利润率分析
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
利润率（摘要）
Elevance Health Inc.、获利率
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在观察期内呈现持续下降的趋势。从2021年的17.09%开始，逐年降低至2025年的14.26%。这表明公司在销售商品或提供服务方面的盈利能力逐渐减弱，可能受到成本上升或定价压力等因素的影响。
- 营业利润率
- 营业利润率也表现出类似的下降趋势，从2021年的5.15%下降到2025年的3.33%。这一趋势表明公司在控制运营成本方面的能力可能有所下降，或者其核心业务的盈利能力受到影响。营业利润率的下降幅度与毛利率比率的下降幅度相近，暗示成本控制问题可能贯穿整个价值链。
- 净利率比率
- 净利率比率同样呈现下降趋势，从2021年的4.46%下降到2025年的2.87%。虽然下降幅度略小于毛利率和营业利润率，但仍然表明公司最终的盈利能力在减弱。净利率比率的下降可能受到非运营因素的影响，例如利息支出或税收变化，但总体趋势与毛利率和营业利润率一致。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内也呈现下降趋势，从2021年的16.93%下降到2025年的12.9%。这表明公司利用股东投资创造利润的能力正在减弱。ROE的下降可能与净利率比率的下降以及资产周转率的变化有关。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率（ROA）同样呈现下降趋势，从2021年的6.26%下降到2025年的4.66%。这表明公司利用其资产创造利润的能力正在减弱。ROA的下降可能与销售额的增长速度低于资产增长速度，或者资产利用效率降低有关。
总体而言，这些财务比率的趋势表明公司在盈利能力和效率方面都面临挑战。持续下降的毛利率、营业利润率和净利率比率表明公司在创造利润方面面临压力。同时，ROE和ROA的下降表明公司利用其资本和资产创造回报的能力正在减弱。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并采取相应的措施来改善公司的财务表现。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Elevance Health Inc.、毛利率比率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 毛利 | 28,183) | 27,887) | 28,586) | 26,138) | 23,403) | |
| 营业收入 | 197,584) | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | |
| 利润率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 14.26% | 15.92% | 16.79% | 16.79% | 17.09% | |
| 基准 | ||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 50.93% | 50.28% | 51.54% | 52.21% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 67.46% | 66.39% | 67.44% | 69.32% | |
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.34% | 65.67% | 67.98% | 65.19% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.81% | 21.31% | 23.64% | 24.09% | 23.60% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 营业收入
= 100 × 28,183 ÷ 197,584 = 14.26%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 毛利
- 数据显示，毛利在2021年至2023年期间呈现持续增长的趋势，从23403百万增长至28586百万。然而，2024年出现小幅下降至27887百万，随后在2025年略有回升至28183百万。总体而言，毛利水平保持在相对较高的水平，但增长势头有所减缓。
- 营业收入
- 营业收入在整个分析期间均呈现显著增长。从2021年的136943百万增长至2025年的197584百万，表明公司业务规模不断扩大。增长速度在不同年份有所差异，但总体趋势是积极向上的。2024年和2025年的增长幅度相对较大。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在2021年至2023年期间保持相对稳定，约为17%。然而，从2023年开始，毛利率比率呈现持续下降的趋势，2024年降至15.92%，2025年进一步降至14.26%。这表明虽然营业收入持续增长，但成本控制或定价策略可能面临挑战，导致盈利能力有所下降。毛利率比率的下降值得进一步关注和分析。
综合来看，数据显示营业收入持续增长，但毛利率比率的下降趋势需要引起重视。虽然毛利在一定程度上保持增长，但增长速度放缓，且受到毛利率比率下降的影响。未来需要关注成本控制、定价策略以及市场竞争等因素，以提升盈利能力。
营业利润率
Elevance Health Inc.、营业利润率计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 营业收入 | 6,571) | 7,282) | 7,614) | 7,685) | 7,048) | |
| 营业收入 | 197,584) | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | |
| 利润率 | ||||||
| 营业利润率1 | 3.33% | 4.16% | 4.47% | 4.94% | 5.15% | |
