计算
P/S | = | 股价1, 2, 3 | ÷ | 每股销售额1 | 每股销售额1 | = | 销售和其他营业收入1 (以百万计) |
÷ | 流通在外的普通股数量2 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2025年2月18日 | 2.26 | = | 97.45 | ÷ | 43.03 | 43.03 | = | 54,745 | ÷ | 1,272,380,205 | |
2024年2月15日 | 2.33 | = | 111.00 | ÷ | 47.72 | 47.72 | = | 56,141 | ÷ | 1,176,408,368 | |
2023年2月16日 | 1.68 | = | 108.36 | ÷ | 64.40 | 64.40 | = | 78,494 | ÷ | 1,218,776,494 | |
2022年2月17日 | 2.58 | = | 91.16 | ÷ | 35.27 | 35.27 | = | 45,828 | ÷ | 1,299,526,916 | |
2021年2月16日 | 3.52 | = | 48.85 | ÷ | 13.87 | 13.87 | = | 18,784 | ÷ | 1,354,734,727 | |
2020年2月18日 | 1.94 | = | 58.30 | ÷ | 30.12 | 30.12 | = | 32,567 | ÷ | 1,081,132,415 | |
2019年2月19日 | 2.16 | = | 69.49 | ÷ | 32.10 | 32.10 | = | 36,417 | ÷ | 1,134,404,094 | |
2018年2月20日 | 2.21 | = | 54.84 | ÷ | 24.78 | 24.78 | = | 29,106 | ÷ | 1,174,577,506 | |
2017年2月21日 | 2.51 | = | 48.13 | ÷ | 19.17 | 19.17 | = | 23,693 | ÷ | 1,235,832,469 | |
2016年2月23日 | 1.38 | = | 32.92 | ÷ | 23.92 | 23.92 | = | 29,564 | ÷ | 1,236,202,726 | |
2015年2月24日 | 1.57 | = | 67.09 | ÷ | 42.65 | 42.65 | = | 52,524 | ÷ | 1,231,461,668 | |
2014年2月25日 | 1.50 | = | 66.52 | ÷ | 44.38 | 44.38 | = | 54,413 | ÷ | 1,226,104,592 | |
2013年2月19日 | 1.23 | = | 58.60 | ÷ | 47.48 | 47.48 | = | 57,967 | ÷ | 1,220,992,874 | |
2012年2月21日 | 0.39 | = | 73.83 | ÷ | 191.31 | 191.31 | = | 244,813 | ÷ | 1,279,692,596 | |
2011年2月23日 | 0.59 | = | 78.57 | ÷ | 132.51 | 132.51 | = | 189,441 | ÷ | 1,429,647,979 | |
2010年2月25日 | 0.48 | = | 48.30 | ÷ | 100.44 | 100.44 | = | 149,341 | ÷ | 1,486,838,088 | |
2009年2月25日 | 0.24 | = | 38.39 | ÷ | 162.70 | 162.70 | = | 240,842 | ÷ | 1,480,240,553 | |
2008年2月22日 | 0.67 | = | 80.61 | ÷ | 120.04 | 120.04 | = | 187,437 | ÷ | 1,561,506,369 | |
2007年2月23日 | 0.60 | = | 67.10 | ÷ | 111.70 | 111.70 | = | 183,650 | ÷ | 1,644,099,838 | |
2006年2月27日 | 0.48 | = | 61.89 | ÷ | 130.17 | 130.17 | = | 179,442 | ÷ | 1,378,526,988 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-31), 10-K (报告日期: 2007-12-31), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).
