流动性比率分析
流动性比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、流动性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 0.83 | 0.79 | 0.77 | 0.79 | 0.74 | |
| 速动流动性比率 | 0.75 | 0.73 | 0.70 | 0.72 | 0.68 | |
| 现金流动比率 | 0.28 | 0.34 | 0.36 | 0.36 | 0.33 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据所提供的年度财务数据，可以观察到企业的几项关键流动性比率呈现出一定的变化趋势。首先，流动资金比率（Current Ratio）从2020年的0.74逐步提升至2024年的0.83，显示出企业的短期偿债能力整体有所增强。此指标的上升意味着企业的流动资产相对于流动负债的比例有所改善，有助于增强财务稳健性。
其次，速动流动性比率（Quick Ratio）也表现出稳定的增长，从2020年的0.68上升至2024年的0.75，进一步表明企业在剔除存货后的流动资产结构依然具备较强的偿债能力。这一趋势显示企业在管理流动资产方面的效率有所提升，同时流动性风险得到了减缓。
然而，现金流动比率（Cash Ratio）在2020年到2022年保持在0.33至0.36之间，显示企业以现金和现金等价物覆盖短期债务的比例相对稳定，但整体水平偏低。2023年，该比率略微下降至0.34，至2024年则减少至0.28，表现出企业的现金持有程度有所下降，可能反映出现金流管理的变化或短期现金资产的减少。这一趋势提示企业在现金管理方面可能面临一定的压力，且短期偿债的现金保障能力有所减弱。
总体而言，企业的流动性比率，包括流动资金比率和速动比率，显示出逐步改善的态势，表明短期偿债能力增强。然而，现金流动比率的下降可能值得关注，提示企业在现金流管理或现金储备方面需要持续优化。结合这些指标，企业的整体短期财务健康状况趋于稳健，但在现金资产充足性方面仍存在一定压力，需持续关注现金流的稳定性与增长情况。
流动资金比率
UnitedHealth Group Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 85,779) | 78,437) | 69,069) | 61,758) | 53,718) | |
| 流动负债 | 103,769) | 99,054) | 89,237) | 78,292) | 72,420) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 0.83 | 0.79 | 0.77 | 0.79 | 0.74 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.67 | 1.64 | 1.63 | 1.85 | 1.72 | |
| Elevance Health Inc. | 1.45 | 1.44 | 1.40 | 1.47 | 1.55 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 4.07 | 4.76 | 4.40 | 5.08 | 6.86 | |
| Medtronic PLC | 2.03 | 2.39 | 1.86 | 2.65 | 2.13 | |
| 流动资金比率扇形 | ||||||
| Health Care Equipment & Services | 1.15 | 1.15 | 1.13 | 1.22 | 1.19 | |
| 流动资金比率工业 | ||||||
| Health Care | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.31 | 1.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 85,779 ÷ 103,769 = 0.83
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，该公司2020年至2024年期间流动资产持续增长，显示出公司在这五年间不断扩大其短期资产规模，从53亿7180万美元增加到85亿7790万美元，增长幅度明显。这一趋势表明公司在增强流动性方面持续投入，可能是为了应对增长的运营规模或改善现金流状况。
相应地，流动负债也呈上升趋势，从724亿2000万美元增长至1037亿6900万美元。这显示公司在扩大资产的同时，也增加了短期负债，可能是在运营扩张或资本支出方面的融资需求上升。
尽管流动负债的绝对数值增加，但流动资金比率逐年改善，从0.74提高到0.83，表明公司的短期偿债能力有所增强。具体来说，流动资金比率的提升意味着公司的流动资产相对于流动负债的比例逐步改善，降低了短期财务风险，反映出财务管理效率可能有所提高或流动资产增长速度超过了流动负债的增长速度。
总体来看，公司在流动性管理方面表现出积极向好的发展趋势。不断增长的流动资产和流动资金比率的提升，表明其短期偿债能力稳步增强，有助于支撑公司的持续扩张和风险控制。然而，需注意的是流动负债的持续攀升可能会带来资金压力，未来仍需关注短期债务的管理风险以及流动资产的有效利用效率，以确保财务状况的持续稳健。
速动流动性比率
UnitedHealth Group Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 25,312) | 25,427) | 23,365) | 21,375) | 16,921) | |
| 短期投资 | 3,801) | 4,201) | 4,546) | 2,532) | 2,860) | |
| 应收账款，扣除备抵金 | 22,365) | 21,276) | 17,681) | 14,216) | 12,870) | |
| 其他流动应收款，扣除备抵金 | 26,089) | 17,694) | 12,769) | 13,866) | 12,534) | |
| 管理资产 | —) | 3,755) | 4,087) | 4,449) | 4,076) | |
| 速动资产合计 | 77,567) | 72,353) | 62,448) | 56,438) | 49,261) | |
