偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务水平
- 数据显示，债务与股东权益比率在2021年至2023年间呈现上升趋势，从0.64增至0.7。随后在2024年和2025年保持相对稳定，稳定在0.83。包含经营租赁负债的债务与股东权益比率也呈现相似的趋势，从0.7上升至0.88，并在2024年和2025年保持不变。债务与总资本比率同样呈现上升趋势，从0.39增至0.45，并在2025年保持稳定。包含经营租赁负债的债务与总资本比率也表现出类似的增长模式，从0.41增至0.47，并在2025年稳定。这些指标的整体上升表明，随着时间的推移，债务融资在资本结构中的比重有所增加。
- 偿债能力
- 资产负债率在2021年至2024年间持续上升，从0.22增至0.26，然后在2025年略有下降至0.25。包含经营租赁负债的资产负债率也呈现类似趋势，从0.24增至0.27，并在2025年保持不变。这些比率的上升表明，公司承担的负债相对于其总资产的比例有所增加。财务杠杆率在2021年至2025年间呈现上升趋势，从2.96增至3.29，表明公司利用财务杠杆的程度有所提高。
- 盈利能力与覆盖能力
- 利息覆盖率在分析期间内显著下降，从2021年的14.44降至2025年的4.67。固定费用覆盖率也呈现类似的下降趋势，从2021年的8.8降至2025年的3.62。这两个指标的持续下降表明，公司产生利润以支付利息和固定费用的能力正在减弱。这种趋势可能需要进一步调查，以确定其根本原因和潜在影响。
- 总体趋势
- 总体而言，数据显示公司债务水平逐渐增加，而盈利能力覆盖债务的能力则有所下降。虽然债务水平的增加可能支持增长和扩张，但利息覆盖率和固定费用覆盖率的下降值得关注，可能表明未来的财务风险增加。需要进一步分析公司的盈利能力、现金流和债务结构，以全面评估其财务状况。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
UnitedHealth Group Inc.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| 长期债务，减去当前到期债务 | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| 总债务 | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 0.83 | 0.83 | 0.70 | 0.74 | 0.64 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.25 | 0.30 | 0.38 | 0.46 | 0.50 | |
| Elevance Health Inc. | 0.73 | 0.76 | 0.64 | 0.66 | 0.64 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.59 | 0.50 | 0.47 | 0.46 | 0.51 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.59 | 0.59 | 0.55 | 0.57 | 0.55 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= 78,389 ÷ 94,110 = 0.83
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的46003百万单位增长到2025年的78389百万单位。虽然增长并非线性，但在整个期间内保持了积极的增长态势。2022年和2023年的增长幅度相对较小，而2024年则出现了显著的增长，随后在2025年增长速度放缓。
- 归属于股东权益
- 股东权益也呈现增长趋势，但增长速度相对稳定。从2021年的71760百万单位增长到2025年的94110百万单位。与总债务相比，股东权益的增长更为平缓，且各年间的变化幅度较小。这表明公司在增加股东权益方面保持了一定的稳定性。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率反映了公司的财务杠杆水平。该比率从2021年的0.64上升到2024年和2025年的0.83。这表明公司对债务的依赖程度有所增加。在2021年至2023年期间，该比率的增长相对平缓，但在2024年出现显著上升，并在2025年保持在较高水平。这可能意味着公司在2024年增加了债务融资，或者股东权益增长速度放缓。需要注意的是，比率的上升并不一定代表负面信号，但需要结合行业特点和公司具体情况进行综合评估。
总体而言，数据显示公司在观察期内持续增加债务，同时股东权益也在增长，但债务增长速度快于股东权益。这导致债务与股东权益比率上升，表明公司的财务杠杆水平有所提高。未来需要持续关注债务水平的变化以及对公司财务状况的影响。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
UnitedHealth Group Inc.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| 长期债务，减去当前到期债务 | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| 总债务 | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| 流动租赁负债（计入其他流动负债） | 1,052) | 1,014) | 1,038) | 997) | 870) | |
| 非流动经营租赁负债（计入其他负债） | 3,563) | 3,875) | 3,860) | 3,833) | 3,403) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 83,004) | 81,793) | 67,435) | 62,453) | 50,276) | |
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 0.88 | 0.88 | 0.76 | 0.80 | 0.70 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.27 | 0.32 | 0.41 | 0.49 | 0.54 | |