1 美元
2 根据拆分和股票股息调整的数据。
3 截至ConocoPhillips年报备案日的收盘价
以下分析基于提供的年度数据,对趋势、波动及潜在原因进行描述性解读,聚焦数据中呈现的模式与洞见,避免对未来作出预测。
- 总体趋势与关键波动
- 在分析期内,股价呈现显著波动,但总体上经历了几轮周期性回升与回落。早期(2006-2008)存在小幅上涨,随后在2009年全球金融危机时出现明显下行,随后在2010-2011年间反弹,2012年达到相对高点。2013年开始出现较大下滑,随后在2015-2016年再度回落,最低点出现在2016年。自2017年至2024年,股价持续走高,特别是在2022-2024年出现显著上升,达到近年峰值(约108-111美元区间),2025年有所回落但仍维持较高水平。整体来看,价格水平对周期性因素与行业景气高度敏感,且在大宗商品价格波动与宏观环境变化时期呈现放大效应。具体关键节点包括:2009年显著低位(约38.39美元)、2016年低位(约32.92美元)以及2022-2024年的显著上行至约108-111美元区间。若以单一年期来观察,波动幅度远超早期阶段。
- 每股销售额的波动特征与异常点
- 该项指标呈现高度波动性。2006-2008年间维持在约100-120美元区间波动,2012年达到异常高点(约191.31美元),但在2013年迅速回落至约47.48美元,随后在2014-2016年间继续显著下降,2017-2021年间维持较低水平(约13.87美元为2021年的低点,2020年约30.12),显示出阶段性的大幅下滑态势。此后自2023年起出现反弹,2019-2020s出现波动,2023年达到约64.40美元,2024年约47.72美元,2025年约43.03美元。综合来看,2012-2013年的极端波动可能与一次性事项、会计处理或行业周期性因素共同作用导致单位销售额的非线性变动;随后的数年表现更接近于结构性波动,显示出收入与单位价值之间的关系并非线性,且可能受价格周期、投资支出和生产水平等因素影响。
- P/S比率的变动特征及含义
- P/S比率在初期保持较低水平(0.24-0.67区间,2009前后),随后在2012年后逐步走高,2013年显著上升至1.23,2016年达到历史高点3.52,随后进入1.68-2.58的区间波动,2020-2021年再度回落至约2.16-2.58,2022-2025年维持在2.0-2.6区间。该指标的波动反映了市场对销售增长的预期与估值水平的互动:在2013-2016期间,尽管销售端的单份销售额存在较大波动,股价与销售端的关系导致P/S显著扩张;随后尽管单位销售额波动仍存在,但股价的持续高位与销售端的相对稳健性共同促成了较高的P/S水平。综合观察,P/S在该期间经历从低位到高位的明显跃升,随后趋于相对稳定但仍处于中高区间,指向相对较高的市场估值水平对销售端波动的敏感性。
- 阶段性洞见与数据内在关系
- 数据组合呈现两条核心关系线:一是价格与周期性因素的高度相关性;二是销售端单份数值的极端波动对估值比率的放大作用。价格在遭遇行业周期性冲击或宏观压力时往往快速调整,随后在能源市场环境改善时反弹,形成价格的波动性与产出周期的联动。另一方面,单份销售额在一些年份出现剧烈变动(尤其2012-2013年),使得P/S比率对价格的波动放大反映出底层估值对销售端的敏感度较高。若以历史结构性角度解读,P/S的峰値出现在2016年,可能与市场对未来销售增速的乐观预期叠加价格层面的支撑有关,但这也提示在缺乏稳定的销售端驱动时,估值水平可能因会计口径、衡量口径变化或周期性波动而产生过度波动。
- 局限性与解读注意事项
- 该分析基于单一维度、并且不同年份的单位口径可能存在测度差异与会计处理影响,尤其“每股销售额”可能受分割、重估、一次性项目等因素影响,导致跨期比较时需谨慎解读。数据中未提供并未标注的缺失值,但读者应结合行业背景、货币单位变动和价格指数等外部变量进行对比分析,以防将价格波动错配为经营性业绩波动。同时,P/S比率在不同市场环境下具有较高敏感性,需结合现金流、盈利能力及资本结构等多维度信息综合判断。
与竞争对手的比较
ConocoPhillips | Chevron Corp. | Exxon Mobil Corp. | |
---|---|---|---|
2025年2月18日 | 2.26 | 1.43 | 1.41 |
2024年2月15日 | 2.33 | 1.46 | 1.24 |
2023年2月16日 | 1.68 | 1.31 | 1.12 |
2022年2月17日 | 2.58 | 1.69 | 1.17 |
2021年2月16日 | 3.52 | 2.09 | 1.34 |
2020年2月18日 | 1.94 | 1.46 | 0.88 |
2019年2月19日 | 2.16 | 1.43 | 1.20 |
2018年2月20日 | 2.21 | 1.56 | 1.35 |
2017年2月21日 | 2.51 | 1.91 | 1.54 |
2016年2月23日 | 1.38 | 1.24 | 1.30 |
2015年2月24日 | 1.57 | 1.02 | 0.95 |
2014年2月25日 | 1.50 | 0.98 | 0.98 |
2013年2月19日 | 1.23 | 0.98 | 0.89 |
2012年2月21日 | 0.39 | 0.88 | 0.88 |
2011年2月23日 | 0.59 | 1.03 | 1.14 |
2010年2月25日 | 0.48 | 0.87 | 1.02 |
2009年2月25日 | 0.24 | 0.48 | 0.73 |
2008年2月22日 | 0.67 | 0.86 | 1.23 |
2007年2月23日 | 0.60 | 0.72 | 1.12 |
2006年2月27日 | 0.48 | 0.66 | 1.01 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-31), 10-K (报告日期: 2007-12-31), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).