| 流动负债 | 103,769) | 99,054) | 89,237) | 78,292) | 72,420) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.75 | 0.73 | 0.70 | 0.72 | 0.68 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.05 | 1.00 | 1.06 | 1.28 | 1.14 | |
| Elevance Health Inc. | 1.32 | 1.30 | 1.27 | 1.33 | 1.42 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 3.00 | 3.83 | 3.56 | 4.34 | 5.96 | |
| Medtronic PLC | 1.31 | 1.54 | 1.30 | 1.91 | 1.50 | |
| 速动流动性比率扇形 | ||||||
| Health Care Equipment & Services | 0.97 | 0.97 | 0.95 | 1.04 | 1.01 | |
| 速动流动性比率工业 | ||||||
| Health Care | 0.88 | 0.90 | 0.93 | 1.00 | 0.99 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 77,567 ÷ 103,769 = 0.75
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司速动资产逐年增长，2020年至2024年，速动资产从4,9261百万逐步上升至77,567百万，显示公司在流动资产的管理和积累方面持续改善，这对于增强公司应对短期财务风险的能力具有积极意义。
在流动负债方面，也呈现逐年增长趋势，从7,2420百万增加到103,769百万，这反映公司在扩大业务规模或增加短期负债以支持运营扩展方面有所行动。值得注意的是，流动负债的增长速度相对快于速动资产，可能对短期偿债压力产生一定影响，需持续关注财务结构的合理性。
速动流动性比率在整体上表现出一定的提升，从0.68增加到0.75。这表明公司在保持较强的短期偿债能力方面表现出改善，速动资产与流动负债的比率趋于合理并逐步增强其财务稳定性。比率的持续改善表明公司在资产负债管理策略方面取得了积极成效，有助于增强投资者和债权人对其短期偿债能力的信心。
总的来看，公司在过去五年中保持了速动资产和流动负债的同步增长，且速动比率逐年上升，反映出公司在资产管理方面逐步增强短期偿债能力。未来需要关注流动负债的增长是否过快，以及资产负债的匹配是否保持合理，以确保财务稳健性持续改善。
现金流动比率
UnitedHealth Group Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 25,312) | 25,427) | 23,365) | 21,375) | 16,921) | |
| 短期投资 | 3,801) | 4,201) | 4,546) | 2,532) | 2,860) | |
| 管理资产 | —) | 3,755) | 4,087) | 4,449) | 4,076) | |
| 现金资产总额 | 29,113) | 33,383) | 31,998) | 28,356) | 23,857) | |
| 流动负债 | 103,769) | 99,054) | 89,237) | 78,292) | 72,420) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.28 | 0.34 | 0.36 | 0.36 | 0.33 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.56 | 0.53 | 0.66 | 0.78 | 0.60 | |
| Elevance Health Inc. | 0.85 | 0.87 | 0.86 | 0.95 | 1.04 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 2.30 | 3.15 | 2.90 | 3.66 | 5.30 | |
| Medtronic PLC | 0.74 | 0.88 | 0.85 | 1.27 | 1.06 | |
| 现金流动比率扇形 | ||||||
| Health Care Equipment & Services | 0.49 | 0.55 | 0.58 | 0.64 | 0.62 | |
| 现金流动比率工业 | ||||||
| Health Care | 0.46 | 0.50 | 0.54 | 0.60 | 0.60 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 29,113 ÷ 103,769 = 0.28
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的数据，可以观察到公司在五个财务年度中的关键财务指标变化情况。首先，现金资产总额表现出连续增长的趋势，从2020年的23,857百万增加到2023年的33,383百万，然而在2024年出现一定程度的下降，降至29,113百万。这表明公司在之前几年中不断积累现金资产，但在2024年可能面临一些流动性压力，导致现金资产略有减少。
在流动负债方面，数据显示出持续增长的态势，从2020年的72,420百万增加到2024年的103,769百万，呈现逐年递增的趋势。这表明公司在这段期间内逐步增加了短期债务或应付账款，可能反映出较为积极的扩张策略或融资需求的增加。
现金流动比率方面，则揭示了公司现金流动性状况的变化。从2020年的0.33逐步上升到2021年和2022年的0.36，显示出公司流动性略有改善。到2023年，流动比率保持在0.34，但在2024年明显下降至0.28。这一趋势表明，尽管之前公司财务状况相对稳健，但到2024年，其短期偿债能力有所减弱，流动资产与流动负债的比例下降，可能提示流动性管理方面需引起关注。
整体来看，公司在五年期间经历了现金资产逐步增加和流动负债逐步增长的过程。现金流动比率在前几年显示出良好的流动性状况，但在2024年显著下降，可能指示公司未来需要加强短期财务状况的管理，确保偿债能力的持续稳定。未来若要保持财务健康，应关注现金资产的合理配置和流动负债的控制，以应对潜在的流动性风险。