Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

当期税费

数据显示，当期税费在2020年至2023年期间呈现波动趋势。2020年为2192百万，2021年显著下降至1650百万。随后，2022年小幅回升至1746百万，但在2023年大幅增加至2414百万。2024年略有下降，为2294百万。整体而言，该项目在五年内波动较大，但2023年的数值是五年内最高的。

递延所得税费用（福利）

该项目数值波动显著，且正负号交替。2020年为-526百万，表明存在税收福利。2021年转为正值，为180百万。2022年进一步增加至4百万，但2023年再次转为负值，达到-690百万，为五年内最低。2024年有所回升，为-361百万。这种波动可能与可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异的变化有关。

所得税费用

所得税费用在2020年至2021年期间呈现增长趋势，从1666百万增加至1830百万。2022年略有下降至1750百万，2023年进一步下降至1724百万。2024年则显著回升至1933百万。总体而言，该项目相对稳定，但2024年的数值是五年内第二高的，表明税费负担有所增加。

综合来看，各项税费数据之间存在相互关联。当期税费和递延所得税费用（福利）的波动直接影响着总体的所得税费用。递延所得税费用（福利）的负值通常会降低所得税费用，反之亦然。需要进一步分析这些波动背后的具体原因，例如税收政策的变化、可抵扣税项的调整以及利润结构的变动。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

所得税税率

法定联邦所得税税率在整个期间内保持稳定，为21%。然而，实际所得税税率则呈现波动趋势。2020年为26.7%，2021年下降至23.1%，随后在2022年和2023年进一步下降至22.5%和22.3%。2024年，实际所得税税率显著上升至24.5%。

州和地方所得税

州和地方所得税，扣除联邦税收费用/福利的比例逐年下降，从2020年的3.8%降至2023年的1.6%。2024年略有回升至2.7%，但仍低于2020年的水平。这表明公司在州和地方税收方面的负担有所减轻，随后又略有增加。

免税利息和红利

免税利息和收到的红利扣除的比例在整个期间内持续下降，从2020年的-0.4%降至2024年的-0.1%。虽然数值为负，但绝对值减小意味着公司利用免税利息和红利进行税收抵免的程度有所降低。

其他调整

估价备抵的变动在2022年和2023年出现，分别为1.1%和0.6%，表明公司可能对某些资产的价值进行了调整。近期收购的基数调整在2020年为-1.8%，之后数据缺失。其他，净的比例在2020年至2023年间波动，从-1.2%到-1.3%，2024年则转为正值0.3%，表明其他因素对税率的影响在不同时期有所不同。

整体趋势

整体来看，实际所得税税率的波动主要受到州和地方所得税、免税利息和红利扣除以及其他调整的影响。尽管法定税率保持不变，但公司实际缴纳的税款比例受到多种因素的综合作用。2024年实际所得税税率的上升值得关注，可能需要进一步分析以确定其具体原因。

以上分析基于所提供的数据，旨在揭示其中的趋势和模式。更深入的分析需要结合其他财务信息和业务背景。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

应计费用

应计费用在2020年至2021年间显著下降，从588百万降至511百万。随后，该项目在2022年进一步下降至379百万，但在2023年和2024年分别回升至553百万和826百万，显示出波动性增长的趋势。

坏账准备金

坏账准备金在2020年至2021年间增加，从143百万增至246百万。2022年，该项目大幅增加至301百万，并在2023年和2024年继续增长，分别达到415百万和434百万，表明坏账风险的持续上升。

保险准备金

保险准备金在2020年至2021年间下降，从187百万降至156百万。随后，该项目在2022年小幅回升至178百万，并在2023年和2024年进一步增长，分别达到192百万，显示出相对稳定的增长趋势。

租赁负债和退休负债

租赁负债在2020年至2022年间呈现下降趋势，从204百万降至200百万，再降至172百万。2023年和2024年则保持相对稳定，分别为172百万和170百万。退休负债则持续下降，从205百万降至126百万，表明公司在减少这些长期负债方面取得进展。

递延薪酬

递延薪酬在2020年至2022年间保持相对稳定，在31百万至35百万之间波动。2023年和2024年略有增加，分别达到44百万和45百万，显示出小幅增长。

结转

联邦和州结转在2020年至2021年间下降，从274百万降至201百万。2022年小幅回升至208百万，但在2023年大幅增加至455百万，并在2024年略有下降至428百万。2024年首次出现国外（包括波多黎各）结转，为90百万。

无形资产

美国联邦和州无形资产持续下降，从-2073百万降至-2584百万，表明其价值的减少。外国（包括波多黎各）无形资产也呈现下降趋势，从-452百万降至-194百万。大写软件的负债也持续减少，从-670百万降至-513百万。