| Elevance Health Inc. | 0.75 | 0.78 | 0.66 | 0.69 | 0.67 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.62 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.53 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.62 | 0.63 | 0.58 | 0.61 | 0.58 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= 83,004 ÷ 94,110 = 0.88
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在观察期内呈现增长趋势。从2021年末的50276百万单位，增长至2025年末的83004百万单位。虽然2022年和2023年增长幅度相对较小，但2024年和2025年出现了显著的增长，表明公司可能增加了借款或承担了更多的租赁负债。
- 股东权益
- 归属于股东的权益也呈现增长趋势，但增长速度相对稳定。从2021年末的71760百万单位，增长至2025年末的94110百万单位。这种增长可能源于盈利的积累或额外的股权融资。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率在观察期内波动。2021年为0.7，2022年上升至0.8。2023年略有下降至0.76，但随后在2024年和2025年回升至0.88。比率的上升表明公司财务杠杆的增加，即公司更多地依赖债务来为其资产提供资金。2024年和2025年比率的稳定表明，债务和股东权益的增长速度大致相同。
总体而言，数据显示公司在扩大规模，债务和股东权益都在增长。然而，债务与股东权益比率的上升值得关注，表明公司承担了更高的财务风险。需要进一步分析公司的盈利能力和现金流状况，以评估其偿还债务的能力。
债务与总资本比率
UnitedHealth Group Inc.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| 长期债务，减去当前到期债务 | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| 总债务 | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| 总资本 | 172,499) | 169,562) | 151,293) | 135,395) | 117,763) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.45 | 0.45 | 0.41 | 0.43 | 0.39 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.20 | 0.23 | 0.28 | 0.31 | 0.34 | |
| Elevance Health Inc. | 0.42 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.39 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.37 | 0.33 | 0.32 | 0.31 | 0.34 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | 0.35 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 78,389 ÷ 172,499 = 0.45
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的46003百万单位增长到2025年的78389百万单位。虽然增长并非线性，但在整个期间内保持了正向趋势。2022年和2023年增长幅度较大，2024年增长最为显著，随后2025年增长放缓。
- 总资本
- 总资本也呈现增长趋势，从2021年的117763百万单位增长到2025年的172499百万单位。总资本的增长速度相对稳定，且高于总债务的增长速度，尤其是在2021年至2023年期间。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在观察期内波动，但总体上保持在0.39到0.45之间。2021年该比率为0.39，2022年上升至0.43，2023年略有下降至0.41，随后在2024年和2025年稳定在0.45。虽然比率有所波动，但整体而言，债务水平相对于总资本保持在相对稳定的水平。比率的稳定表明，尽管债务总额增加，但资本的增长速度更快，从而维持了相对平衡的财务结构。
总体而言，数据显示公司在观察期内持续扩大其债务和资本规模。债务与总资本比率的稳定表明，公司在管理债务方面保持了一定的控制力，并且资本结构没有出现显著恶化。然而，持续增长的债务水平仍需持续关注，以确保其可持续性。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
UnitedHealth Group Inc.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| 长期债务，减去当前到期债务 | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| 总债务 | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| 流动租赁负债（计入其他流动负债） | 1,052) | 1,014) | 1,038) | 997) | 870) | |
| 非流动经营租赁负债（计入其他负债） | 3,563) | 3,875) | 3,860) | 3,833) | 3,403) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 83,004) | 81,793) | 67,435) | 62,453) | 50,276) | |
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 177,114) | 174,451) | 156,191) | 140,225) | 122,036) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.47 | 0.47 | 0.43 | 0.45 | 0.41 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.21 | 0.24 | 0.29 | 0.33 | 0.35 | |
