的提升，营业利润率、净利率以及各项回报率均实现了稳步回升并进入平台期。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Medtronic PLC、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 6,410) | 5,756) | 5,900) | 5,577) | 5,781) | 5,513) | 5,457) | 5,154) | 5,544) | 5,307) | 5,223) | 5,074) | 5,565) | 5,038) | 5,050) | 4,855) | 5,498) | 5,304) | 5,350) | 5,389) | ||||||
| 净销售额 | 9,808) | 9,017) | 8,961) | 8,578) | 8,927) | 8,292) | 8,403) | 7,915) | 8,589) | 8,089) | 7,984) | 7,702) | 8,544) | 7,727) | 7,585) | 7,371) | 8,089) | 7,763) | 7,847) | 7,987) | ||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 65.02% | 64.86% | 65.51% | 65.29% | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 52.53% | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | ||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 14.18% | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 66.29% | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 18.07% | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-04-24), 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q4 2026
+ 毛利Q3 2026
+ 毛利Q2 2026
+ 毛利Q1 2026)
÷ (净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026
+ 净销售额Q1 2026)
= 100 × (6,410 + 5,756 + 5,900 + 5,577)
÷ (9,808 + 9,017 + 8,961 + 8,578)
= 65.02%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析报告重点关注净销售额、毛利及其相关比率在指定期间内的波动情况。
- 营收规模与增长趋势
- 净销售额在分析期内呈现波动上升趋势。从2021年7月的79.87亿美元起步，在2022年7月触及73.71亿美元的低点后逐步回升。至2026年4月，净销售额增长至98.08亿美元，显示出长期的扩张态势。
- 毛利绝对值分析
- 毛利走势与净销售额高度一致。数值在2021年第三季度至2022年第一季度维持在53亿至55亿美元之间，随后在2022年7月下降至48.55亿美元。此后，毛利稳步回升，并在2026年4月达到64.10亿美元的峰值。
- 毛利率比率演变
- 毛利率在早期阶段处于较高水平，于2022年4月达到67.98%的最高点。随后，该比率进入缓慢下行通道，在2023年期间降至65%左右。在最近的几个季度中，毛利率表现出较强的稳定性，基本维持在64.86%至65.32%的区间内。
- 综合洞察
- 尽管绝对销售额和毛利在长期内显著增长，但毛利率的轻微下滑表明成本增长速度在一段时间内略高于营收增长速度。然而，近期利润率的企稳表明成本结构已达到新的平衡，规模效应在总利润额的持续增加中得到了体现。
营业利润率
Medtronic PLC、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 1,872) | 1,464) | 1,686) | 1,445) | 1,436) | 1,646) | 1,595) | 1,278) | 1,053) | 1,483) | 1,340) | 1,268) | 1,564) | 1,392) | 1,404) | 1,125) | 1,671) | 1,659) | 1,563) | 859) | ||||||
| 净销售额 | 9,808) | 9,017) | 8,961) | 8,578) | 8,927) | 8,292) | 8,403) | 7,915) | 8,589) | 8,089) | 7,984) | 7,702) | 8,544) | 7,727) | 7,585) | 7,371) | 8,089) | 7,763) | 7,847) | 7,987) | ||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 17.78% | 17.00% | 17.88% | 17.90% | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 17.07% | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | ||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 2.79% | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 30.45% | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 4.23% | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-04-24), 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业利润Q4 2026
+ 营业利润Q3 2026
+ 营业利润Q2 2026
+ 营业利润Q1 2026)
÷ (净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026
+ 净销售额Q1 2026)
= 100 × (1,872 + 1,464 + 1,686 + 1,445)
÷ (9,808 + 9,017 + 8,961 + 8,578)