与工业部门的比较: 石油、天然气和消耗性燃料
ConocoPhillips | 石油、天然气和消耗性燃料 | |
---|---|---|
2025年2月18日 | 2.26 | 1.50 |
2024年2月15日 | 2.33 | 1.41 |
2023年2月16日 | 1.68 | 1.24 |
2022年2月17日 | 2.58 | 1.48 |
2021年2月16日 | 3.52 | 1.72 |
2020年2月18日 | 1.94 | 1.15 |
2019年2月19日 | 2.16 | 1.35 |
2018年2月20日 | 2.21 | 1.48 |
2017年2月21日 | 2.51 | 1.72 |
2016年2月23日 | 1.38 | 1.29 |
2015年2月24日 | 1.57 | 1.02 |
2014年2月25日 | 1.50 | 1.02 |
2013年2月19日 | 1.23 | 0.94 |
2012年2月21日 | 0.39 | 0.75 |
2011年2月23日 | 0.59 | 0.98 |
2010年2月25日 | 0.48 | 0.85 |
2009年2月25日 | 0.24 | 0.54 |
2008年2月22日 | 0.67 | 1.00 |
2007年2月23日 | 0.60 | 0.88 |
2006年2月27日 | 0.48 | 0.79 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-31), 10-K (报告日期: 2007-12-31), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).
与行业比较: 能源
ConocoPhillips | 能源 | |
---|---|---|
2025年2月18日 | 2.26 | 1.50 |
2024年2月15日 | 2.33 | 1.46 |
2023年2月16日 | 1.68 | 1.31 |
2022年2月17日 | 2.58 | 1.52 |
2021年2月16日 | 3.52 | 1.69 |
2020年2月18日 | 1.94 | 1.18 |
2019年2月19日 | 2.16 | 1.38 |
2018年2月20日 | 2.21 | 1.63 |
2017年2月21日 | 2.51 | 1.90 |
2016年2月23日 | 1.38 | 1.37 |
2015年2月24日 | 1.57 | 1.10 |
2014年2月25日 | 1.50 | 1.11 |
2013年2月19日 | 1.23 | 1.02 |
2012年2月21日 | 0.39 | 0.83 |
2011年2月23日 | 0.59 | 1.10 |
2010年2月25日 | 0.48 | 0.93 |
2009年2月25日 | 0.24 | 0.57 |
2008年2月22日 | 0.67 | 1.09 |
2007年2月23日 | 0.60 | 0.96 |
2006年2月27日 | 0.48 | 0.86 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-K (报告日期: 2016-12-31), 10-K (报告日期: 2015-12-31), 10-K (报告日期: 2014-12-31), 10-K (报告日期: 2013-12-31), 10-K (报告日期: 2012-12-31), 10-K (报告日期: 2011-12-31), 10-K (报告日期: 2010-12-31), 10-K (报告日期: 2009-12-31), 10-K (报告日期: 2008-12-31), 10-K (报告日期: 2007-12-31), 10-K (报告日期: 2006-12-31), 10-K (报告日期: 2005-12-31).