资产类项目

递延所得税资产持续增长，从1745百万增至2411百万，表明公司未来可能减少所得税负担。投资基础在2022年出现340百万，随后在2023年大幅减少至31百万。退休资产、租赁使用权资产和预付费用均呈现持续下降趋势，表明公司可能在减少这些资产的投入。

折旧和摊销

折旧和摊销费用在2020年至2024年间呈现下降趋势，从-37百万降至-38百万，表明公司固定资产的折旧速度放缓。

递延所得税负债和净额

递延所得税负债持续波动，从-3680百万降至-3617百万，然后在2024年增加到-4059百万。递延所得税资产（负债）净额也呈现波动，从-2019百万降至-1942百万，表明公司所得税的未来影响存在不确定性。

总体而言，数据显示公司在负债管理方面采取了一系列措施，例如减少租赁负债和退休负债。同时，公司也在积极管理其资产和负债，以优化其财务状况。各项结转的波动可能与业务运营和外部环境的变化有关。无形资产的减少可能反映了资产减值或处置。递延所得税资产和负债的变化需要进一步分析以了解其对公司未来财务状况的影响。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

递延所得税资产

数据显示，递延所得税资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2020年末缺失数据开始，到2021年末为103百万，2022年末激增至228百万，2023年末略有下降至206百万，并在2024年末回升至228百万。这种波动可能反映了公司可抵扣暂时性差异的变动，以及未来可利用税收优惠的预期。需要进一步分析以确定增长背后的具体原因，例如税法变化或业务运营策略调整。

递延所得税负债净额

递延所得税负债净额在观察期内经历了先增长后下降再回升的趋势。2020年末为2019百万，2021年末大幅增长至2805百万，随后在2022年末下降至2034百万，2023年末进一步下降至1970百万，并在2024年末回升至2148百万。这种变化可能与应纳税暂时性差异的变动有关，也可能受到税率变化的影响。负债净额的波动性表明公司税务状况的动态变化，需要结合其他财务数据进行综合评估。

总体而言，递延所得税资产和负债净额的变化表明公司税务规划和财务策略的调整。递延所得税资产的增长可能意味着公司未来将减少税收负担，而递延所得税负债净额的波动则需要进一步分析以确定其对公司财务状况的影响。持续关注这些指标的变化趋势，有助于更好地理解公司的税务风险和财务状况。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产状况

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的86615百万单位增长到2024年的116889百万单位。调整后总资产的增长趋势与总资产基本一致，表明资产规模的扩张较为稳健。调整后总资产的数值略低于总资产，可能与某些资产的评估或处理有关。

负债状况

负债合计同样呈现增长趋势，从2020年的53416百万单位增加到2024年的75463百万单位。调整后总负债的增长趋势与负债合计相似，且数值差异不大。负债的增长速度略低于资产的增长速度，这可能意味着公司在扩张的同时，也在控制负债风险。

股东权益状况

股东权益在2020年至2021年间有所增长，从33199百万单位增加到36060百万单位。然而，在2021年至2022年间略有下降，降至36307百万单位。随后，股东权益在2022年至2024年间持续增长，达到41315百万单位。调整后股东权益的变动趋势与股东权益基本一致，但数值存在差异，可能反映了权益类项目的调整。

盈利能力

股东净收益在2020年至2021年间显著增长，从4572百万单位增加到6104百万单位。2021年至2022年间，股东净收益略有增长，但增长幅度减缓。2022年至2023年间，股东净收益出现小幅下降，降至5987百万单位。2023年至2024年，股东净收益略有回升，但仍低于2021年的水平。调整后股东净利润的趋势与股东净收益相似，但数值略有差异，表明调整后利润可能剔除了某些一次性损益项目。整体来看，盈利能力在观察期内波动，但维持在相对较高的水平。

总体而言，数据显示该公司在观察期内实现了资产和负债的扩张，股东权益也呈现增长趋势。盈利能力虽然存在波动，但整体保持稳定。需要进一步分析各项财务比率，例如资产负债率、权益乘数和净资产收益率，以更全面地评估公司的财务状况和经营绩效。

以下是对一组财务数据的分析报告。

盈利能力

净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2020年的3.78%上升至2021年的4.46%，随后在2022年回落至3.87%，并在2023年和2024年进一步下降至3.52%和3.41%。调整后的净利率比率的趋势与未调整的数据相似，但数值略低。整体而言，盈利能力在后期略有下降。

股东权益回报率同样经历了波动。从2020年的13.77%显著增长至2021年的16.93%，随后在2022年小幅下降至16.59%，并在2023年和2024年持续下降至15.23%和14.47%。调整后的股东权益回报率的下降幅度略小于未调整的数据。

资产回报率也显示出类似的趋势，从2020年的5.28%上升至2021年的6.26%，随后在2022年回落至5.86%，并在2023年和2024年进一步下降至5.5%和5.12%。调整后的资产回报率的数值略低，但趋势保持一致。这表明公司利用资产产生利润的能力在逐渐减弱。

