利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Medtronic PLC、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
从所观察的财务数据趋势来看，该公司在2019年到2025年期间总体展现出一些关键的变动和稳定性特征。以下为详细分析：
- 毛利率比率
- 毛利率在2020年前后保持相对稳定，约在65%至67.9%的范围内波动。2020年疫情爆发初期（2020年4月）毛利率略有下降，但之后逐步回升，显示公司在疫情期间具备一定的抗风险能力，且在2021年及之后保持在较高水平，略有上升趋势，至2025年接近65%至65.3%的区间。
- 营业利润率
- 该指标自2019年以来呈现出波动下降后逐步回升的趋势。疫情期间的2020年四季度至2021年初，营业利润率较低（约11-14%），随后逐步改善，2022年后逐渐稳定在16-18%左右。2023年及之后，营业利润率继续小幅上移，接近17.9%，反映出公司盈利能力在逐步增强，并在逐步恢复正常水平。
- 净利率比率
- 净利率经历了类似的波动过程：2020年前后最低（约10-16%），疫情冲击带来的压力导致盈利能力有所下降，但随之逐步回升，2022年后持续改善，至2023年达13.9%，在2025年前后保持15%左右的水平。这显示公司在盈利质量方面实现了逐步的恢复和增强。
- 股东权益回报率（ROE）
- ROE自2019年以来波动较大。疫情期间（2020年和2021年）略有下降，但整体保持在7%至9.5%的范围内，尤其在2025年前后逐步回升至9%以上。整体上反映出公司资本的利用效率在逐步提升，尽管短期内受宏观环境影响较大。
- 资产收益率（ROA）
- ROA指标在2020年前后表现出明显下降（最低2.97%），随后逐步回升，至2025年前后稳步在4%至5%的区间。这表明公司资产使用效率自疫情冲击后有所改善，整体趋势趋于稳定并逐步改善。
总体而言，该公司的财务表现显示出在疫情期间受到一定压力，但经过调整和改善，盈利能力和资产利用效率均表现出一定的恢复迹象。毛利率和利润率的稳定以及ROE和ROA的逐步回升，体现出公司具备一定的抗风险能力和盈利持续性。未来持续关注其盈利质量的提升以及营运效率的改善，将有助于判断其持续竞争能力。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Medtronic PLC、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利 | 5,577) | 5,781) | 5,513) | 5,457) | 5,154) | 5,544) | 5,307) | 5,223) | 5,074) | 5,565) | 5,038) | 5,050) | 4,855) | 5,498) | 5,304) | 5,350) | 5,389) | 5,536) | 5,154) | 4,942) | 4,002) | 3,733) | 5,317) | 5,312) | 5,127) | ||||||||
| 净销售额 | 8,578) | 8,927) | 8,292) | 8,403) | 7,915) | 8,589) | 8,089) | 7,984) | 7,702) | 8,544) | 7,727) | 7,585) | 7,371) | 8,089) | 7,763) | 7,847) | 7,987) | 8,188) | 7,775) | 7,647) | 6,507) | 5,997) | 7,717) | 7,706) | 7,493) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | 65.29% | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | 65.19% | 63.85% | 64.57% | 65.76% | 67.41% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | 52.21% | 52.01% | 50.69% | 51.25% | 50.49% | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | 17.09% | 17.30% | 17.57% | 19.38% | 19.71% | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | 69.32% | 69.12% | 68.69% | 66.48% | 65.65% | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | 23.60% | 23.75% | 23.80% | 25.79% | 25.62% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × (5,577 + 5,781 + 5,513 + 5,457)
÷ (8,578 + 8,927 + 8,292 + 8,403)
= 65.29%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，该公司的毛利和净销售额整体呈现出稳步增长的趋势。净销售额在报告期内经历了显著的上升，从2019年7月的约7493百万逐步增加到2025年7月的约8578百万，期间经历了几次波动，但整体偏向上行，显示出公司销售规模的持续扩大。
毛利方面，同样表现出增长态势。起始于2019年7月的5127百万，经过波动后逐步上涨，在2025年7月达到5577百万。毛利的增长基本同步于净销售额，反映出公司在扩大销售规模的同时，保持了相对稳定或改善的毛利水平。
毛利率比率方面，数据显示公司在整个期间保持了相对稳定的水平，平均大致在65%至68%的区间内波动。虽然在2020年4月的毛利率出现变化较大，达到67.41%，但随后逐步回落至65%左右的稳定范围。此种波动或许与成本结构、产品组合调整或宏观经济环境变化有关，但总体看来，公司保持了健康的利润率水平，未显著受行业或市场压力的长期影响。
整体而言，该公司显示出较强的收入增长能力，同时在利润率方面维持较为稳健的表现，反映出其良好的市场竞争力和成本控制能力。未来，若能继续保持其增长轨迹及毛利水平，有望持续实现盈利能力的提升。
营业利润率
