偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Medtronic PLC、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
从债务与股东权益比率来看，该指标在观察期间内整体呈现出一定的波动趋势。2020年中期，该比率维持在0.49至0.57的区间，随后逐步回落至0.44到0.55的范围，显示出公司在一定时期内财务杠杆的调整。整体来看，比率没有明显的上升或下降趋势，反映出公司债务和权益的比例较为稳定，且波动幅度有限，表明公司在财务结构上保持了一定的稳健性。尤其是在2023年和2024年期间，该比率保持在0.49到0.58之间，显示出公司的财务杠杆水平趋于稳定，未出现大幅波动。
债务与总资本比率在整个观察期间表现出较为平稳的趋势，基本在0.31至0.37的区间徘徊。尤其是在2020年后期，该比率趋于稳定，略有下降，显示公司在调整债务水平方面保持谨慎，未出现明显的债务扩张。2022年到2024年期间，该比率稳定在0.33左右，进一步体现出公司在资本结构方面的稳健管理。这说明公司在资本融资方面较为保守，债务占比总体较低，有助于减低财务风险。
资产负债率方面也表现出类似的稳定性，整体保持在0.26至0.31之间。2020年中期，资产负债率达到最高值0.31，之后略有下降，显示公司负债水平在一定范围内变动，未出现明显上升的趋势。这种稳定性反映出公司在财务风险控制方面较为谨慎，维持了较合理的资产负债结构，有利于企业持续经营与偿债能力的保障。
财务杠杆率在观察期间总体呈现轻微上升的趋势。从1.71逐步升至1.91，尤其在2020年末至2024年间，表现出公司在财务杠杆方面的略微增强。这表明公司开始对债务融资的依赖略有增加，但变化幅度不大，整体仍处于合理范围内，未反映出过度杠杆化的风险。财务杠杆率的稳定变化有助于公司在资金管理上保持平衡，确保盈利能力与财务风险之间的合理调节。
利息覆盖率作为财务健康的重要指标，显示出整体改善的趋势。从2020年中期开始数值明显提高，达到10以上，最高在2021年后期接近11。这意味着公司在偿还利息方面的能力显著增强，财务稳健性得到提升。即使在2023年和2024年，虽然数值略有回落，但仍处于较高水平（约7.7至8.7），显示出公司具有较强的盈利能力和较低的偿债风险。利息覆盖率的持续改善反映出公司盈利状况的稳固和财务管理的持续优化。
综上所述，该公司的财务结构在观察期间内表现出较为稳健的特征。债务水平保持相对稳定，资本结构未发生剧烈变化，财务杠杆率逐步上升但仍在合理范围内，资产负债率较低且平稳。同时，财务健康指标如利息覆盖率不断改善，进一步巩固了其财务稳健的状况。公司整体财务风险较低，财务策略较为稳妥，能够有效应对潜在的市场和财务变动。未来，如果保持当前财务策略，预计财务状况将继续保持稳健，为企业持续发展提供保障。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Medtronic PLC、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的趋势分析来看，该公司在2019年至2025年期间，整体保持了较为稳定的财务结构，但仍存在一些值得关注的动态变化。以下是对主要财务指标的详细分析：
- 总债务
- 总体上，总债务在2019年7月到2025年7月期间呈现出一定的波动。2019年中期，债务水平为26262百万，随后略有下降至2020年4月的24797百万。进入2020年后，债务出现显著的上升，尤其是在2020年10月达到30008百万。此后债务总体呈现出波动态势，并在2024年逐步回升至28609百万的高位。值得注意的是，2021年疫情初期债务上升，显示出公司可能在应对突发事件时采取了增加融资的策略。2024年债务水平仍维持在较高水平，显示公司可能在资产扩张或资本结构调整方面持续加码。
- 股东权益
- 公司股东权益在整个观察期内表现为较为稳定的增长趋势。2019年7月为50363百万，经过几轮震荡后，整体逐步上升至2022年1月的52542百万，然后略有下降至2024年中的50214百万，之后又呈现一定的回升。总体而言，股东权益在此期间的变动相对缓慢，反映出公司资产负债表的稳定性较好。同时，权益的稳定增长也表明公司在利润留存和资本积累方面保持相对平衡。
- 债务与股东权益比率
- 该比率在分析期间内表现出一定的波动。比例在2019年7月为0.52，随后逐步下降到2020年1月的0.49，显示出财务杠杆在此段时间内逐渐降低。2020年之后，此比率有所波动，尤其在2020年10月达到0.60，之后在2021年逐步回落至0.47，显示出公司在风险管理方面逐渐趋于谨慎。到2024年中，该比率又回升到0.60，说明公司在某些阶段采取了较高的杠杆策略。然而，该比率整体仍处于中等水平，表明公司在债务和权益之间保持了较为合理的平衡。
综上所述，该公司的财务结构在观察期间内保持了相对的稳定性，虽然在债务水平上略有波动，但整体资产负债比率和股东权益变化趋势较为平缓。公司在不同时间段采取了不同的财务策略，包括在2020年疫情期间增加债务以支持运营，随后逐步调整杠杆比例。同时，权益的稳定增长为公司提供了较强的财务基础。未来，继续关注债务水平的变化以及财务杠杆比率的调整，将有助于评估其风险管理及财务稳健性。
