偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在观察期内呈现波动趋势。从2022年3月31日的0.65到2022年12月31日的0.74，该比率有所上升。2023年初略有回落，随后在0.70至0.87之间波动。进入2024年，该比率维持在相对较高的水平，并在0.83至0.86之间小幅波动。2025年，该比率继续保持稳定，在0.83至0.86之间。
- 债务与总资本比率
- 该比率在整个观察期内相对稳定。从2022年3月31日的0.39到2024年6月30日的0.46，该比率呈现缓慢上升的趋势。在2024年下半年和2025年，该比率基本稳定在0.45至0.46之间，波动幅度较小。
- 资产负债率
- 资产负债率在观察期内也呈现缓慢上升的趋势。从2022年3月31日的0.21到2024年6月30日的0.26，该比率逐步增加。随后，该比率在2024年下半年和2025年保持稳定，在0.25至0.26之间波动。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较大。从2022年3月31日的3.04到2022年9月30日的3.26，该比率有所上升。2023年，该比率先上升后下降，在3.08至3.49之间波动。进入2024年，该比率再次呈现上升趋势，并在3.2至3.28之间波动。2025年，该比率维持在3.22至3.29之间，波动幅度较小。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率在观察期内呈现明显的下降趋势。从2022年3月31日的14.26到2025年12月31日的4.67，该比率持续下降。2022年和2023年，该比率下降速度较慢，但在2024年和2025年，下降速度明显加快。这表明其偿付利息的能力有所减弱。
总体而言，数据显示债务水平相对稳定，但利息覆盖率的持续下降值得关注。虽然债务与股东权益比率、债务与总资本比率和资产负债率的变化相对温和，但利息覆盖率的显著下降可能预示着未来偿债压力增大。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
UnitedHealth Group Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||
| 长期债务，减去当前到期债务 | |||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | |||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现波动趋势。从2022年3月31日至2022年12月31日，债务水平总体上呈上升趋势，从47493百万美元增加至57623百万美元。2023年初，债务有所下降，但随后在2023年12月31日再次上升至62537百万美元。2024年，债务继续增长，并在2024年12月31日达到76904百万美元的高点。2025年，债务水平略有波动，在2025年3月31日达到81271百万美元的峰值，随后在2025年12月31日回落至78389百万美元。整体而言，债务水平在观察期内呈现增长趋势，但期间存在短期波动。
- 归属于股东权益
- 股东权益在整个观察期内持续增长。从2022年3月31日的72766百万美元增长到2025年12月31日的94110百万美元。增长速度相对稳定，但2023年和2024年期间的增长幅度略有加快。这种持续增长表明公司在积累股东权益方面表现良好。
- 债务与股东权益比率
- 债务与股东权益比率反映了公司的财务杠杆水平。该比率在观察期内波动，但总体上呈现上升趋势。2022年3月31日为0.65，到2024年12月31日上升至0.83。2025年，该比率在0.83至0.86之间波动。比率的上升表明公司对债务的依赖程度增加，财务风险可能随之增加。虽然股东权益也在增长，但债务增长速度更快，导致比率上升。需要注意的是，比率始终低于1，表明公司仍然拥有正的股东权益，但债务水平的持续增长值得关注。
综上所述，数据显示公司在股东权益方面表现良好，但债务水平也在不断增长，导致债务与股东权益比率上升。这种趋势可能需要进一步分析，以评估其对公司财务状况的潜在影响。
债务与总资本比率
UnitedHealth Group Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||
| 长期债务，减去当前到期债务 | |||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | |||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现波动上升的趋势。从2022年3月31日的47493百万单位开始，在2022年6月30日达到51391百万单位的峰值，随后略有下降。2022年12月31日，债务显著增加至57623百万单位。2023年3月31日进一步上升至70588百万单位，随后在2023年6月30日和2023年9月30日略有回落。2023年12月31日，债务再次回升至62537百万单位。进入2024年，债务持续增长，至2024年3月31日达到73637百万单位，并在2024年6月30日达到75098百万单位的峰值。2024年9月30日和2024年12月31日，债务分别达到78010百万单位和76904百万单位。2025年3月31日债务为81271百万单位，2025年6月30日为79193百万单位，2025年9月30日为80136百万单位，2025年12月31日为78389百万单位。总体而言，债务水平在观察期内呈现增长趋势，但近期出现小幅波动。
- 总资本
- 总资本在观察期内总体呈现增长趋势。从2022年3月31日的120259百万单位开始，在2022年6月30日略有增加。2022年12月31日达到135395百万单位。2023年3月31日显著增加至151900百万单位，随后在2023年6月30日略有下降。2023年9月30日和2023年12月31日，总资本分别为147863百万单位和151293百万单位。进入2024年，总资本持续增长，至2024年3月31日达到160325百万单位，并在2024年6月30日达到164457百万单位的峰值。2024年9月30日和2024年12月31日，总资本分别为172545百万单位和169562百万单位。2025年3月31日总资本为176309百万单位，2025年6月30日为173917百万单位，2025年9月30日为175923百万单位，2025年12月31日为172499百万单位。总资本的增长趋势较为稳定，但近期也出现小幅波动。
- 债务与总资本比率
- 债务与总资本比率在观察期内保持在相对稳定的范围内，但呈现轻微上升趋势。从2022年3月31日的0.39开始，在2022年6月30日上升至0.41，随后在2022年9月30日回落至0.39。2022年12月31日上升至0.43。2023年3月31日进一步上升至0.46，随后在2023年6月30日和2023年9月30日略有回落。2023年12月31日回落至0.41。进入2024年，比率再次上升，至2024年3月31日达到0.46，并在2024年6月30日保持在0.46。2024年9月30日和2024年12月31日，比率分别为0.45和0.45。2025年3月31日为0.46，2025年6月30日为0.46，2025年9月30日为0.46，2025年12月31日为0.45。整体而言，该比率在0.39到0.46之间波动，表明债务水平与总资本的相对比例在观察期内略有增加。
