企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
UnitedHealth Group Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 盈利能力趋势
- 数据显示，归属于普通股股东的净收益在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的17285百万增长到2023年的22381百万，表明盈利能力持续提升。然而，2024年和2025年净收益出现明显下降，分别降至14405百万和12056百万。这种下降趋势值得进一步关注，可能与宏观经济环境、行业竞争或其他公司特定因素有关。
- 税前利润（EBT）分析
- 税前利润（EBT）的趋势与净收益相似。在2021年至2023年期间，EBT从22310百万增长到29112百万，显示出强劲的盈利能力。但随后在2024年和2025年分别下降到20071百万和14697百万，与净收益的下降趋势一致。EBT的变动直接影响净收益，因此需要结合其他因素进行综合分析。
- 息税前利润（EBIT）观察
- 息税前利润（EBIT）在2021年至2023年期间也呈现增长态势，从23970百万增加到32358百万。然而，2024年EBIT下降至23977百万，2025年进一步下降至18699百万。EBIT的下降幅度略小于净收益和EBT的下降幅度，表明利息支出可能对盈利能力的影响相对稳定。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）评估
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）在2021年至2023年期间持续增长，从27073百万增长到36330百万，反映了运营业绩的改善。2024年EBITDA下降至28076百万，2025年进一步下降至23060百万。EBITDA的下降幅度与EBIT的下降幅度相似，表明折旧和摊销费用对盈利能力的影响相对较小。EBITDA的下降可能反映了运营成本的增加或收入的减少。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，各项利润指标均呈现增长趋势，表明公司运营状况良好。然而，2024年和2025年各项利润指标均出现显著下降，需要进一步分析导致这种下降的原因，并评估其对公司未来盈利能力的影响。
企业价值与 EBITDA 比率当前
UnitedHealth Group Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 303,390) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 23,060) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 13.16 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 15.36 |
| Elevance Health Inc. | 6.23 |
| Intuitive Surgical Inc. | 40.56 |
| Medtronic PLC | 14.21 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 14.51 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 16.55 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
UnitedHealth Group Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 323,949) | 481,999) | 494,200) | 481,109) | 470,898) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 23,060) | 28,076) | 36,330) | 31,835) | 27,073) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 14.05 | 17.17 | 13.60 | 15.11 | 17.39 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 16.53 | 22.28 | 19.49 | 15.85 | 17.42 | |
| Elevance Health Inc. | 7.34 | 8.15 | 10.24 | 10.26 | 10.05 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.18 | 63.04 | 53.08 | 40.96 | 44.10 | |
| Medtronic PLC | 14.15 | 14.63 | 15.28 | 14.99 | 24.41 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 15.33 | 18.57 | 15.60 | 15.26 | 18.05 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 企业价值（EV）
- 数据显示，企业价值在2021年至2023年期间呈现增长趋势，从470898百万单位增长至494200百万单位。然而，在2024年略有下降至481999百万单位，并在2025年大幅下降至323949百万单位。这种下降趋势值得关注，可能需要进一步调查以确定其根本原因。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 息税折旧摊销前利润在2021年至2023年期间持续增长，从27073百万单位增长至36330百万单位。2024年出现显著下降，降至28076百万单位，并在2025年进一步下降至23060百万单位。EBITDA的下降与企业价值的下降趋势相呼应，表明整体盈利能力可能受到影响。
- EV/EBITDA
- EV/EBITDA比率在2021年至2022年期间下降，从17.39降至15.11，表明企业价值相对于其盈利能力有所降低。2023年进一步下降至13.6，随后在2024年回升至17.17。2025年，该比率再次下降至14.05。整体而言，该比率的波动性表明企业价值和盈利能力之间的关系并非一成不变。比率的下降通常意味着估值相对较低，但需要结合行业基准进行评估。值得注意的是，2025年的比率虽然低于2024年，但高于2021年和2022年的水平。
总体而言，数据显示在2021年至2023年期间，企业价值和盈利能力均呈现增长趋势。然而，2024年和2025年，企业价值和息税折旧摊销前利润均出现显著下降，导致EV/EBITDA比率的波动。这种趋势变化可能预示着企业面临新的挑战或战略调整，需要进一步分析以了解其潜在影响。