债务与总资本比率
Medtronic PLC、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，总债务呈现一定的波动趋势，但整体相对稳定。在2019年7月26日至2025年7月25日期间，总债务的数值经历了起伏，最高点出现在2024年1月26日，达到28,516百万，之后略有减少，目前接近26,607百万，显示公司在债务管理上表现出较好的稳定性和可控性。同时，2020年和2021年债务水平波动较为明显，尤其在2020年第四季度，总债务达到了最高值，或许与当时市场环境或公司资金需求调整有关。
总资本数据整体表现为稳中有升的趋势。从2019年7月26日至2025年7月25日，数值在76625百万至79569百万之间波动，显示公司在资本规模方面持续增长。尤其在2021年至2023年期间，资本规模保持基本稳定并略有上升，说明公司在扩大资本基础方面取得一定成效，可能伴随业务扩展或资本投入的增加。
债务与总资本比率是反映公司财务杠杆水平的重要指标。该比率在0.31至0.37之间波动，整体表现较为稳定。尤其在2020年和2021年，比率保持在0.32至0.37的范围内，说明公司在不同时间段内维持了较为适度的负债水平，既没有过度加杠杆，也未明显减少债务。2024年前后，比率趋于偏高的状态，可能显示公司在某些时期增加了财务杠杆，但总体来看，该比率变化范围较小，反映出管理层在利用债务融资和资本结构方面维持了相对稳定的策略。
综合来看，公司在债务管理方面表现稳健，保持了合理的负债水平，同时其资本规模不断扩大，支撑公司业务的持续发展。债务与资本的比例波动较小，表明公司在平衡融资结构与风险控制方面取得了良好的平衡。未来如果债务水平持续上升或比率逐步提高，需要持续关注其对财务稳定性的潜在影响；而资本的逐步增长则有望支撑公司长远发展目标。整体而言，公司的财务结构表现出稳健与适度扩张的特征，为持续运营提供了较好的财务基础。
资产负债率
Medtronic PLC、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所观察的财务数据中可以看出，该公司在2020年初经历了资产和债务结构的变化。具体而言，2020年第一季度的总债务为25,576百万，较之前的水平略有下降，并在随后的季度中持续波动，但整体呈现一定的稳定性。到2020年第二季度，总债务上升至24,797百万，随后在2020年第三季度有所增加，达到了30,008百万，体现出一段时间内负债水平的上升。然而，从2020年第四季度开始，总债务进入了相对稳定的区间，波动范围在25,114百万至28,617百万之间，显示出公司在债务管理方面趋于平衡。
总资产方面，数据显示在2020年第一季度为92,822百万，较之前略有上升，且在2020年第二季度达到最高点（95,886百万）。然而，进入2020年第四季度后，总资产略有下降至91,802百万，之后在2021年和2022年保持基本稳定，波动范围在89,981百万至94,134百万。这表明公司在资产规模上基础保持稳定，但没有出现明显的增长或缩减趋势。
资产负债率在所分析的期间基本维持在0.27至0.31之间，显示公司资产与负债的比例关系保持相对稳定。2020年和2021年间，资产负债率大多在0.28左右，少数季度略微超过或低于此区间，表明公司在风险控制方面较为稳健。没有出现大幅波动的显著趋势，反映出公司财务结构具有一定的稳定性和持续性。
总体而言，该公司的财务结构表现出一定的稳定性和韧性。债务水平在2020年经历了短期的上升，但整体趋势趋于平稳，并在后续期间得到较好的控制。资产规模虽然存在一定变动，但未出现剧烈波动，资产负债率的稳态也表示公司在财务杠杆方面控制得当。未来需持续关注债务变化对财务稳健性的潜在影响，以确保风险管理的有效性。
财务杠杆率
Medtronic PLC、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司总资产总体呈现出一定的波动，但总体维持在一定的范围内。自2019年7月以来，总资产水平稍有下降，从91268百万略减至2025年4月的89973百万，随后在2025年7月再次回升至较高的水平（90972百万），显示公司资产规模具有一定的波动性，可能受到市场环境或经营活动变化的影响。
股东权益方面，从2019年7月的50363百万逐步上升至2022年4月的52672百万，随后在2022年7月出现短暂下降，然后再度波动，至2025年7月为90972百万。这表明公司股东权益整体呈现逐步增长的趋势，反映其盈利能力可能有所改善或资本结构得到了优化。值得注意的是，从2022年左右开始，股东权益数值呈现出较为平稳的增长趋势，反映公司在该期间可能提高了利润留存或进行了资本运作。
财务杠杆率方面数据显示相对稳定，整体呈现轻微波动，从2019年7月的1.81到2025年7月的1.91，期间有小幅上升。该指标的变化说明公司在不同期间的债务与权益比例保持相对平衡，但在部分时期财务杠杆略有增加，可能意味着公司在扩张或资本结构调整中增加了债务融资比例，这可能带来一定的财务风险，但整体仍处于合理范围内。