= 17.78%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净销售额在观察期间呈现波动上升的整体趋势。数值从2021年7月的79.87亿美元逐步增长至2026年4月的98.08亿美元。尽管在年度周期中存在一定的波动，但长期增长轨迹明显，尤其在2024年至2026年期间，销售规模实现了进一步的扩张。
- 营业利润趋势
- 营业利润从2021年7月的8.59亿美元显著增长，至2026年4月达到18.72亿美元的峰值。利润的增长幅度高于销售额的增长幅度，显示出盈利能力的增强。虽然在个别季度出现下滑，但整体走势与净销售额保持正相关。
- 营业利润率分析
- 营业利润率在观察期初期经历了快速上升，于2022年7月达到19.37%的最高点。随后，利润率进入一个相对稳定的区间，大部分时间在16%至18%之间波动。这种模式表明，在规模扩张的同时，成本管理达到了一个相对稳定的平衡状态。
- 经营效率洞察
- 近期数据显示，在净销售额持续攀升至90亿美元以上的背景下，营业利润率稳定在17%至18%左右。这表明运营效率在规模扩大后能够维持在较高水平，未出现明显的规模不经济现象。
净利率比率
Medtronic PLC、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 归属于美敦力的净利润 | 1,244) | 1,143) | 1,374) | 1,040) | 1,056) | 1,294) | 1,270) | 1,042) | 654) | 1,322) | 909) | 791) | 1,180) | 1,222) | 427) | 929) | 1,485) | 1,480) | 1,311) | 763) | ||||||
| 净销售额 | 9,808) | 9,017) | 8,961) | 8,578) | 8,927) | 8,292) | 8,403) | 7,915) | 8,589) | 8,089) | 7,984) | 7,702) | 8,544) | 7,727) | 7,585) | 7,371) | 8,089) | 7,763) | 7,847) | 7,987) | ||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 13.20% | 13.00% | 13.71% | 13.63% | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 13.91% | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | ||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 2.64% | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 28.15% | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 2.70% | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-04-24), 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于美敦力的净利润Q4 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q3 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q2 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q1 2026)
÷ (净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026
+ 净销售额Q1 2026)
= 100 × (1,244 + 1,143 + 1,374 + 1,040)
÷ (9,808 + 9,017 + 8,961 + 8,578)
= 13.20%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据分析报告
- 营业收入趋势
- 净销售额在观察期间内呈现整体增长态势。在2022年7月触及73.71亿的低点后，收入规模逐步回升并持续扩张。至2026年4月，净销售额达到98.08亿的峰值，显示出销售规模的稳步扩大。
- 净利润波动情况
- 归属于母公司的净利润表现出较为明显的波动性。最低值出现在2022年10月（4.27亿），而最高值出现在2025年10月（13.74亿）。尽管在2022年前后经历了剧烈起伏，但自2024年以来，净利润已进入相对稳定的区间，多数季度维持在10亿至13亿之间。
- 盈利能力分析
- 净利率比率在2022年7月达到16.75%的最高点，随后出现下降并进入波动调整期。近期该比率表现出较强的稳定性，基本在12%至14%之间波动。这种趋势表明，在收入规模持续增长的同时，盈利能力在经过调整后已趋于平稳。
- 综合观察
- 整体数据显示出一种规模扩张与利润率企稳的结合模式。尽管净利润在早期存在较大波动，但随着净销售额的持续攀升，整体财务表现趋向于稳定增长，尤其是最近几个季度的业绩表现出较高的连续性和可预测性。
股东权益比率回报率 （ROE）
Medtronic PLC、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 归属于美敦力的净利润 | 1,244) | 1,143) | 1,374) | 1,040) | 1,056) | 1,294) | 1,270) | 1,042) | 654) | 1,322) | 909) | 791) | 1,180) | 1,222) | 427) | 929) | 1,485) | 1,480) | 1,311) | 763) | ||||||
| 股东权益 | 49,463) | 48,985) | 48,652) | 47,893) | 48,024) | 49,387) | 48,494) | 47,947) | 50,214) | 51,792) | 51,460) | 51,178) | 51,483) | 51,441) | 51,880) | 52,672) | 52,551) | 52,542) | 51,991) | 51,486) | ||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 9.71% | 9.42% | 9.79% | 9.73% | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 12.06% | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | ||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 11.94% | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 17.05% | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 12.30% | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-04-24), 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 计算
