投资分析
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Elevance Health Inc.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
净收入调整： 按市值计价的可供出售证券
Elevance Health Inc.，对股东净收益的调整
以百万计
| 截至12个月 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东净收益（调整前） | ||||||
| 更多： 投资未实现净收益（亏损）的变化 | ||||||
| 少： 投资减值损失非贷项部分的变化 | ||||||
| 股东净收益（调整后） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 股东净收益
- 数据显示，股东净收益在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势。从2021年的6104百万下降至2023年的5987百万。2024年基本持平，为5980百万。然而，2025年出现较为显著的下降，降至5662百万。总体而言，股东净收益在观察期内呈现先下降后略微稳定的趋势，最后又出现下降。
- 调整后股东净利润
- 调整后股东净利润的变化趋势更为明显。2022年出现大幅下降，从2021年的5649百万锐减至3762百万。2023年则呈现强劲反弹，增长至7104百万。2024年略有下降，为6084百万。2025年继续增长，达到6294百万。调整后股东净利润的波动性高于股东净收益，表明其受特定非经常性项目的影响较大。从2022年的低谷到2025年的增长，表明公司在调整策略或运营方面可能取得了显著成效。
综合来看，股东净收益和调整后股东净利润的趋势存在差异。股东净收益的下降趋势相对平缓，而调整后股东净利润则经历了显著的波动。这种差异可能源于公司在不同时期采取的会计处理方式，或受到非经营性因素的影响。需要进一步分析具体原因，才能更准确地评估公司的盈利能力和财务状况。
值得注意的是，2025年股东净收益的下降与调整后股东净利润的增长形成对比。这可能表明，在2025年，公司面临了一些影响净利润的非经常性损失，但其核心业务的盈利能力有所提升。
调整后的利润率： 按市值计价的可供出售证券（摘要）
Elevance Health Inc.、调整后的利润率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利率比率 | ||||||
| 净利率比率（未经调整） | ||||||
| 净利率比率（调整后） | ||||||
| 股东权益比率回报率 （ROE） | ||||||
| 股东权益回报率（未经调整） | ||||||
| 股东权益回报率（调整后） | ||||||
| 资产收益率 （ROA） | ||||||
| 资产回报率（未经调整） | ||||||
| 资产回报率（调整后） | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从4.46%逐步降低至3.52%。2024年略有下降至3.41%，随后在2025年进一步下降至2.87%。整体而言，该比率呈现持续的负向变化。
- 净利率比率（调整后）
- 调整后的净利率比率波动较大。2022年出现显著下降，从2021年的4.13%降至2.42%。2023年大幅反弹至4.17%，但随后在2024年和2025年再次下降，分别为3.47%和3.19%。调整后的比率变化幅度大于未调整的比率，表明调整项目对净利润的影响较为显著。
- 股东权益回报率
- 股东权益回报率在2021年至2024年期间呈现逐渐下降的趋势，从16.93%降至14.47%。2025年进一步下降至12.9%。该比率的持续下降可能表明公司利用股东权益创造利润的能力有所减弱。
- 股东权益回报率（调整后）
- 调整后的股东权益回报率波动性更强。2022年大幅下降至10.36%，但在2023年出现显著反弹，达到18.07%。随后，该比率在2024年和2025年分别降至14.73%和14.34%。调整后的比率波动表明调整项目对股东回报的影响较大。
- 资产回报率
- 资产回报率在2021年至2025年期间持续下降，从6.26%逐步降低至4.66%。该比率的持续下降表明公司利用其资产创造利润的能力正在减弱。
- 资产回报率（调整后）
- 调整后的资产回报率也呈现波动趋势。2022年大幅下降至3.66%，但在2023年显著反弹至6.52%。随后，该比率在2024年和2025年分别降至5.2%和5.18%。调整后的比率波动表明调整项目对资产回报的影响较为显著，且可能存在一次性收益或损失。
总体而言，数据显示各项盈利能力指标在过去几年呈现不同程度的下降趋势。虽然调整后的指标存在波动，但未能完全抵消整体下降的趋势。需要进一步分析调整项目的内容，以了解其对财务结果的具体影响。
Elevance Health Inc.，利润率：报告与调整后
净利率比率（调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 股东净收益 | ||||||
| 营业收入 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率1 | ||||||
| 调整后： 按市值计价的可供出售证券 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 调整后股东净利润 | ||||||
| 营业收入 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| 净利率比率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 净利率比率 = 100 × 股东净收益 ÷ 营业收入
= 100 × ÷ =
2 净利率比率（调整后） = 100 × 调整后股东净利润 ÷ 营业收入
= 100 × ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股东净收益
- 数据显示，股东净收益在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势，从6104百万下降至5987百万。2024年基本持平，为5980百万。然而，2025年出现较为显著的下降，降至5662百万。总体而言，股东净收益在观察期内呈现波动下降的态势。
- 调整后股东净利润