效率

总资产周转率在观察期内总体呈上升趋势。从2020年的1.39上升至2021年的1.41，并在2022年和2023年进一步上升至1.51和1.56。2024年略有下降至1.5。调整后的总资产周转率与未调整的数据基本一致。这表明公司在利用其资产产生销售额方面变得更加高效，但2024年略有放缓。

财务杠杆

财务杠杆率在观察期内呈现小幅上升趋势。从2020年的2.61上升至2021年的2.7，并在2022年达到2.83，2023年略有下降至2.77，并在2024年回升至2.83。调整后的财务杠杆比率的趋势与未调整的数据相似。这表明公司对债务的依赖程度略有增加。

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和效率的波动。虽然资产周转率有所提高，但盈利能力指标（净利率、股东权益回报率和资产回报率）在后期呈现下降趋势。财务杠杆率的适度上升表明公司对债务的依赖程度略有增加。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并评估其对公司未来业绩的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股东净收益

数据显示，股东净收益在2021年显著增长，从2020年的4572百万美元增至6104百万美元。然而，从2021年到2024年，股东净收益呈现出相对稳定的趋势，在6025百万美元至5980百万美元之间波动，表明增长势头有所减缓。整体而言，近四年股东净收益保持在较高水平。

调整后股东净利润

调整后股东净利润的趋势与股东净收益相似。2021年也经历了显著增长，从2020年的4046百万美元增至6284百万美元。随后，调整后股东净利润在2022年和2023年分别出现小幅下降，但在2024年有所回升至5619百万美元。尽管如此，2024年的调整后净利润仍低于2021年的峰值。

净利率比率

净利率比率在2021年达到峰值4.46%，较2020年的3.78%有所提高。此后，净利率比率逐年下降，从2021年的4.46%下降至2024年的3.41%。这表明盈利能力在逐渐减弱，尽管下降幅度相对较小。

净利率比率（调整后）

调整后的净利率比率在2021年也达到最高点4.59%。与净利率比率的趋势一致，调整后的净利率比率在2022年和2023年下降，并在2024年略有回升至3.21%。调整后的净利率比率的下降幅度略大于净利率比率，可能表明某些非经常性项目对净利润产生影响。整体而言，调整后的净利率比率也呈现出盈利能力下降的趋势。

综合来看，数据显示在2021年经历了显著的盈利增长，但随后增长势头放缓，且盈利能力呈现出轻微的下降趋势。需要进一步分析导致盈利能力下降的具体原因，例如成本结构变化、收入增长放缓或竞争加剧等。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的86615百万单位增长到2024年的116889百万单位，增长幅度较为显著。这种增长表明公司规模的扩张，可能源于业务发展、收购或其他投资活动。

调整后总资产

调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致，同样呈现持续增长的态势。从2020年的86615百万单位增长到2024年的116683百万单位。调整后总资产与总资产的数值差异较小，表明资产调整的影响相对有限。

总资产周转率

总资产周转率在2020年至2023年期间呈现上升趋势，从2020年的1.39增长到2023年的1.56。这表明公司利用其资产产生收入的效率在提高。然而，在2024年，该比率略有下降至1.5，可能表明资产利用效率出现轻微的放缓，需要进一步分析以确定原因。

调整后总资产周转率

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似。在2020年至2023年期间，该比率从1.39增长到1.57，显示出资产利用效率的提升。2024年，该比率也略有下降至1.5，与总资产周转率的变化保持一致。调整后周转率略高于总资产周转率，表明资产调整可能对周转率产生积极影响。

总体而言，数据显示公司资产规模持续扩大，资产周转率在大部分时期内呈现上升趋势，表明公司在利用资产创造收入方面表现良好。2024年周转率的轻微下降值得关注，可能需要进一步分析以评估其潜在影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产

数据显示，总资产在观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的86615百万单位增长到2024年的116889百万单位，增长幅度较为显著。这种增长表明公司规模的扩张和资产积累。

调整后总资产

调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致，同样呈现持续增长。2020年至2024年，调整后总资产从86615百万单位增至116683百万单位。调整后总资产与总资产的数值差异较小，表明资产调整的影响相对有限。

股东权益

股东权益在2020年至2024年期间也呈现增长趋势，但增长速度相对较为平稳。从2020年的33199百万单位增长到2024年的41315百万单位。虽然股东权益有所增加，但增长幅度低于总资产的增长幅度。

调整后股东权益

调整后股东权益的增长趋势与股东权益相似，但数值略有差异。2020年至2024年，调整后股东权益从35218百万单位增至43257百万单位。调整后股东权益的数值高于股东权益，可能反映了某些会计处理的影响。

