企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Edwards Lifesciences Corp., EBITDA计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从2017年到2021年的财务数据来看，公司的净收入呈现出持续增长的趋势。2017年净收入为583,600千美元，经过几年的稳步提升，到2021年已达到1,503,100千美元。特别是在2020年到2021年期间，净收入增长幅度明显加快，表明公司在最近几个年度实现了显著的业绩提升。
在税前利润方面，也表现出明显的上升趋势。2017年为1,034,900千美元，到2021年已上升至1,702,000千美元。尽管2018年出现了一定的下降（由2017年的1,034,900千美元降至761,400千美元），但随后年度中税前利润逐渐回升并超过了2017年的水平，显示公司管理和利润能力得到了改善。
息税前利润（EBIT）与税前利润类似，同样展示出持续增长的态势。自2017年的1,058,100千美元增长到2021年的1,720,400千美元。其中，2020年到2021年期间，EBIT增长速度加快，反映公司在运营效率和盈利能力方面得到了增强。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）亦表现出类似的增长趋势。2017年为1,140,000千美元，至2021年提升到1,855,200千美元。该指标的增长进一步确认公司整体盈利质量得到了改善，同时可能也反映出在利润中的非现金支出（折旧和摊销）占比相对稳定或有所提高。
总体来看，五年期间公司在收入和盈利能力方面均实现了稳健的增长，表现出良好的业务扩展和成本控制能力。尽管在某些年份存在波动，但整体趋势清晰，显示出公司的财务状况持续改善，具备较强的盈利增长潜力。未来可以关注其盈利质量是否持续提升以及盈利的持续可持续性。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Edwards Lifesciences Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 66,267,039) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 1,855,200) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 35.72 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 22.16 |
| Elevance Health Inc. | 6.38 |
| Intuitive Surgical Inc. | 50.16 |
| Medtronic PLC | 15.23 |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.27 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 15.81 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 保健 | 15.77 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Edwards Lifesciences Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 66,267,037) | 53,931,479) | 47,290,710) | 36,573,998) | 27,806,373) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 1,855,200) | 1,039,700) | 1,276,500) | 868,700) | 1,140,000) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 35.72 | 51.87 | 37.05 | 42.10 | 24.39 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 17.42 | 25.99 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.05 | 7.57 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 44.54 | 59.12 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 24.41 | 17.92 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.39 | 13.39 | — | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 18.06 | 16.63 | — | — | — | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 保健 | 14.33 | 18.21 | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
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3 2021 计算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 66,267,037 ÷ 1,855,200 = 35.72
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从企业价值（EV）指标来看，2017年至2021年期间，公司的市值呈持续增长趋势。具体表现为，企业价值从2017年的约2.78亿美元增长至2021年的约6.63亿美元，期间稳步提升，显示市场对其未来发展持乐观态度或公司在行业中的地位不断增强。
关于息税折旧摊销前利润（EBITDA），数据表明公司盈利能力在整体上呈较为波动的态势。2017年，EBITDA达到约1.14亿美元，随后在2018年出现下降至约8690万美元，然后在2019年反弹至约1.28亿美元，紧接着2020年略为下降至约1.04亿美元，但在2021年再次大幅增加，达到约1.86亿美元。这反映出公司盈利的波动，但总体趋势显示盈利能力在2021年显著增强。
企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA）在分析期内存在较大的波动。2017年，该比率为24.39，随后在2018年显著上升至42.1，说明在该年市场对公司未来盈利能力的预期较高，可能存在市场过热或估值偏高的情况。2019年，该比率略有下降至37.05，但仍处于较高水平。2020年比率进一步升高至51.87，显示在疫情期间，市场对公司所具有的价值溢价可能有所增加。到2021年，比率下降至35.72，反映出市场对公司盈利状况的重新评估或盈利的改善使得估值相对合理化。
总体来看，企业价值的持续增长结合盈利能力的波动和EV/EBITDA比率的剧烈变动，表明公司在市场中的估值经历了多次重估，可能受到行业趋势、市场预期变化或公司内部业绩波动的影响。2021年的数据尤其显示出公司盈利能力显著增强，估值水平有所回调，彰显其在面对市场波动时具备一定的韧性和回升潜力。