总体而言，该公司财务状况表现出稳健的特征。资产规模虽然存在波动，但股东权益整体呈增长趋势，显示公司在盈利能力或资本积累方面存在改善。财务杠杆率的变化也未显著偏离合理范围，反映出公司在运营中维持了较为稳健的资本结构。未来需关注是否继续保持资产和权益的增长态势，并控制财务杠杆的适度水平，以支持公司的稳健发展。
利息覆盖率
Medtronic PLC、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2025年7月25日 | 2025年4月25日 | 2025年1月24日 | 2024年10月25日 | 2024年7月26日 | 2024年4月26日 | 2024年1月26日 | 2023年10月27日 | 2023年7月28日 | 2023年4月28日 | 2023年1月27日 | 2022年10月28日 | 2022年7月29日 | 2022年4月29日 | 2022年1月28日 | 2021年10月29日 | 2021年7月30日 | 2021年4月30日 | 2021年1月29日 | 2020年10月30日 | 2020年7月31日 | 2020年4月24日 | 2020年1月24日 | 2019年10月25日 | 2019年7月26日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 归属于美敦力的净利润 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出，净额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-07-25), 10-K (报告日期： 2025-04-25), 10-Q (报告日期： 2025-01-24), 10-Q (报告日期： 2024-10-25), 10-Q (报告日期： 2024-07-26), 10-K (报告日期： 2024-04-26), 10-Q (报告日期： 2024-01-26), 10-Q (报告日期： 2023-10-27), 10-Q (报告日期： 2023-07-28), 10-K (报告日期： 2023-04-28), 10-Q (报告日期： 2023-01-27), 10-Q (报告日期： 2022-10-28), 10-Q (报告日期： 2022-07-29), 10-K (报告日期： 2022-04-29), 10-Q (报告日期： 2022-01-28), 10-Q (报告日期： 2021-10-29), 10-Q (报告日期： 2021-07-30), 10-K (报告日期： 2021-04-30), 10-Q (报告日期： 2021-01-29), 10-Q (报告日期： 2020-10-30), 10-Q (报告日期： 2020-07-31), 10-K (报告日期： 2020-04-24), 10-Q (报告日期： 2020-01-24), 10-Q (报告日期： 2019-10-25), 10-Q (报告日期： 2019-07-26).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势上观察，息税前利润（EBIT）在分析期间展现出一定的波动性。2019年第三季度的EBIT为1,586百万，随后在第四季度略有下降至1,459百万。进入2020年，第一季度的EBIT出现明显下滑，降至367百万，反映了当年第一季度可能受到特殊因素或宏观环境的影响，导致利润压力加大。尽管如此，到2020年第二季度，EBIT恢复至755百万，并逐步回升，至2020年底达到1,726百万。2021年和2022年的数据呈现出稳步增长的态势，尤其在2021年第一季度EBIT达到了1,745百万的高点，之后保持较为稳定的增长趋势，至2022年四季度达到2,734百万（2022年10月28日的值），显示利润规模逐步扩大。 在2023年和2024年初，EBIT维持在较高水平，整体表现出盈利能力的持续增强。然而，从2024年中期至2025年中，EBIT出现些许波动，尤其在2025年第一季度，虽仍保持较高水平，但相较于2022年高峰期有所回落。这表明公司在利润增长方面面临一定的波动，但整体仍处于扩张阶段。 利息支出方面，数据表现出较为明显的波动性。2019年第一季度，利息支出为609百万，随后整体呈下降趋势，特别是在2020年第二季度降至156百万，显示公司在控制融资成本方面取得一定成效。2020年下半年及后续时期，利息支出趋于稳定，保持在130至200百万的区间内。值得注意的是，2022年利息支出有所上升，达到203百万，2023年及之后则保持在较稳定水平，显示其融资成本相对平稳。 关于利息覆盖率（EBIT除以利息支出），数据表现出显著改善。从2019年末的较低水平（仅4.71）逐步提升，2020年第二季度起，覆盖率明显增强，达到10.18，并在2021年连续多季度维持在10左右的较高水平，显示公司盈利能力对债务偿还的保障增强。进入2022年和2023年，利息覆盖率稳中略有波动，维持在7至11的区间，整体趋势反映出公司在利润增长及债务管理方面的稳定性提升。 综上所述，该公司的财务表现经历了从2020年初的短暂衰退到之后的持续复苏与增长，特别是在利润规模及利息覆盖能力方面取得了明显的改善。尽管依然存在波动，但整体财务状况呈现出健康且向好的趋势，反映出公司具备较强的盈利能力和债务偿付能力，是其未来持续盈利和风险控制的重要支撑。