财务杠杆率

财务杠杆率在观察期内波动上升。2020年的财务杠杆率为2.61，2022年达到峰值2.83，随后略有下降至2.77，并在2024年回升至2.83。整体而言，财务杠杆率呈现上升趋势，表明公司在融资过程中对债务的依赖程度有所增加。

财务杠杆比率（调整后）

调整后的财务杠杆比率的趋势与未调整的财务杠杆率相似，但数值略低。2020年至2024年，调整后的财务杠杆比率从2.46增至2.7。调整后的比率变化趋势与未调整的比率一致，表明调整对整体杠杆水平的影响不大。

总体而言，数据显示公司资产和股东权益均呈现增长趋势，但资产增长速度快于股东权益。财务杠杆率的上升表明公司在扩张过程中对债务的依赖有所增加。需要进一步分析公司的盈利能力和现金流状况，以评估其偿债能力和财务风险。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股东净收益

数据显示，股东净收益在2020年至2021年期间显著增长，从4572百万增加到6104百万。然而，从2021年到2024年，股东净收益呈现出相对稳定的趋势，在6025百万至5980百万之间波动，表明增长势头有所减缓。整体而言，近五年股东净收益保持在较高水平。

调整后股东净利润

调整后股东净利润的趋势与股东净收益相似。2020年至2021年间，调整后股东净利润大幅增长，从4046百万增至6284百万。随后，在2021年至2023年期间，该指标有所下降，降至5297百万。2023年至2024年，调整后股东净利润略有回升，达到5619百万。调整后净利润的波动幅度略小于股东净收益。

股东权益

股东权益在2020年至2024年期间持续增长，从33199百万增加到41315百万。增长速度相对稳定，表明公司在积累股东权益方面表现良好。2023年和2024年的增长幅度略有加快。

调整后股东权益

调整后股东权益的增长趋势与股东权益相似，同样呈现持续增长的态势，从35218百万增长到43257百万。调整后股东权益的数值高于股东权益，这可能与某些会计处理有关。2024年的增长幅度较为显著。

股东权益回报率

股东权益回报率在2020年至2021年期间显著提高，从13.77%上升到16.93%。随后，该指标在2021年至2024年期间呈现下降趋势，从16.93%降至14.47%。尽管有所下降，但回报率仍保持在相对较高的水平。

股东权益回报率（调整后）

调整后股东权益回报率的趋势与股东权益回报率相似，但数值略低。2020年至2021年间，该指标从11.49%上升到16.21%。随后，在2021年至2023年期间，该指标下降，降至12.9%。2023年至2024年，该指标略有回升，达到12.99%。调整后回报率的波动幅度与股东权益回报率基本一致。

总体而言，数据显示公司在股东权益方面表现稳健，但股东净收益和股东权益回报率的增长势头有所减缓。调整后指标的波动幅度相对较小，可能反映了公司在财务管理方面的谨慎态度。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

股东净收益

股东净收益在2020年至2021年期间显著增长，从4572百万增加到6104百万。随后，在2021年至2023年期间，增长势头放缓，并出现小幅下降，从6104百万降至5987百万。2023年至2024年，降幅进一步收窄，降至5980百万。总体而言，股东净收益呈现先快速增长后趋于稳定的趋势。

调整后股东净利润

调整后股东净利润的趋势与股东净收益相似。2020年至2021年期间大幅增长，从4046百万增至6284百万。2022年保持稳定，随后在2023年出现明显下降，降至5297百万。2024年有所回升，达到5619百万，但仍低于2021年的峰值。调整后净利润的波动幅度略小于股东净收益。

总资产

总资产在整个分析期间持续增长。从2020年的86615百万增长到2024年的116889百万。增长速度在不同年份有所差异，2021年至2022年的增长最为显著。这种持续增长表明公司规模的扩张。

调整后总资产

调整后总资产的趋势与总资产基本一致，同样呈现持续增长的态势。从2020年的86615百万增长到2024年的116683百万。调整后总资产与总资产的数值差异较小，表明资产调整的影响有限。

资产回报率

资产回报率在2020年至2021年期间有所提高，从5.28%上升到6.26%。随后，在2021年至2024年期间，呈现持续下降的趋势，从6.26%降至5.12%。这表明公司利用资产产生利润的能力有所减弱。

资产回报率（调整后）

调整后资产回报率的趋势与资产回报率相似，但数值略有差异。2020年至2021年期间有所提高，从4.67%上升到6.45%。随后，在2021年至2024年期间，呈现下降趋势，从6.45%降至4.82%。调整后资产回报率的下降幅度略大于资产回报率，表明资产调整对盈利能力产生了一定的影响。总体而言，资产回报率的下降趋势值得关注。

综上所述，数据显示公司规模持续扩张，但盈利能力和资产利用效率有所下降。需要进一步分析导致资产回报率下降的原因，并评估其对公司长期发展的影响。