- 调整后股东净利润的变化幅度较大。2022年出现显著下降，从2021年的5649百万大幅减少至3762百万。2023年则出现强劲反弹，达到7104百万。随后，2024年略有下降至6084百万，2025年进一步增长至6294百万。调整后净利润的波动性表明公司盈利能力受到某些非经常性因素的影响。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年至2025年期间持续下降。从2021年的4.46%逐步下降至2025年的2.87%。这种持续下降表明公司在控制成本或提高销售价格方面面临挑战，或者销售成本的增长速度超过了收入的增长速度。
- 净利率比率（调整后）
- 调整后的净利率比率也呈现波动下降的趋势。2022年大幅下降至2.42%，随后在2023年反弹至4.17%。2024年回落至3.47%，2025年进一步下降至3.19%。调整后净利率比率的波动与调整后股东净利润的变化趋势一致，表明非经常性项目对盈利能力的影响较为显著。尽管存在波动，但整体趋势也显示出盈利能力的下降。
综合来看，虽然调整后股东净利润在某些年份表现出增长，但股东净收益和净利率比率的持续下降趋势值得关注。这可能表明公司面临着更广泛的运营挑战，需要进一步分析以确定根本原因。
股东权益回报率 （ROE） （调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 股东净收益 | ||||||
| 股东权益 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 调整后： 按市值计价的可供出售证券 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 调整后股东净利润 | ||||||
| 股东权益 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| 股东权益回报率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 ROE = 100 × 股东净收益 ÷ 股东权益
= 100 × ÷ =
2 股东权益回报率（调整后） = 100 × 调整后股东净利润 ÷ 股东权益
= 100 × ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股东净收益
- 数据显示，股东净收益在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势，从6104百万下降至5987百万。2024年基本持平，为5980百万。然而，2025年出现较为显著的下降，降至5662百万。总体而言，股东净收益在观察期内呈现波动下降的态势。
- 调整后股东净利润
- 调整后股东净利润的变化幅度较大。2022年出现显著下降，从2021年的5649百万大幅减少至3762百万。2023年则出现强劲反弹，达到7104百万。随后，2024年略有下降至6084百万，2025年进一步增长至6294百万。调整后净利润的波动性表明公司盈利能力受到某些非经常性因素的影响。
- 股东权益回报率
- 股东权益回报率（ROE）在2021年至2025年期间持续下降。从2021年的16.93%逐步下降至2025年的12.9%。这种持续下降表明公司利用股东权益创造利润的能力正在减弱。
- 股东权益回报率（调整后）
- 调整后股东权益回报率的波动性与调整后净利润相似。2022年大幅下降至10.36%，随后在2023年大幅反弹至18.07%。2024年回落至14.73%，2025年进一步下降至14.34%。调整后ROE的变化趋势与调整后净利润的变化趋势高度一致，进一步证实了非经常性因素对盈利能力的影响。
综合来看，虽然股东净收益的下降幅度相对平缓，但股东权益回报率的持续下降值得关注。调整后净利润和调整后股东权益回报率的波动性表明公司盈利能力受到多种因素的影响，需要进一步分析以确定这些因素的具体性质。
资产回报率 （ROA） （调整后）
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 调整前 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 股东净收益 | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 调整后： 按市值计价的可供出售证券 | ||||||
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 调整后股东净利润 | ||||||
| 总资产 | ||||||
| 利润率 | ||||||
| 资产回报率（调整后）2 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
2025 计算
1 ROA = 100 × 股东净收益 ÷ 总资产
= 100 × ÷ =
2 资产回报率（调整后） = 100 × 调整后股东净利润 ÷ 总资产
= 100 × ÷ =
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 股东净收益
- 数据显示，股东净收益在2021年至2023年期间呈现小幅下降趋势，从6104百万下降至5987百万。2024年基本持平，为5980百万。然而，2025年出现较为显著的下降，降至5662百万。总体而言，股东净收益在观察期内呈现波动下降的态势。
- 调整后股东净利润
- 调整后股东净利润的变化幅度较大。2022年出现显著下降，从2021年的5649百万大幅减少至3762百万。2023年则出现强劲反弹，达到7104百万。随后，2024年略有下降至6084百万，2025年进一步增长至6294百万。调整后净利润的波动性表明公司盈利能力受到某些非经常性因素的影响。
- 资产回报率
- 资产回报率（未调整）在2021年至2025年期间持续下降。从2021年的6.26%逐步下降至2025年的4.66%。这种持续下降表明公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。
- 资产回报率（调整后）
- 调整后资产回报率的变化趋势较为复杂。2022年大幅下降至3.66%，随后在2023年显著反弹至6.52%。2024年和2025年则分别降至5.2%和5.18%。调整后资产回报率的波动与调整后股东净利润的变化趋势相符，表明调整后指标更能反映公司核心业务的盈利能力。
综合来看，虽然股东净收益和调整后股东净利润在不同年份表现出不同的变化趋势，但资产回报率的持续下降值得关注。这可能表明公司在资产管理效率方面存在改进空间。调整后指标的波动性提示需要进一步分析导致这些波动的原因，以更准确地评估公司的财务状况和经营业绩。