| Elevance Health Inc. | 0.43 | 0.44 | 0.40 | 0.41 | 0.40 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.38 | 0.34 | 0.33 | 0.32 | 0.35 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.38 | 0.38 | 0.37 | 0.38 | 0.37 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 83,004 ÷ 177,114 = 0.47
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的50276百万单位增长到2025年的83004百万单位。虽然增长并非线性，但在整个期间内保持了正向趋势。2022年和2023年增长幅度相对较大，而2024年和2025年增长速度有所放缓，但仍保持增长。
- 总资本
- 总资本也呈现增长趋势，从2021年的122036百万单位增长到2025年的177114百万单位。与债务总额类似，总资本的增长也并非完全线性，但总体上呈现上升态势。增长速度在不同年份有所波动，但整体保持稳定增长。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在观察期内波动变化。2021年为0.41，2022年上升至0.45，2023年略有下降至0.43，随后在2024年和2025年分别达到0.47和0.47。虽然比率有所波动，但总体上维持在0.41到0.47之间。2024年和2025年的比率持平，表明债务和总资本的增长速度趋于一致。该比率的变动表明公司资本结构的变化，需要结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示公司在观察期内持续扩大其债务和总资本规模。债务与总资本比率的波动表明公司在融资策略上进行了一定的调整。需要进一步分析其他财务数据，以更全面地了解公司的财务状况和经营绩效。
资产负债率
UnitedHealth Group Inc.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| 长期债务，减去当前到期债务 | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| 总债务 | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| 总资产 | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.25 | 0.26 | 0.23 | 0.23 | 0.22 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.15 | 0.17 | 0.20 | 0.23 | 0.24 | |
| Elevance Health Inc. | 0.26 | 0.27 | 0.23 | 0.23 | 0.24 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | |
| Medtronic PLC | 0.31 | 0.28 | 0.27 | 0.27 | 0.28 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.24 | 0.24 | 0.23 | 0.23 | 0.23 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| 保健 | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 78,389 ÷ 309,581 = 0.25
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的46003百万单位增长到2025年的78389百万单位。虽然增长并非线性，但在2021年至2024年期间增速较快，随后增速放缓。2024年增长最为显著，从62537百万单位增加到76904百万单位，随后在2025年仅增长到78389百万单位。这可能表明公司在2024年进行了大规模的融资或收购活动，而2025年的债务增长则趋于平稳。
- 总资产
- 总资产同样呈现增长趋势，从2021年的212206百万单位增长到2025年的309581百万单位。资产增长速度相对稳定，且高于债务增长速度。这表明公司在扩大其资产规模，并可能通过内部增长或战略投资来实现。资产增长在2022年和2023年表现较为强劲，随后增速略有放缓，但仍保持正向增长。
- 资产负债率
- 资产负债率在观察期内总体上呈现上升趋势，但波动较小。从2021年的0.22上升到2024年的0.26，随后在2025年回落至0.25。资产负债率的上升表明公司承担了更多的财务杠杆，但整体水平仍然相对较低。2024年的峰值可能与该年度债务的大幅增加有关，而2025年的回落则可能与资产的进一步增长有关。需要注意的是，资产负债率的适度上升并不一定意味着风险增加，但需要结合行业平均水平和公司具体情况进行评估。
总体而言，数据显示公司在观察期内实现了资产和债务的同步增长，但资产增长速度略快于债务增长速度。资产负债率的适度上升表明公司正在利用财务杠杆，但整体财务风险仍然可控。未来的发展趋势需要持续关注债务增长速度和资产负债率的变化，以及公司盈利能力和现金流状况，以全面评估其财务健康状况。
资产负债率（包括经营租赁负债）
UnitedHealth Group Inc.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 6,069) | 4,545) | 4,274) | 3,110) | 3,620) | |
| 长期债务，减去当前到期债务 | 72,320) | 72,359) | 58,263) | 54,513) | 42,383) | |
| 总债务 | 78,389) | 76,904) | 62,537) | 57,623) | 46,003) | |
| 流动租赁负债（计入其他流动负债） | 1,052) | 1,014) | 1,038) | 997) | 870) | |
| 非流动经营租赁负债（计入其他负债） | 3,563) | 3,875) | 3,860) | 3,833) | 3,403) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 83,004) | 81,793) | 67,435) | 62,453) | 50,276) | |
| 总资产 | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.27 | 0.27 | 0.25 | 0.25 | 0.24 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.16 | 0.19 | 0.22 | 0.24 | 0.26 | |