ROE = 100
× (归属于美敦力的净利润Q4 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q3 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q2 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q1 2026)
÷ 股东权益
= 100 × (1,244 + 1,143 + 1,374 + 1,040)
÷ 49,463 = 9.71%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，财务数据显示出利润波动与资本规模相对稳定之间的特征。
- 净利润趋势
- 季度净利润呈现出显著的波动模式。在2022年4月达到14.85亿美元的峰值后，2022年10月出现大幅下滑，降至4.27亿美元的最低点。随后，净利润进入恢复期，在2023年至2026年期间主要在10亿美元至14亿美元的区间内波动，显示出盈利能力的周期性起伏及随后的企稳态势。
- 股东权益变动
- 股东权益整体维持在较高且相对稳定的水平。资本规模在2022年7月达到526.72亿美元的最高点，随后呈现出缓慢的下降趋势。近期，股东权益在480亿至495亿美元之间小幅波动，表明资本结构在波动期间保持了基本的稳定性。
- 净资产收益率（ROE）表现
- ROE的走势与净利润的波动高度同步。该比率在7.07%至9.88%之间变动，最低点出现在2023年7月。从2024年开始，ROE呈现出稳步回升的趋势，并在近期稳定在9.4%至9.8%的较高区间，这表明在股东权益略有下降的情况下，盈利能力的提升带动了资本利用效率的改善。
综合来看，尽管季度利润存在明显波动，但资本基础稳固，且近期盈利能力与资产回报率均呈现出改善且趋于稳定的迹象。
资产收益率 （ROA）
Medtronic PLC、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年4月24日 | 2026年1月23日 | 2025年10月24日 | 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||
| 归属于美敦力的净利润 | 1,244) | 1,143) | 1,374) | 1,040) | 1,056) | 1,294) | 1,270) | 1,042) | 654) | 1,322) | 909) | 791) | 1,180) | 1,222) | 427) | 929) | 1,485) | 1,480) | 1,311) | 763) | ||||||
| 总资产 | 93,028) | 91,485) | 91,346) | 90,972) | 91,680) | 89,973) | 90,042) | 89,749) | 89,981) | 90,836) | 90,087) | 90,776) | 90,948) | 94,134) | 93,241) | 89,914) | 90,981) | 91,804) | 91,756) | 91,802) | ||||||
| 利润率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 5.16% | 5.04% | 5.22% | 5.12% | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | ||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 5.68% | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | ||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 4.17% | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 14.81% | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 3.85% | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2026-04-24), 10-Q (报告日期： 2026-01-23), 10-Q (报告日期： 2025-10-24), 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30).
1 Q4 2026 计算
ROA = 100
× (归属于美敦力的净利润Q4 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q3 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q2 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q1 2026)
÷ 总资产
= 100 × (1,244 + 1,143 + 1,374 + 1,040)
÷ 93,028 = 5.16%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净利润在分析期间表现出较为明显的波动性。在2022年上半年达到较高水平后，该数值在2022年10月经历显著下降，触及4.27亿美元的最低点。进入2024年后，净利润呈现出恢复且趋于稳定的态势，多数季度数值维持在10亿美元以上，并在2024年10月达到13.74亿美元的高点。
- 资产规模分析
- 总资产在整个观察周期内保持极其稳定，波动幅度较小，数值始终处于897.49亿至941.34亿美元之间。这表明在分析期间，资产规模没有出现大幅度的扩张或收缩。
- 资产回报率分析
- 资产回报率（ROA）的走势与净利润的波动高度一致。该比率在2022年7月达到5.79%的顶峰，随后在2023年7月降至3.99%的低谷。近期数据显示，ROA已逐步回升并稳定在4.7%至5.2%之间，表明资产的盈利效率在经历波动后得到了改善。