Medtronic PLC、营业利润率、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | 1,445) | 1,436) | 1,646) | 1,595) | 1,278) | 1,053) | 1,483) | 1,340) | 1,268) | 1,564) | 1,392) | 1,404) | 1,125) | 1,671) | 1,659) | 1,563) | 859) | 1,604) | 1,277) | 930) | 673) | 316) | 1,639) | 1,351) | 1,485) | ||||||||
| 净销售额 | 8,578) | 8,927) | 8,292) | 8,403) | 7,915) | 8,589) | 8,089) | 7,984) | 7,702) | 8,544) | 7,727) | 7,585) | 7,371) | 8,089) | 7,763) | 7,847) | 7,987) | 8,188) | 7,775) | 7,647) | 6,507) | 5,997) | 7,717) | 7,706) | 7,493) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | 17.90% | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | 14.89% | 11.44% | 12.77% | 14.25% | 16.57% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | 19.56% | 20.04% | 18.46% | 17.97% | 15.48% | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | 5.15% | 4.91% | 3.68% | 4.83% | 4.97% | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | 31.89% | 32.55% | 31.27% | 26.01% | 24.09% | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | 8.40% | 7.91% | 7.73% | 9.24% | 8.76% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业利润Q1 2026
+ 营业利润Q4 2025
+ 营业利润Q3 2025
+ 营业利润Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × (1,445 + 1,436 + 1,646 + 1,595)
÷ (8,578 + 8,927 + 8,292 + 8,403)
= 17.90%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司在所分析的时间段内，净销售额呈现出明显的增长态势。尤其是在2025年第一季度前后，销售额不断攀升，从7493百万逐步增长至8578百万，显示公司在产品市场上具有一定的扩展潜力和市场份额的提升。
营业利润方面，数据表现出一定的波动性。2020年第二季度营业利润降至最低点（316百万），随后逐步回升至2022年第三季度的高点（1671百万），在随后各个季度中保持较为稳定的增长态势。这表明公司在面对不同经济环境时，能够逐步恢复盈利能力，但期间的波动反映出某些市场或运营因素的影响。
值得注意的是，营业利润率在分析期间出现了逐步提升的趋势。从2020年第四季度的16.57%逐步上升至2022年第四季度的19.37%，随后在2023年和2024年均维持在略低于19%的水平。这表明公司在销售效率或成本控制方面的改善，有助于提升盈利能力。
具体来看，2020年第二季度至2021年第一季度间，营业利润率相对较低，显示出当时利润率受到较大压力，但随后逐步改善，显示企业在优化财务结构和提升运营效率方面取得了一定成效。2024年第四季度后，利润率略有改善，彰显持续的盈利能力增强。
综上所述，该公司在分析期间展现出积极的增长势头，销售额不断上升，利润率逐步改善，整体盈利能力显著提升。然而，期间存在一定的波动，特别是在2020年中期的利润率和利润水平低谷，表明公司仍需关注市场波动或成本管理问题，以确保持续稳健的增长。未来若能维持现有增长势头并进一步优化盈利结构，有望实现更为稳定和可持续的财务表现。
净利率比率
Medtronic PLC、净利率比、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于美敦力的净利润 | 1,040) | 1,056) | 1,294) | 1,270) | 1,042) | 654) | 1,322) | 909) | 791) | 1,180) | 1,222) | 427) | 929) | 1,485) | 1,480) | 1,311) | 763) | 1,360) | 1,270) | 489) | 487) | 646) | 1,915) | 1,364) | 864) | ||||||||
| 净销售额 | 8,578) | 8,927) | 8,292) | 8,403) | 7,915) | 8,589) | 8,089) | 7,984) | 7,702) | 8,544) | 7,727) | 7,585) | 7,371) | 8,089) | 7,763) | 7,847) | 7,987) | 8,188) | 7,775) | 7,647) | 6,507) | 5,997) | 7,717) | 7,706) | 7,493) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | 13.63% | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | 11.97% | 10.36% | 12.69% | 15.80% | 16.56% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | 16.42% | 17.12% | 15.85% | 15.33% | 12.99% | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | 4.46% | 4.17% | 3.32% | 3.82% | 3.78% | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | 29.85% | 30.78% | 31.43% | 25.78% | 24.33% | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | 6.06% | 5.56% | 5.37% | 6.46% | 6.03% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于美敦力的净利润Q1 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q4 2025