| 基准 | ||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 16.27% | 16.15% | 19.16% | 19.56% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 28.12% | 24.80% | 25.35% | 31.89% | |
| Medtronic PLC | 17.76% | 15.89% | 17.56% | 18.15% | 14.89% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.27% | 8.17% | 8.80% | 8.83% | 8.40% | |
| 营业利润率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.83% | 8.25% | 8.71% | 9.26% | 9.13% | |
| 营业利润率工业 | ||||||
| 保健 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
营业利润率 = 100 × 营业收入 ÷ 营业收入
= 100 × 6,571 ÷ 197,584 = 3.33%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 营业收入
- 数据显示，营业收入在2021年至2022年期间呈现显著增长，从7048百万增长至7685百万。然而，2022年至2023年，增长势头有所放缓，营业收入略有下降至7614百万。此后，2023年至2024年，营业收入继续下降，降至7282百万。2024年至2025年，下降趋势加剧，营业收入大幅减少至6571百万。总体而言，营业收入呈现先增长后持续下降的趋势。
- 营业利润率
- 营业利润率在观察期内呈现持续下降的趋势。从2021年的5.15%开始，逐年下降至2022年的4.94%，2023年的4.47%，2024年的4.16%，最终在2025年降至3.33%。这种持续下降表明，在营业收入变化的同时，盈利能力也在逐渐减弱。需要进一步分析成本结构和费用控制情况，以确定利润率下降的具体原因。
- 综合分析
- 数据显示，尽管营业收入在初期有所增长，但随后出现持续下降的趋势。与此同时，营业利润率也呈现持续下降的态势。这表明，尽管总收入规模在一定程度上有所扩大，但盈利能力却在不断削弱。这种趋势可能与市场竞争加剧、成本上升、定价压力或其他运营因素有关。建议对相关因素进行深入分析，以制定相应的应对策略。
净利率比率
Elevance Health Inc.、净利率比计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 股东净收益 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| 营业收入 | 197,584) | 175,204) | 170,209) | 155,660) | 136,943) | |
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | 2.87% | 3.41% | 3.52% | 3.87% | 4.46% | |
| 基准 | ||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.95% | 14.27% | 15.88% | 16.42% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 27.81% | 25.24% | 21.25% | 29.85% | |
| Medtronic PLC | 13.90% | 11.36% | 12.03% | 15.90% | 11.97% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 2.72% | 3.65% | 6.09% | 6.25% | 6.06% | |
| 净利率比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 4.36% | 6.09% | 6.43% | 7.05% | 7.14% | |
| 净利率比率工业 | ||||||
| 保健 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
净利率比率 = 100 × 股东净收益 ÷ 营业收入
= 100 × 5,662 ÷ 197,584 = 2.87%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股东净收益
- 股东净收益在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势，从6104百万下降至5987百万。2024年基本持平，为5980百万。然而，2025年出现较为显著的下降，降至5662百万。这表明盈利能力在后期面临一定压力。
- 营业收入
- 营业收入在整个分析期间持续增长。从2021年的136943百万增长到2025年的197584百万。增长速度在不同年份有所差异，2022年和2023年的增长较为显著，而2024年和2025年的增长速度有所放缓，但仍保持正向增长。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年至2025年期间持续下降。从2021年的4.46%下降到2025年的2.87%。这表明虽然营业收入在增长，但盈利能力相对于收入的比例在不断降低。这可能与成本上升、竞争加剧或其他影响盈利能力的因素有关。净利率比率的下降趋势值得关注。
总体而言，数据显示营业收入持续增长，但股东净收益在后期出现下降，且净利率比率持续降低。这表明公司在扩大规模的同时，盈利能力面临挑战。需要进一步分析成本结构、市场竞争状况以及其他相关因素，以了解这些趋势背后的原因。
股东权益比率回报率 （ROE）
Elevance Health Inc.、 ROE计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 股东净收益 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| 股东权益 | 43,882) | 41,315) | 39,306) | 36,307) | 36,060) | |
