债务分析
债务总额（账面价值）
ConocoPhillips、资产负债表：债务
以百万计
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 短期债务 | 1,035) | 1,074) | 417) | 1,200) | 619) | |
| 长期债务 | 23,289) | 17,863) | 16,226) | 18,734) | 14,750) | |
| 债务总额，包括融资租赁（账面价值） | 24,324) | 18,937) | 16,643) | 19,934) | 15,369) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期债务
- 数据显示，短期债务在2020年至2021年间显著增加，从619百万单位增至1200百万单位。随后，在2022年大幅下降至417百万单位。2023年再次增加至1074百万单位，并在2024年小幅下降至1035百万单位。总体而言，短期债务呈现波动性增长的趋势，但2024年的水平仍低于2021年的峰值。
- 长期债务
- 长期债务在2020年至2021年间呈现增长趋势，从14750百万单位增至18734百万单位。2022年略有下降至16226百万单位。2023年继续增加至17863百万单位，并在2024年大幅增加至23289百万单位。长期债务的增长趋势较为明显，尤其是在2024年表现突出。
- 债务总额，包括融资租赁（账面价值）
- 债务总额的变动趋势与长期债务相似。2020年至2021年间，债务总额从15369百万单位增至19934百万单位。2022年略有下降至16643百万单位。2023年增加至18937百万单位，并在2024年大幅增加至24324百万单位。债务总额的增长主要受到长期债务的影响，且2024年的增长幅度显著。
综合来看，数据显示债务结构中长期债务的占比逐渐增加。虽然短期债务波动较大，但长期债务的持续增长是主要趋势。2024年，债务总额的显著增加表明债务负担有所加重，需要进一步分析其对财务状况的影响。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 债务，不包括融资租赁 | 22,997) |
| 融资租赁 | 940) |
| 债务总额，包括融资租赁（公允价值） | 23,937) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.98 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 5.08%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 2.40% | 366) | 9) | |
| 8.20% | 134) | 11) | |
| 3.35% | 199) | 7) | |
| 6.88% | 67) | 5) | |
| 7.80% | 120) | 9) | |
| 4.40% | 424) | 19) | |
| 3.75% | 196) | 7) | |
| 4.30% | 223) | 10) | |
| 7.38% | 66) | 5) | |
| 7.00% | 95) | 7) | |
| 5.30% | 86) | 5) | |
| 6.95% | 705) | 49) | |
| 4.70% | 1,350) | 63) | |
| 8.13% | 207) | 17) | |
| 2.40% | 227) | 5) | |
| 7.20% | 447) | 32) | |
| 7.25% | 268) | 19) | |
| 7.40% | 232) | 17) | |
| 4.85% | 650) | 32) | |
| 6.80% | 180) | 12) | |
| 5.90% | 505) | 30) | |
| 5.05% | 1,000) | 51) | |
| 5.70% | 103) | 6) | |
| 4.15% | 246) | 10) | |
| 5.00% | 1,250) | 63) | |
| 5.95% | 326) | 19) | |
| 5.95% | 573) | 34) | |
| 6.60% | 335) | 22) | |
| 5.90% | 350) | 21) | |
| 6.50% | 1,588) | 103) | |
| 3.76% | 785) | 30) | |
| 4.30% | 750) | 32) | |
| 5.20% | 186) | 10) | |
| 5.95% | 329) | 20) | |
| 7.90% | 60) | 5) | |
| 4.88% | 319) | 16) | |
| 4.85% | 219) | 11) | |
| 3.80% | 1,100) | 42) | |
| 5.30% | 1,100) | 58) | |
| 5.55% | 1,000) | 56) | |
| 5.50% | 1,300) | 72) | |
| 4.03% | 1,770) | 71) | |
| 5.70% | 700) | 40) | |
| 5.65% | 650) | 37) | |
| 4.80% | 265) | 13) | |
| 4.22% | 18) | 1) | |
| 2.20% | 200) | 4) | |
| 2.38% | 200) | 5) | |
| 4.05% | 200) | 8) | |
| 3.30% | 400) | 13) | |
| 3.40% | 940) | 32) | |
| 总价值 | 25,009) | 1,270) | |
| 5.08% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 1,270 ÷ 25,009 = 5.08%
产生的利息成本
ConocoPhillips、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 783) | 780) | 805) | 884) | 806) | ||||||
| 利息资本化 | 248) | 153) | 58) | 62) | 55) | ||||||
| 产生的利息 | 1,031) | 933) | 863) | 946) | 861) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2020年至2021年期间有所增加，从806百万增长至884百万。随后，在2022年略有下降至805百万，并在2023年和2024年保持相对稳定，分别为780百万和783百万。总体而言，利息支出呈现先增后稳的趋势。
- 利息资本化
- 利息资本化在2020年至2022年期间呈现波动上升的趋势，从55百万增加到62百万，再到58百万。2023年出现显著增长，达到153百万，并在2024年进一步增加至248百万。这表明公司可能在进行更多需要资本化的项目，或者资本化政策发生了变化。
- 产生的利息
- 产生的利息收入在2020年至2021年期间有所增长，从861百万增加到946百万。2022年略有下降至863百万，随后在2023年大幅增长至933百万，并在2024年继续增长至1031百万。产生的利息收入的增长趋势较为明显，可能与市场利率上升或投资组合规模扩大有关。
综合来看，利息支出相对稳定，而产生的利息收入呈现增长趋势。利息资本化的显著增加值得关注，需要进一步分析其背后的原因。这些数据表明公司在利息管理方面具有一定的灵活性，并且可能受益于有利的利率环境或投资策略。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息和债务支出
= 14,455 ÷ 783 = 18.46
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 产生的利息
= 14,455 ÷ 1,031 = 14.02
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 整体趋势
- 数据显示，在考察的五年期间，两项利息覆盖率指标均呈现显著的改善趋势。从2020年的负值到2021年大幅提升，随后在2022年达到峰值，之后略有下降，但仍保持在相对较高的水平。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该指标在2020年为-2.9，表明当年公司盈利不足以覆盖利息支出。2021年该指标大幅提升至15.38，表明盈利能力显著增强。2022年进一步增长至36.07，达到最高点。2023年和2024年，该指标分别降至21.88和18.46，虽然有所回落，但仍远高于2020年的水平，表明公司持续具备较强的利息偿付能力。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 该指标的变化趋势与“不含资本化利息”的指标相似。2020年为-2.71，同样表明当年利息支出超过盈利。2021年提升至14.37，2022年达到33.64的峰值。2023年和2024年，该指标分别为18.29和14.02，也呈现出下降趋势，但仍保持在正值，表明公司在考虑资本化利息影响后，仍具备较强的利息偿付能力。需要注意的是，调整后的指标数值略低于未调整的指标，这表明资本化利息对利息覆盖能力有一定的影响。
- 观察到的模式
- 数据呈现出明显的周期性模式。2020年表现不佳，随后几年持续改善，并在2022年达到顶峰，之后出现小幅下降。这种模式可能与宏观经济环境、行业周期或公司自身经营策略的变化有关。值得进一步研究导致这些变化的具体因素。
- 潜在洞见
- 利息覆盖率的显著改善表明公司盈利能力和财务状况的整体提升。尽管2023年和2024年略有下降，但仍处于健康水平。持续关注未来几年的趋势，以及导致2023年和2024年下降的原因，将有助于评估公司未来的财务风险和可持续性。