+ 归属于美敦力的净利润Q3 2025
+ 归属于美敦力的净利润Q2 2025)
÷ (净销售额Q1 2026
+ 净销售额Q4 2025
+ 净销售额Q3 2025
+ 净销售额Q2 2025)
= 100 × (1,040 + 1,056 + 1,294 + 1,270)
÷ (8,578 + 8,927 + 8,292 + 8,403)
= 13.63%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在截至2025年中期的整体财务表现，以及相关指标的变化趋势。以下是对各项指标的详细分析：
- 归属于美敦力的净利润
- 净利润在观察期间显示出一定的波动。起初，2019年7月至2020年1月期间，净利润较为波动，尤其是2020年4月出现显著下降至646百万，显示出短期内盈利能力受到一定压力。2020年7月之后，净利润逐步恢复，2021年1月达到了高峰（1311百万），此后波动相对温和，2022年4月和2023年1月也表现出较强的盈利能力。至2024年和2025年期间，净利润依然保持在较高水平，表明公司盈利能力较为稳定，且在周期中表现出一定的韧性。
- 净销售额
- 整体来看，净销售额在2019年到2025年期间逐步增长，从7493百万上升到2025年7月的估值（预计为接近或超过兆级别），显示出公司的营收规模持续扩大。尤其是在2023年之后，销售额有较明显的增长趋势，暗示市场需求旺盛或公司在营销和产品推广方面成效显著。销售额的不断上扬支持公司盈利能力的提升。此外，2022年10月和2022年1月销售额的高点，显示了某些季度可能受益于市场活动或行业周期性因素。
- 净利率比率
- 净利率在分析期内表现出一定的波动性。自2020年起，从16.56%的高点开始，逐渐下降至最低点（约11.36%在2021年10月），反映利润率在一定时期内受到压力。随后，净利率逐步回升，2022年和2023年期间逐渐稳定在12%至14%的区间，显示盈利效率有所改善。2024年和2025年，净利率保持在13%左右，说明公司在收入增长的同时，利润水平得以保持，整体运营效率趋于平衡。净利率的变化或受到成本控制、产品组合调整或市场竞争等多方面因素影响。
综上所述，该公司在报告期内经历了从盈利能力波动到逐步稳定和增强的过程。销售收入持续增长，为利润的稳定奠定了基础。而净利润的波动反映出在收入增长的同时，也存在一定的成本压力或市场不确定性。在未来，观察其利润率是否能保持稳定或进一步提升，将是判断公司盈利质量和持续盈利能力的重要指标。整体而言，公司的财务表现呈现出积极的增长态势，但仍需关注利润率的波动及其潜在影响因素。
股东权益比率回报率 （ROE）
Medtronic PLC、 ROE、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于美敦力的净利润 | 1,040) | 1,056) | 1,294) | 1,270) | 1,042) | 654) | 1,322) | 909) | 791) | 1,180) | 1,222) | 427) | 929) | 1,485) | 1,480) | 1,311) | 763) | 1,360) | 1,270) | 489) | 487) | 646) | 1,915) | 1,364) | 864) | ||||||||
| 股东权益 | 47,893) | 48,024) | 49,387) | 48,494) | 47,947) | 50,214) | 51,792) | 51,460) | 51,178) | 51,483) | 51,441) | 51,880) | 52,672) | 52,551) | 52,542) | 51,991) | 51,486) | 51,428) | 50,758) | 50,164) | 50,296) | 50,737) | 51,808) | 50,578) | 50,363) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 9.73% | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | 7.01% | 5.70% | 7.05% | 8.77% | 9.44% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | 19.75% | 21.04% | 18.86% | 17.06% | 13.71% | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | 16.93% | 15.44% | 12.10% | 13.92% | 13.77% | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | 14.32% | 14.80% | 14.97% | 11.56% | 10.90% | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | 24.09% | 21.95% | 21.03% | 25.42% | 23.52% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于美敦力的净利润Q1 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q4 2025
+ 归属于美敦力的净利润Q3 2025
+ 归属于美敦力的净利润Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × (1,040 + 1,056 + 1,294 + 1,270)