| Elevance Health Inc. | 0.27 | 0.27 | 0.24 | 0.24 | 0.25 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |
| Medtronic PLC | 0.32 | 0.29 | 0.28 | 0.27 | 0.29 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 0.25 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| 保健 | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 83,004 ÷ 309,581 = 0.27
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 债务总额
- 数据显示，债务总额在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的50276百万单位增长到2025年的83004百万单位。虽然增长并非线性，但整体趋势明显向上。2022年和2023年的增长幅度相对较小，而2024年则出现了显著的增长，随后在2025年增长速度放缓。
- 总资产
- 总资产同样呈现增长趋势，从2021年的212206百万单位增长到2025年的309581百万单位。资产增长速度相对稳定，且高于债务增长速度。2022年和2023年的增长幅度较为接近，2024年和2025年则略有加速。
- 资产负债率
- 资产负债率在观察期内也呈现上升趋势，但增长幅度相对较小。从2021年的0.24增长到2025年的0.27。2022年和2023年的资产负债率保持在0.25不变，2024年和2025年分别增长至0.27。虽然资产负债率有所上升，但整体水平仍然较低，表明财务杠杆使用相对保守。
综合来看，数据显示该公司在观察期内持续扩大资产规模，并相应增加债务。然而，资产增长速度快于债务增长速度，使得资产负债率保持在相对较低的水平。债务总额的持续增长值得关注，但考虑到总资产的同步增长，整体财务状况似乎保持稳定。需要进一步分析其他财务指标，以更全面地评估财务风险和盈利能力。
财务杠杆率
UnitedHealth Group Inc.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 309,581) | 298,278) | 273,720) | 245,705) | 212,206) | |
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | 94,110) | 92,658) | 88,756) | 77,772) | 71,760) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 3.29 | 3.22 | 3.08 | 3.16 | 2.96 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 1.66 | 1.71 | 1.90 | 2.03 | 2.10 | |
| Elevance Health Inc. | 2.77 | 2.83 | 2.77 | 2.83 | 2.70 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.15 | 1.14 | 1.16 | 1.17 | 1.14 | |
| Medtronic PLC | 1.91 | 1.79 | 1.77 | 1.73 | 1.81 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 2.46 | 2.44 | 2.43 | 2.46 | 2.37 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| 保健 | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= 309,581 ÷ 94,110 = 3.29
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2021年的212206百万单位增长到2025年的309581百万单位。虽然增长速度在不同年份有所波动，但整体趋势表明资产规模的扩张。2022年和2023年的增长幅度相对较大，而2024年和2025年的增长幅度则有所放缓，但仍保持正向增长。
- 归属于股东权益
- 股东权益也呈现增长趋势，从2021年的71760百万单位增加到2025年的94110百万单位。与总资产相比，股东权益的增长速度相对较慢，但仍然保持稳定增长。这表明公司在积累内部资本方面表现良好。2023年股东权益的增长最为显著，随后增长速度有所减缓。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动上升。从2021年的2.96上升到2025年的3.29。虽然在2023年有所下降至3.08，但随后又回升。整体趋势表明公司对债务的依赖程度有所增加。需要注意的是，较高的财务杠杆率可能意味着更高的财务风险，但也可能表明公司积极利用杠杆来提高回报。需要结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示公司资产和股东权益均在增长，但财务杠杆率也在上升。这表明公司在扩张规模的同时，也增加了财务风险。未来的发展需要关注如何平衡增长与风险，并保持财务结构的稳健性。
利息覆盖率
UnitedHealth Group Inc.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益 | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 751) | 837) | 763) | 519) | 447) | |
| 更多： 所得税费用 | 1,890) | 4,829) | 5,968) | 5,704) | 4,578) | |
| 更多： 利息支出 | 4,002) | 3,906) | 3,246) | 2,092) | 1,660) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 18,699) | 23,977) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 4.67 | 6.14 | 9.97 | 13.59 | 14.44 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17 | 13.55 | 11.46 | 15.89 | 16.41 | |