资产负债率
UnitedHealth Group Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | |||||||||||||||||||||
| 长期债务，减去当前到期债务 | |||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供数据的分析报告。
- 总债务
- 数据显示，总债务在观察期内呈现波动趋势。从2022年3月31日至2022年12月31日，总债务先增加后略有下降，并在2022年12月31日达到57623百万。2023年初，债务进一步增加至70588百万，随后在2023年6月30日至2023年12月31日期间呈现下降趋势，降至62537百万。2024年，债务再次呈现上升趋势，并在2024年12月31日达到76904百万。2025年，债务在观察期内先上升后下降，最终在2025年12月31日达到78389百万。整体而言，债务水平在观察期内保持在相对较高的水平，并呈现周期性波动。
- 总资产
- 总资产在观察期内持续增长。从2022年3月31日的221238百万增长至2025年12月31日的309581百万。增长速度在不同时期有所差异，但总体趋势是向上的。2023年3月31日，资产出现显著增长，达到283679百万，随后增长速度有所放缓。2024年和2025年，资产继续增长，但增速相对稳定。
- 资产负债率
- 资产负债率在观察期内总体呈现上升趋势，但波动较小。从2022年3月31日的0.21上升至2025年12月31日的0.25。2022年，该比率在0.20至0.23之间波动。2023年，该比率稳定在0.22至0.26之间。2024年，该比率稳定在0.26。2025年，该比率在0.25至0.26之间波动。资产负债率的上升表明财务杠杆的使用有所增加，但整体水平仍然相对较低，表明财务风险可控。
综合来看，数据显示资产规模持续扩大，而债务水平虽然波动，但总体可控。资产负债率的上升需要持续关注，以确保财务结构的稳健性。整体财务状况呈现增长态势，但需要密切关注债务水平的变化以及对财务比率的影响。
财务杠杆率
UnitedHealth Group Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | |||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对所提供数据的分析报告。
- 总资产
- 数据显示，总资产在整个期间内呈现出总体增长的趋势。从2022年3月31日的221238百万单位增长到2025年12月31日的309581百万单位。虽然期间内存在小幅波动，例如2023年6月30日略有下降，但整体趋势是上升的。2024年3月31日达到284210百万单位，随后持续增长至2025年6月30日的315269百万单位，年末略有回落。
- 归属于股东权益
- 股东权益也呈现出持续增长的趋势，从2022年3月31日的72766百万单位增长到2025年12月31日的94110百万单位。增长速度相对稳定，但2024年3月31日出现小幅下降，随后迅速恢复增长。2023年12月31日达到88756百万单位，并在2024年6月30日达到94535百万单位的峰值，年末略有下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内波动较大。从2022年3月31日的3.04开始，在2022年6月30日达到3.16，随后在2022年9月30日达到3.26的峰值。2022年12月31日回落至3.16。2023年3月31日显著上升至3.49，随后在2023年6月30日回落至3.4。之后，杠杆率逐渐下降，在2023年12月31日达到3.08。2024年和2025年，杠杆率在3.17到3.29之间波动，整体保持相对稳定，但仍显示出一定的波动性。2025年12月31日为3.29，与2025年9月30日持平。
总体而言，资产和股东权益均呈现增长趋势，表明公司规模和财务实力在不断增强。财务杠杆率的波动表明公司在资本结构管理方面存在一定的动态调整。需要进一步分析这些比率与其他行业指标的对比，以及公司具体的经营策略，才能更全面地评估其财务状况。
利息覆盖率
UnitedHealth Group Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group普通股股东的净收益（亏损） | |||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | |||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q4 2025 计算
利息覆盖率 = (EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025
+ EBITQ1 2025)
÷ (利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025
+ 利息支出Q1 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 息税前利润（EBIT）
- 息税前利润在2022年呈现增长趋势，从2022年3月31日的6950百万美元增至2022年9月30日的7462百万美元。随后在2022年12月31日略有下降至6891百万美元。2023年，息税前利润显著增长，达到2023年3月31日的8086百万美元，并在2023年9月30日达到8526百万美元的峰值。2023年末略有回落，但仍保持在较高水平。进入2024年，息税前利润出现明显波动，从2024年3月31日的845百万美元大幅下降至2024年6月30日的6650百万美元，随后在2024年9月30日回升至8688百万美元，并在2024年12月31日降至7794百万美元。2025年，息税前利润持续下降，从2025年3月31日的9104百万美元逐步降至2025年12月31日的254百万美元，呈现显著的下降趋势。
- 利息支出
- 利息支出在整个期间内总体上呈上升趋势。从2022年3月31日的433百万美元逐渐增加至2025年12月31日的1027百万美元。虽然期间内存在小幅波动，但整体趋势较为稳定，表明融资成本在持续增加。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率与息税前利润的变化趋势密切相关。在息税前利润增长的2022年和2023年初，利息覆盖率也相应提高，从2022年3月31日的14.26逐步上升至2023年3月31日的12.25。然而，随着息税前利润在2024年和2025年的波动和下降，利息覆盖率也随之下降。2024年3月31日的7.53降至2025年12月31日的4.67，表明偿还利息的能力逐渐减弱。利息覆盖率的下降幅度大于息税前利润的下降幅度，这表明利息支出对盈利能力的影响越来越大。
总体而言，数据显示息税前利润在近期呈现显著下降趋势，而利息支出则持续增加，导致利息覆盖率大幅下降。这可能表明盈利能力受到压力，偿债风险增加。需要进一步分析导致息税前利润下降的原因，并评估利息支出增加对财务状况的影响。