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UnitedHealth Group Inc. (NYSE:UNH)

经营租赁分析

Microsoft Excel LibreOffice Calc

未来经营租赁付款的现值(在采用 FASB 主题 842 之前)

UnitedHealth Group Inc., 未来的经营租赁付款(在采用 FASB 主题 842 之前)

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
未贴现的未来经营租赁付款总额 3,876  3,082  2,310 
折扣率1 3.88% 3.89% 3.55%
 
未来经营租赁付款的总现值 3,302  2,671  2,046 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1 UnitedHealth Group Inc. 债务的加权平均利率

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计的)
现值3.88%
2019 669  2019 669  644 
2020 592  2020 592  549 
2021 511  2021 511  456 
2022 423  2022 423  363 
2023 338  2023 338  279 
2024年及以后 1,343  2024 338  269 
2025 338  259 
2026 338  249 
2027 329  234 
全部的: 3,876  3,876  3,302 

根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31).

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计的)
现值3.89%
2018 538  2018 538  518 
2019 470  2019 470  435 
2020 414  2020 414  369 
2021 350  2021 350  300 
2022 501  2022 501  414 
2023年及以后 809  2023 501  398 
2024 308  236 
全部的: 3,082  3,082  2,671 

根据报告: 10-K (报告日期: 2017-12-31).

未来经营租赁付款
(据报道)
未来经营租赁付款
(估计的)
现值3.55%
2017 453  2017 453  437 
2018 416  2018 416  388 
2019 355  2019 355  320 
2020 314  2020 314  273 
2021 273  2021 273  229 
2022年及以后 499  2022 273  221 
2023 226  177 
全部的: 2,310  2,310  2,046 

根据报告: 10-K (报告日期: 2016-12-31).


经营租赁财务报表调整

UnitedHealth Group Inc., 财务报表调整

百万美元

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
总资产调整
总资产(调整前) 197,289  173,889  152,221  139,058  122,810 
更多的: 经营租赁使用权资产(在采用 FASB 主题 842 之前)1 —  —  3,302  2,671  2,046 
总资产(调整后) 197,289  173,889  155,523  141,729  124,856 
对总债务的调整
总债务(调整前) 43,467  40,678  36,554  31,692  32,970 
更多的: 经营租赁负债(在采用 FASB 主题 842 之前)2 —  —  3,302  2,671  2,046 
更多的: 当期经营租赁负债(计入其他流动负债) 865  804  —  —  — 
更多的: 非流动经营租赁负债(计入其他负债) 3,582  3,155  —  —  — 
总债务(调整后) 47,914  44,637  39,856  34,363  35,016 

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

1, 2 等于未来经营租赁付款的总现值。


UnitedHealth Group Inc., 财务数据:报告与调整


经营租赁的调整后财务比率(摘要)

UnitedHealth Group Inc., 调整后的财务比率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
总资产周转率1
未调整总资产周转率 1.30 1.38 1.48 1.44 1.50
调整后总资产周转率 1.30 1.38 1.45 1.41 1.47
债务除以股东权益2
债务除以未经调整的股东权益 0.66 0.71 0.71 0.66 0.86
调整后债务除以股东权益 0.73 0.77 0.77 0.72 0.91
资产回报率3 (ROA)
未调整资产回报率 7.81% 7.96% 7.87% 7.59% 5.71%
调整后资产回报率 7.81% 7.96% 7.71% 7.45% 5.62%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

财务比率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 从2018年到2019年以及从2019年到2020年,联合健康集团公司总资产的调整后周转率恶化了。
调整后债务除以股东权益 偿付能力比率计算为调整后的总债务除以总股东权益。 调整后债务除以UnitedHealth Group Inc.的股东权益比率从2018年至2019年恶化,但从2019年至2020年有所改善,超过了2018年的水平。
调整后资产回报率 盈利比率计算为净收入除以调整后的总资产。 UnitedHealth Group Inc.的调整后资产收益率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年略有下降,未达到2018年的水平。

UnitedHealth Group Inc., 财务比率:报告与调整


调整后总资产周转率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
收入 255,639  240,269  224,871  200,136  184,012 
总资产 197,289  173,889  152,221  139,058  122,810 
活动率
总资产周转率1 1.30 1.38 1.48 1.44 1.50
经营租赁调整后
精选财务数据 (百万美元)
收入 255,639  240,269  224,871  200,136  184,012 
调整后总资产 197,289  173,889  155,523  141,729  124,856 
活动率
调整后总资产周转率2 1.30 1.38 1.45 1.41 1.47

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020 计算

1 总资产周转率 = 收入 ÷ 总资产
= 255,639 ÷ 197,289 = 1.30

2 调整后总资产周转率 = 收入 ÷ 调整后总资产
= 255,639 ÷ 197,289 = 1.30

活动率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 从2018年到2019年以及从2019年到2020年,联合健康集团公司总资产的调整后周转率恶化了。

调整后债务除以股东权益

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
总债务 43,467  40,678  36,554  31,692  32,970 
联合健康集团应占股东权益 65,491  57,616  51,696  47,776  38,274 
偿付能力比率
债务除以股东权益1 0.66 0.71 0.71 0.66 0.86
经营租赁调整后
精选财务数据 (百万美元)
调整后的总债务 47,914  44,637  39,856  34,363  35,016 
联合健康集团应占股东权益 65,491  57,616  51,696  47,776  38,274 
偿付能力比率
调整后债务除以股东权益2 0.73 0.77 0.77 0.72 0.91

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020 计算

1 债务除以股东权益 = 总债务 ÷ 联合健康集团应占股东权益
= 43,467 ÷ 65,491 = 0.66

2 调整后债务除以股东权益 = 调整后的总债务 ÷ 联合健康集团应占股东权益
= 47,914 ÷ 65,491 = 0.73

偿付能力比率 描述 公司
调整后债务除以股东权益 偿付能力比率计算为调整后的总债务除以总股东权益。 调整后债务除以UnitedHealth Group Inc.的股东权益比率从2018年至2019年恶化,但从2019年至2020年有所改善,超过了2018年的水平。

调整后资产回报率 (ROA)

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
归属于联合健康集团普通股股东的净利润 15,403  13,839  11,986  10,558  7,017 
总资产 197,289  173,889  152,221  139,058  122,810 
盈利率
ROA1 7.81% 7.96% 7.87% 7.59% 5.71%
经营租赁调整后
精选财务数据 (百万美元)
归属于联合健康集团普通股股东的净利润 15,403  13,839  11,986  10,558  7,017 
调整后总资产 197,289  173,889  155,523  141,729  124,856 
盈利率
调整后资产回报率2 7.81% 7.96% 7.71% 7.45% 5.62%

根据报道: 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31).

2020 计算

1 ROA = 100 × 归属于联合健康集团普通股股东的净利润 ÷ 总资产
= 100 × 15,403 ÷ 197,289 = 7.81%

2 调整后资产回报率 = 100 × 归属于联合健康集团普通股股东的净利润 ÷ 调整后总资产
= 100 × 15,403 ÷ 197,289 = 7.81%

盈利率 描述 公司
调整后资产回报率 盈利比率计算为净收入除以调整后的总资产。 UnitedHealth Group Inc.的调整后资产收益率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年略有下降,未达到2018年的水平。