财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Kinder Morgan Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 74,157) | 78,866) | 79,055) | 80,305) | 84,104) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 185) | 3,280) | 264) | 684) | 229) | |
| 少： 限制性存款 | 24) | 51) | 62) | 103) | 60) | |
| 少： 按公允价值计算的有价证券 | 925) | —) | —) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 73,023) | 75,535) | 78,729) | 79,518) | 83,815) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 39,268) | 43,669) | 43,931) | 45,503) | 48,701) | |
| 少： 流动债务部分 | 2,477) | 3,388) | 2,828) | 2,696) | 821) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 31,915) | 33,936) | 35,015) | 37,354) | 42,406) | |
| 经营负债 | 4,876) | 6,345) | 6,088) | 5,453) | 5,474) | |
| 净营业资产1 | 68,147) | 69,190) | 72,641) | 74,065) | 78,341) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (1,043) | (3,451) | (1,424) | (4,276) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -1.52% | -4.87% | -1.94% | -5.61% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 73,023 – 4,876 = 68,147
2 2019 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2019 – 净营业资产2018
= 68,147 – 69,190 = -1,043
3 2019 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,043 ÷ [(68,147 + 69,190) ÷ 2] = -1.52%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续下降的趋势。从2016年的74065百万单位，逐年下降至2019年的68147百万单位。虽然每年下降幅度有所不同，但整体趋势表明公司资产规模或经营活动可能面临一定程度的收缩或调整。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2016年为-4276百万单位，2017年显著改善至-1424百万单位，随后在2018年大幅下降至-3451百万单位，并在2019年回升至-1043百万单位。这种波动性可能反映了公司应计项目的管理策略变化，或受到特定交易的影响。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致，也呈现出波动性。2016年为-5.61%，2017年显著改善至-1.94%，2018年下降至-4.87%，2019年回升至-1.52%。该比率的波动可能与公司盈利质量、会计政策选择以及资产负债表项目的变动有关。值得注意的是，该比率均为负值，表明应计项目总体上对公司盈利产生负面影响，但影响程度在不同年份有所不同。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续下降，而应计项目和应计比率则呈现波动性。这些趋势可能需要进一步分析，以了解其背后的驱动因素以及对公司未来财务状况的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Kinder Morgan Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于Kinder Morgan， Inc.的净利润 | 2,190) | 1,609) | 183) | 708) | 253) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 4,748) | 5,043) | 4,601) | 4,787) | 5,303) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (1,714) | (68) | (3,362) | (1,705) | (5,706) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (844) | (3,366) | (1,056) | (2,374) | 656) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -1.23% | -4.75% | -1.44% | -3.12% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -844 ÷ [(68,147 + 69,190) ÷ 2] = -1.23%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续下降的趋势。从2016年的74065百万单位，逐年下降至2019年的68147百万单位。虽然每年下降幅度有所不同，但整体趋势表明资产规模在缩减。需要进一步分析以确定下降的原因，例如资产处置、减值或折旧等。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在各年度波动较大。2016年为-2374百万单位，2017年显著改善至-1056百万单位。然而，2018年再次恶化至-3366百万单位，随后在2019年回升至-844百万单位。这种波动性可能反映了公司经营活动中现金流与利润之间的差异，以及应计项目的管理情况。负值表明应计项目通常与利润相关，但具体含义需要结合其他财务数据进行判断。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2016年的比率为-3.12%，2017年上升至-1.44%，2018年大幅下降至-4.75%，最后在2019年回升至-1.23%。该比率反映了应计项目占总收入的比例，可以作为衡量盈利质量的指标之一。比率的波动性表明公司盈利的现金流支持程度存在变化。需要注意的是，比率的绝对值大小以及与其他同行业公司的比较，才能更准确地评估其意义。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续下降，而应计总计和应计比率则呈现波动趋势。这些变化可能与公司经营策略、市场环境以及会计政策等因素有关。建议进一步分析相关财务数据，并结合行业背景，以更全面地了解公司的财务状况和经营表现。