净利率比率
自 2010 年以来
计算
Kinder Morgan Inc.、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 归属于Kinder Morgan， Inc.的净收益（亏损）1 | ÷ | 收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 16.58% | = | 100 | × | 2,190) | ÷ | 13,209) |
| 2018年12月31日 | 11.38% | = | 100 | × | 1,609) | ÷ | 14,144) |
| 2017年12月31日 | 1.34% | = | 100 | × | 183) | ÷ | 13,705) |
| 2016年12月31日 | 5.42% | = | 100 | × | 708) | ÷ | 13,058) |
| 2015年12月31日 | 1.76% | = | 100 | × | 253) | ÷ | 14,403) |
| 2014年12月31日 | 6.32% | = | 100 | × | 1,026) | ÷ | 16,226) |
| 2013年12月31日 | 8.48% | = | 100 | × | 1,193) | ÷ | 14,070) |
| 2012年12月31日 | 3.16% | = | 100 | × | 315) | ÷ | 9,973) |
| 2011年12月31日 | 7.19% | = | 100 | × | 594) | ÷ | 8,265) |
| 2010年12月31日 | -0.50% | = | 100 | × | (41) | ÷ | 8,191) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
1 以百万计
- 数据概览与关键观察
-
在观察期内，收入呈现“先上升后回落并趋于波动”的趋势。具体而言，收入在2010年至2014年间快速上升，2014年达到峰值16,226百万美元；随后逐步回落，2015年降至14,403百万美元，2016年至2019年间围绕1.3万至1.4万百万美元波动，最终在2019年降至13,209百万美元，较峰值水平有所回落。
净收益（亏损）自2010年为-41百万美元后，逐步转为正向盈利。2011年为594百万美元，2012年降至315百万美元，2013年回升至1,193百万美元，2014年略降至1,026百万美元，2015年再降至253百万美元，2016年回升至708百万美元，2017年降至183百万美元，2018年显著上升至1,609百万美元，2019年进一步增至2,190百万美元。总体来看，净收益呈现多次波动，但在2011-2014和2018-2019年段显示出明显的盈利改善。
净利率比率在2010年为-0.5%，随后逐年回升并进入正值，2011年至2019年的波动区间分别为7.19%、3.16%、8.48%、6.32%、1.76%、5.42%、1.34%、11.38%、16.58%。该指标呈现出自2011年起持续改善的态势，且在2018-2019年达到显著高点，显示盈利能力在后期出现显著提升。
- 收入趋势与结构
- 各年度收入（单位：百万美元）依次为：2010年8191、2011年8265、2012年9973、2013年14070、2014年16226、2015年14403、2016年13058、2017年13705、2018年14144、2019年13209。显著特征包括：2013-2014年期间收入迅速增长，达到顶峰后随后的两年出现回落，但整体水平仍高于2010-2012年区间。整体趋势呈现“早期快速扩张—后期波动回落”的结构。
- 净收益与盈利能力的波动性
- 净收益的波动与收入的波动相关但并非一一对应，净利率则提供了盈利质量的独立视角。2011至2014年间净收益显著改善，伴随较高的净利率（2011年7.19%、2013年8.48%、2014年6.32%），表明在收入扩大阶段盈利能力得到显著提升。2015年净收益降至253百万、净利率降至1.76%，显示当年收入虽仍较高，但利润率受到成本结构或其他因素的挤压。2016年净收益回升至708百万、净利率回到5.42%，2017年再度走低至183百万、1.34%，随后2018年大幅回升至1,609百万、11.38%，并在2019年进一步上升至2,190百万、16.58%，成为观察期内盈利能力的高点。
- 洞见与结论要点
- 核心模式显示：收入在2014之前处于快速增长态势，随后进入波动期；净收益在2010年呈现小幅亏损后逐步改善，且在2011-2014及2018-2019年段出现显著盈利能力提升。净利率的走强与收入的波动并存，尤其在2018-2019年，尽管收入相对于峰值有所回落，净利率和净收益均显著提升，说明单位成本控制、运营效率提升或非经营性收益等因素对盈利质量产生了积极作用。总体而言，分析期内的盈利能力呈现出“对收入波动较为敏感但在后期显著改善”的特征，盈利质量在2018-2019年达到明显改善水平。未来的关注点在于成本结构与资本性支出对利润率的持续影响，以及对收入波动的抵御能力。
与竞争对手的比较
Kinder Morgan Inc.、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| Kinder Morgan Inc. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 16.58% | 2.09% | 22.07% | 5.61% |
| 2018年12月31日 | 11.38% | 9.33% | 17.18% | 7.46% |
| 2017年12月31日 | 1.34% | 6.83% | -2.94% | 8.31% |
| 2016年12月31日 | 5.42% | -0.45% | -15.26% | 3.59% |
| 2015年12月31日 | 1.76% | 3.53% | -14.98% | 6.22% |
| 2014年12月31日 | 6.32% | 9.60% | 13.08% | 8.25% |
| 2013年12月31日 | 8.48% | 9.73% | 16.83% | 7.74% |
| 2012年12月31日 | 3.16% | 11.35% | 14.54% | 9.90% |
| 2011年12月31日 | 7.19% | 11.01% | 5.08% | 8.79% |
| 2010年12月31日 | -0.50% | 9.60% | 6.00% | 8.23% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
Kinder Morgan Inc.、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
| Kinder Morgan Inc. | 石油、天然气和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 16.58% | 5.71% |
| 2018年12月31日 | 11.38% | 8.83% |
| 2017年12月31日 | 1.34% | 7.00% |
| 2016年12月31日 | 5.42% | 1.06% |
| 2015年12月31日 | 1.76% | 3.89% |
| 2014年12月31日 | 6.32% | 9.06% |
| 2013年12月31日 | 8.48% | 9.08% |
| 2012年12月31日 | 3.16% | 10.72% |
| 2011年12月31日 | 7.19% | 8.41% |
| 2010年12月31日 | -0.50% | 8.03% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).
与行业比较： 能源
Kinder Morgan Inc.、净利率比、长期趋势，与行业比较： 能源
| Kinder Morgan Inc. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2019年12月31日 | 16.58% | 3.11% |
| 2018年12月31日 | 11.38% | 8.68% |
| 2017年12月31日 | 1.34% | 6.15% |
| 2016年12月31日 | 5.42% | 0.54% |
| 2015年12月31日 | 1.76% | 4.04% |
| 2014年12月31日 | 6.32% | 9.21% |
| 2013年12月31日 | 8.48% | 9.44% |
| 2012年12月31日 | 3.16% | 10.84% |
| 2011年12月31日 | 7.19% | 8.58% |
| 2010年12月31日 | -0.50% | 8.29% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31).