| Elevance Health Inc. | 5.79 | 7.67 | 8.49 | 10.13 | 10.93 | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 8.72 | 7.73 | 9.43 | 10.98 | 5.21 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 6.86 | 7.67 | 10.16 | 13.22 | 12.30 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 18,699 ÷ 4,002 = 4.67
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 息税前利润（EBIT）
- 数据显示，息税前利润在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的23970百万单位增长到2023年的32358百万单位，表明公司经营业绩持续改善。然而，2024年和2025年，息税前利润出现明显下降，分别降至23977百万单位和18699百万单位。这可能预示着经营环境的变化或公司战略调整的影响。
- 利息支出
- 利息支出逐年增加，从2021年的1660百万单位增长到2025年的4002百万单位。这可能与公司债务水平的上升有关，或者利率环境的变化导致融资成本增加。需要进一步分析债务结构和融资策略以确定具体原因。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率反映了公司支付利息的能力。数据显示，利息覆盖率从2021年的14.44逐步下降至2025年的4.67。这种下降趋势与息税前利润的下降和利息支出的增加相一致。虽然2021年至2023年期间的数值仍然较高，表明公司有较强的利息偿付能力，但2024年和2025年的数值显著降低，表明公司支付利息的能力正在减弱。持续关注利息覆盖率的变化至关重要，以评估公司的财务风险。
总体而言，数据显示公司在初期表现出良好的盈利能力和财务健康状况，但近年来盈利能力有所下降，财务风险有所增加。需要进一步分析导致这些趋势的根本原因，并评估公司应对这些挑战的策略。
固定费用覆盖率
UnitedHealth Group Inc.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益 | 12,056) | 14,405) | 22,381) | 20,120) | 17,285) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 751) | 837) | 763) | 519) | 447) | |
| 更多： 所得税费用 | 1,890) | 4,829) | 5,968) | 5,704) | 4,578) | |
| 更多： 利息支出 | 4,002) | 3,906) | 3,246) | 2,092) | 1,660) | |
| 息税前利润 （EBIT） | 18,699) | 23,977) | 32,358) | 28,435) | 23,970) | |
| 更多： 经营租赁成本 | 1,600) | 1,400) | 1,400) | 1,300) | 1,200) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 20,299) | 25,377) | 33,758) | 29,735) | 25,170) | |
| 利息支出 | 4,002) | 3,906) | 3,246) | 2,092) | 1,660) | |
| 经营租赁成本 | 1,600) | 1,400) | 1,400) | 1,300) | 1,200) | |
| 固定费用 | 5,602) | 5,306) | 4,646) | 3,392) | 2,860) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率1 | 3.62 | 4.78 | 7.27 | 8.77 | 8.80 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 10.58 | 8.58 | 7.71 | 10.10 | 10.21 | |
| Elevance Health Inc. | 5.42 | 6.93 | 7.51 | 8.82 | 8.48 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 81.96 | 79.87 | 74.09 | 63.52 | 93.66 | |
| Medtronic PLC | 6.86 | 5.88 | 6.90 | 7.79 | 4.31 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.31 | 5.95 | 7.55 | 9.07 | 8.36 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| 保健 | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 20,299 ÷ 5,602 = 3.62
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利润趋势
- 数据显示，固定费用和税项前的利润在2021年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2021年的25170百万增长到2023年的33758百万。然而，2024年和2025年利润出现明显下降，分别降至25377百万和20299百万。这表明在后期年份，盈利能力面临挑战。
- 固定费用趋势
- 固定费用逐年增加。从2021年的2860百万增加到2025年的5602百万。这种持续增长可能与业务扩张、运营成本上升或投资有关。需要进一步分析以确定具体驱动因素。
- 固定费用覆盖率趋势
- 固定费用覆盖率反映了企业支付固定费用的能力。该比率从2021年的8.8逐步下降，到2025年降至3.62。这种下降趋势与利润增长放缓和固定费用增加相符。覆盖率的显著下降表明企业支付固定费用的能力正在减弱，可能需要关注成本控制和盈利能力提升。
- 综合分析
- 总体而言，数据显示企业在早期年份表现出强劲的盈利增长，但后期年份的盈利能力受到影响。固定费用的持续增加以及固定费用覆盖率的下降，表明企业需要密切关注成本管理和提高运营效率，以维持财务健康。利润的下降趋势值得进一步调查，以确定潜在的风险和机遇。