财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Edwards Lifesciences Corp.、资产负债表计算应计总额
以千美元计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 8,502,600) | 7,237,100) | 6,488,100) | 5,323,700) | 5,695,800) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 862,800) | 1,183,200) | 1,179,100) | 714,100) | 818,300) | |
| 少： 短期投资 | 604,000) | 219,400) | 337,800) | 242,400) | 519,200) | |
| 经营性资产 | 7,035,800) | 5,834,500) | 4,971,200) | 4,367,200) | 4,358,300) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 2,666,700) | 2,662,800) | 2,339,800) | 2,183,300) | 2,739,600) | |
| 少： 短期债务 | —) | —) | —) | —) | 598,000) | |
| 少： 长期债务 | 595,700) | 595,000) | 594,400) | 593,800) | 438,400) | |
| 经营负债 | 2,071,000) | 2,067,800) | 1,745,400) | 1,589,500) | 1,703,200) | |
| 净营业资产1 | 4,964,800) | 3,766,700) | 3,225,800) | 2,777,700) | 2,655,100) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 1,198,100) | 540,900) | 448,100) | 122,600) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 27.44% | 15.47% | 14.93% | 4.51% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 3.72% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 200.00% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 200.00% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 7,035,800 – 2,071,000 = 4,964,800
2 2021 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2021 – 净营业资产2020
= 4,964,800 – 3,766,700 = 1,198,100
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,198,100 ÷ [(4,964,800 + 3,766,700) ÷ 2] = 27.44%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2018年的277.77亿美元增长至2021年的496.48亿美元，增幅显著。这表明公司整体的资产规模和运营能力在不断提升。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目也呈现出显著的增长态势。从2018年的1.226亿美元增加到2021年的11.981亿美元。该项目的增长速度快于净营业资产的增长速度，可能反映了公司在应计项目管理方面的变化，例如应收账款、预付费用等。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率从2018年的4.51%大幅增长至2021年的27.44%。该比率的显著提升与应计总计项目的快速增长相对应。应计比率的增加可能意味着公司在收入确认或费用递延方面发生了变化，或者其运营周期有所延长。需要进一步分析以确定具体原因。值得注意的是，该比率在2019年和2020年增长较快，并在2021年继续加速增长，表明这种趋势具有持续性。
总体而言，数据显示公司在报告期内实现了显著的增长，尤其是在资产规模和应计项目方面。应计比率的快速增长值得关注，需要进一步分析以评估其对公司财务状况和运营效率的影响。
基于现金流量表的应计比率
Edwards Lifesciences Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以千美元计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 1,503,100) | 823,400) | 1,046,900) | 722,200) | 583,600) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 1,732,100) | 1,054,300) | 1,179,400) | 926,800) | 1,000,700) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (1,722,500) | (531,100) | (595,800) | 76,700) | (647,200) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 1,493,500) | 300,200) | 463,300) | (281,300) | 230,100) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 34.21% | 8.59% | 15.43% | -10.36% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.35% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 11.34% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 保健 | 14.62% | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 1,493,500 ÷ [(4,964,800 + 3,766,700) ÷ 2] = 34.21%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2018年的277.77亿美元增长至2021年的496.48亿美元，增幅显著。这表明企业规模的扩张和资产积累。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2018年为负值-2.813亿美元，随后在2019年转为正值4.633亿美元，2020年为3.002亿美元，并在2021年大幅增长至14.935亿美元。这种波动可能反映了企业收入确认和现金流之间的差异，以及经营活动中的应计项目变化。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2018年为-10.36%，2019年大幅提升至15.43%，2020年回落至8.59%，并在2021年显著增长至34.21%。该比率的上升表明企业报告的盈利质量可能受到应计项目的更大影响，需要进一步分析以确定其原因和潜在影响。比率的显著波动也值得关注，可能与会计政策的调整或经营环境的变化有关。
总体而言，数据显示企业在报告期内实现了净营业资产的显著增长，同时应计项目和应计比率也呈现出较为明显的波动。应计比率的持续上升值得进一步关注，需要结合其他财务指标和非财务信息进行综合分析，以评估其对企业财务状况和经营业绩的潜在影响。