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | 12.90% | 14.47% | 15.23% | 16.59% | 16.93% | |
| 基准 | ||||||
| ROE竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 28.12% | 14.83% | 18.90% | 19.75% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 14.13% | 13.51% | 11.98% | 14.32% | |
| Medtronic PLC | 9.71% | 7.32% | 7.30% | 9.59% | 7.01% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 12.81% | 15.55% | 25.22% | 25.87% | 24.09% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 12.41% | 16.02% | 17.13% | 18.40% | 17.28% | |
| ROE工业 | ||||||
| 保健 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
ROE = 100 × 股东净收益 ÷ 股东权益
= 100 × 5,662 ÷ 43,882 = 12.90%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股东净收益
- 数据显示，股东净收益在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势。从2021年的6104百万下降至2023年的5987百万。2024年基本持平，为5980百万。然而，2025年则出现较为显著的下降，降至5662百万。总体而言，股东净收益在观察期内呈现波动下降的态势。
- 股东权益
- 股东权益在整个观察期内持续增长。从2021年的36060百万增长至2025年的43882百万。增长速度相对稳定，表明公司在积累股东权益方面表现良好。2022年和2023年的增长幅度略有不同，但整体趋势是积极向上的。
- 股东权益收益率 (ROE)
- 股东权益收益率 (ROE) 在观察期内呈现持续下降的趋势。从2021年的16.93% 逐步下降至2025年的12.9%。尽管股东权益持续增长，但净收益的下降速度更快，导致ROE的整体下降。这表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱。ROE的下降值得进一步关注，需要分析其背后的原因。
综合来看，虽然股东权益持续增长，但股东净收益的波动和下降，以及随之而来的ROE下降，表明公司盈利能力可能面临挑战。需要进一步分析导致净收益下降的具体因素，以及股东权益增长的来源，以评估公司的长期财务健康状况。
资产收益率 （ROA）
Elevance Health Inc.、 ROA计算，与基准测试的比较
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 股东净收益 | 5,662) | 5,980) | 5,987) | 6,025) | 6,104) | |
| 总资产 | 121,494) | 116,889) | 108,928) | 102,772) | 97,460) | |
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | 4.66% | 5.12% | 5.50% | 5.86% | 6.26% | |
| 基准 | ||||||
| ROA竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.46% | 7.82% | 9.31% | 9.40% | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 12.39% | 11.64% | 10.19% | 12.58% | |
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.09% | 4.13% | 5.54% | 3.87% | |
| UnitedHealth Group Inc. | 3.89% | 4.83% | 8.18% | 8.19% | 8.15% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 5.04% | 6.57% | 7.05% | 7.49% | 7.28% | |
| ROA工业 | ||||||
| 保健 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
1 2025 计算
ROA = 100 × 股东净收益 ÷ 总资产
= 100 × 5,662 ÷ 121,494 = 4.66%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股东净收益
- 股东净收益在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势，从6104百万下降至5987百万。2024年基本持平，为5980百万。然而，2025年出现较为明显的下降，降至5662百万。总体而言，净收益在五年内呈现逐渐降低的态势。
- 总资产
- 总资产在报告期内持续增长。从2021年的97460百万增长到2025年的121494百万。增长速度相对稳定，每年增加的幅度大致在4000百万到8000百万之间。这表明公司在资产规模上持续扩张。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在报告期内持续下降。从2021年的6.26%下降到2025年的4.66%。这种下降趋势与净收益的下降以及总资产的增长相符。虽然总资产规模扩大，但盈利能力相对减弱，导致ROA持续降低。这可能表明公司在资产利用效率方面存在改进空间。
综合来看，数据显示公司资产规模持续扩大，但盈利能力和资产利用效率呈现下降趋势。需要进一步分析导致净收益下降和ROA降低的具体原因，例如成本控制、市场竞争、运营效率等因素。