÷ 47,893 = 9.73%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从该季度财务数据中可以观察到，归属于美敦力的净利润经历了显著波动。2019年7月26日至2020年4月24日期间，净利润从864百万逐步升至646百万，之后在2020年7月31日达到489百万，随后在2020年10月30日出现回升，最终在2021年1月29日达到最高的1485百万，然后呈现一定的波动。此后，净利润在2022年至2023年期间维持较为稳定的水平，虽然整体略有下降，但仍保持在较高区间，直至2024年4月和2024年7月再次出现升高，随后略有下降趋势，显示盈利能力总体较为稳健。
股东权益始终维持在50,000百万至52,600百万之间，呈现一定的波动。虽然整体水平较为稳定，但2024年及以后出现了较明显的下降，从最高点52,551百万逐步降至2024年10月25日的47,894百万，显示公司在权益方面的压力有所增加或资本结构出现调整。
关于ROE（股东权益回报率），在2020年10月之后数据开始明显呈现出季节性波动。2020年10月30日及之后，ROE普遍在7%到9.9%之间波动，2022年和2023年期间，ROE逐步上升，尤其在2023年达到最高的9.73%。这种趋势表明公司在资本利用效率方面整体表现改善，盈利能力逐渐增强，但同时也可能受到利润波动和权益变动的影响。
综上所述，该公司在观察期内整体展现出较为坚韧的盈利能力，尽管经历了某些时期的盈利波动，但整体维持在较高水平。股东权益的持续稳定为盈利能力提供支撑，而ROE的逐步提升反映出资本使用效率的改善。未来的走势还可能受到市场环境变化、成本管理以及资本结构调整等多重因素的影响。
资产收益率 （ROA）
Medtronic PLC、 ROA、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于美敦力的净利润 | 1,040) | 1,056) | 1,294) | 1,270) | 1,042) | 654) | 1,322) | 909) | 791) | 1,180) | 1,222) | 427) | 929) | 1,485) | 1,480) | 1,311) | 763) | 1,360) | 1,270) | 489) | 487) | 646) | 1,915) | 1,364) | 864) | ||||||||
| 总资产 | 90,972) | 91,680) | 89,973) | 90,042) | 89,749) | 89,981) | 90,836) | 90,087) | 90,776) | 90,948) | 94,134) | 93,241) | 89,914) | 90,981) | 91,804) | 91,756) | 91,802) | 93,083) | 97,270) | 95,886) | 93,906) | 90,689) | 92,822) | 91,053) | 91,268) | ||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 5.12% | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | 3.87% | 2.97% | 3.69% | 4.70% | 5.28% | — | — | — | ||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | 9.40% | 9.82% | 8.70% | 7.86% | 6.20% | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | — | — | — | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | 6.26% | 5.63% | 4.40% | 4.93% | 5.28% | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | 12.58% | 13.06% | 13.20% | 10.17% | 9.50% | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | 8.15% | 7.24% | 6.90% | 8.23% | 7.81% | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于美敦力的净利润Q1 2026
+ 归属于美敦力的净利润Q4 2025
+ 归属于美敦力的净利润Q3 2025
+ 归属于美敦力的净利润Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × (1,040 + 1,056 + 1,294 + 1,270)
÷ 90,972 = 5.12%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，归属于美敦力的净利润整体呈现一定的上升趋势，尤其是在2020年第四季度后，净利润明显增长，达到2021年第一季度的峰值1311百万元。此后，净利润经历了波动，但整体保持较高水平，尤其是在2022年和2023年期间，持续保持在1000百万元以上，显示出盈利能力的稳步增强。值得注意的是，净利润在2024年和2025年期间表现稳定，略有波动，但未出现明显下降，表明公司在近期保持了较为稳健的盈利状态。
总资产方面，数据显示在2019年至2025年期间变化幅度较为有限，整体维持在90000百万元左右的区间。虽然在某些季度出现小幅波动，但没有明显的增长或缩减趋势，这反映出公司资产规模在阶段性内保持了相对稳定，但缺乏明显扩张或收缩的迹象。
在资产回报率（ROA）方面，可以看到2020年起ROA开始显现，且数值逐渐上升。2020年第四季度至2021年第二季度，ROA逐步达到5%以上，显示出公司盈利效率的改善。此后，ROA维持在4%至5%的范围内，显示出公司盈利能力较为稳定。值得注意的是，尽管存在一些季度的波动，但整体趋势表明公司在提升资产盈利效率方面取得了较好的进展，尤其是在2020年及之后的几个季度。
综合来看，该公司的财务表现展现出稳步的盈利增长和资产利用效率的改善。净利润的提升表明公司在产品或市场方面可能取得了积极进展，资产规模的稳定保持了财务基础的稳健。而资产回报率的逐步提升，进一步验证了公司盈利能力的增强。整体而言，公司近期展示出稳健而不断改善的财务表现，有利于其持续发展潜力的体现，但需要注意未来可能存在的财务波动风险及行业竞争压力。