财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
ConocoPhillips、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 122,780) | 95,924) | 93,829) | 90,661) | 62,618) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 5,607) | 5,635) | 6,458) | 5,028) | 2,991) | |
| 少： 短期投资 | 507) | 971) | 2,785) | 446) | 3,609) | |
| 少： 对Cenovus Energy的投资 | —) | —) | —) | 1,117) | 1,256) | |
| 经营性资产 | 116,666) | 89,318) | 84,586) | 84,070) | 54,762) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 57,984) | 46,645) | 45,826) | 45,255) | 32,769) | |
| 少： 短期债务 | 1,035) | 1,074) | 417) | 1,200) | 619) | |
| 少： 长期债务 | 23,289) | 17,863) | 16,226) | 18,734) | 14,750) | |
| 经营负债 | 33,660) | 27,708) | 29,183) | 25,321) | 17,400) | |
| 净营业资产1 | 83,006) | 61,610) | 55,403) | 58,749) | 37,362) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 21,396) | 6,207) | (3,346) | 21,387) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 29.59% | 10.61% | -5.86% | 44.50% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | -2.10% | 5.21% | 0.03% | -3.43% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.07% | 3.91% | -1.19% | -4.87% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 16.86% | 5.28% | -1.34% | 1.09% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | 16.00% | 5.39% | -1.05% | 1.02% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 116,666 – 33,660 = 83,006
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 83,006 – 61,610 = 21,396
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 21,396 ÷ [(83,006 + 61,610) ÷ 2] = 29.59%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年期间呈现下降趋势，从58749百万单位降至55403百万单位。然而，在2023年，该数值显著反弹至61610百万单位，并在2024年进一步大幅增长至83006百万单位。这表明在经历了短暂的下降后，资产规模呈现出强劲的增长势头。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在不同年份间波动较大。2021年为21387百万单位，2022年则出现大幅下降，变为-3346百万单位。2023年该项目恢复正值，达到6207百万单位，并在2024年进一步增长至21396百万单位。这种波动可能反映了应计项目估算的变动，以及公司在不同时期对未来现金流的预期变化。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目呈现相似的趋势。2021年为44.5%，2022年大幅下降至-5.86%，随后在2023年回升至10.61%，并在2024年显著增长至29.59%。该比率的波动表明公司盈利质量的潜在变化。负值表明应计项目对盈利的贡献为负，可能意味着收入确认较为保守或存在费用提前确认的情况。比率的上升则可能表明收入确认更为积极，或存在费用递延的情况。需要结合其他财务指标进行综合分析，以更准确地评估盈利质量。
总体而言，数据显示公司在2022年面临一定挑战，但随后在2023年和2024年实现了显著的复苏和增长。净营业资产的强劲增长以及应计比率的上升，可能预示着公司未来的盈利能力和财务状况将得到进一步改善。然而，应计项目的波动性值得关注，需要持续跟踪和分析。
基于现金流量表的应计比率
ConocoPhillips、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于康菲石油公司的净利润（亏损） | 9,245) | 10,957) | 18,680) | 8,079) | (2,701) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 20,124) | 19,965) | 28,314) | 16,996) | 4,802) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (11,150) | (12,000) | (8,741) | (8,544) | (4,121) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 271) | 2,992) | (893) | (373) | (3,382) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 0.37% | 5.11% | -1.56% | -0.78% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | -2.83% | 0.58% | -1.22% | -4.57% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.55% | -0.04% | -2.93% | -6.69% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | -1.20% | 0.87% | -2.11% | -5.23% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | -0.95% | 0.89% | -1.75% | -5.33% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 271 ÷ [(83,006 + 61,610) ÷ 2] = 0.37%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2021年至2022年间呈现下降趋势，从58749百万单位降至55403百万单位。然而，在2023年，净营业资产显著增加至61610百万单位，并在2024年进一步大幅增长至83006百万单位。这表明在2022年之后，资产状况得到了显著改善，且增长势头在2024年尤为强劲。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2021年和2022年均为负值，分别为-373百万单位和-893百万单位。这可能表明在这些年份中，实际现金流量低于报告的净利润。然而，在2023年，该数值转为正值，达到2992百万单位，表明现金流量显著高于净利润。2024年，该数值略有下降，为271百万单位，但仍保持正值，表明现金流量仍然高于净利润，但增长幅度有所放缓。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2021年为-0.78%，2022年为-1.56%，与应计总计的趋势一致，表明在这些年份中，盈利质量可能受到一定程度的影响。2023年，该比率大幅上升至5.11%，表明盈利质量显著提高，现金流量对净利润的贡献更大。2024年，该比率回落至0.37%，表明盈利质量有所下降，但仍高于2021年和2022年的水平。比率的波动可能与公司经营策略、市场环境以及会计政策的变化有关。
总体而言，数据显示在2023年和2024年，财务状况和盈利质量均有显著改善。净营业资产的增长以及应计总计和应计比率的变化表明，公司在现金流量管理和盈利能力方面取得了积极进展。然而，2024年应计比率的下降值得关注，需要进一步分析以确定其潜在原因和影响。