企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
ConocoPhillips, EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的数据，可以观察到公司在五个年度内的关键财务指标呈现出明显的波动和整体增长趋势。首先，归属于公司的净利润在2020年出现亏损，亏损幅度为2701百万，而在随后的两个年度内实现了显著的扭亏为盈，2021年利润跃升至8079百万，2022年更是达到高点18680百万。尽管2023年和2024年利润有所回落，但仍保持在较高水平，2024年净利润为9245百万，显示出公司盈利能力的持续改善和稳定性增强。
在税前利润方面，2020年出现亏损，达到-3140百万，随后实现了大幅的反弹，2021年税前利润达12712百万，表明2020年的亏损可能受到特殊因素或行业波动的影响。2022年税前利润进一步增长至28228百万，达到历史高点，2023年和2024年虽然有所下降，但依然保持在较高水平，分别为16288百万和13672百万，反映出公司在盈利能力上具有较强的弹性。
息税前利润（EBIT）也展现出类似的趋势，2020年为-2334百万，随后剧烈改善，2021年提升至13596百万，到2022年实现28633百万的峰值，反映盈利能力的显著增强。2023年和2024年，EBIT指标分别为17068百万和14455百万，虽然较2022年有所下降，但仍处于较高水平，表明公司核心盈利能力较为稳健。
息税折旧摊销前利润（EBITDA）作为公司经营活动创造现金流的重要指标，也展现出一定的波动。2020年的数字为3187百万，2021年大幅跳升至20804百万，2022年更是达到36537百万，成为最高点。2023年和2024年，EBITDA分别为25338百万和24054百万，显示出公司在维持较高经营性现金流方面表现强劲。值得注意的是，尽管存在年度间的波动，但整体趋势是逐步上升，显示公司盈利能力和现金流水准的持续改善。
综上所述，公司的财务表现经历了从亏损到盈利的显著转变，特别是在2021年和2022年，利润水平达到了高峰，这反映出公司在这些年度实现了战略调整或行业环境改善带来的正面效果。尽管在随后的年度中利润出现一些回落，但整体盈利能力依然保持强劲，显示出良好的运营抗风险能力和财务基础。这些趋势为公司未来的财务规划和风险管理提供了坚实的基础。
企业价值与 EBITDA 比率当前
ConocoPhillips, EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 133,525) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 24,054) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 5.55 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Chevron Corp. | 6.40 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.88 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 6.50 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 能源 | 6.50 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
ConocoPhillips, EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 142,203) | 142,912) | 139,467) | 131,808) | 73,692) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 24,054) | 25,338) | 36,537) | 20,804) | 3,187) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 5.91 | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.50 | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | |
| Exxon Mobil Corp. | 6.88 | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 6.59 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 能源 | 6.66 | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从企业价值（EV）来看，2020年至2024年期间，企业价值持续增长，尤其是在2021年出现显著上升，从73,692百万上升至131,808百万，增长近80%。随后几年，企业价值继续呈现缓慢增长的态势，2022年达到139,467百万，2023年和2024年略有波动，但整体维持在较高水平，显示公司在此期间保持一定的市值规模，反映出市场对其未来盈利能力的认同。
在息税折旧摊销前利润（EBITDA）方面，表现出明显的变化趋势。2020年，EBITDA较低，为3,187百万，随后2021年大幅增长至20,804百万，显示获利能力显著提升。2022年达到了36,537百万，达到了最高点，之后2023年和2024年有所回落，但仍保持在较高的水平（25,338百万和24,054百万）。这表明公司盈利能力在2021年至2022年间实现了显著改善，但2023年和2024年有所减弱，可能受行业波动或成本变动等因素影响。
关于企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA），该指标在2020年为23.12，远高于随后的年份。2021年显著下降至6.34，表明市场对公司盈利能力的预期增强，给予了较低的估值倍数。2022年进一步降低至3.82，显示盈利的相对增强。而到2023年和2024年，比率回升至5.64和5.91，反映市场对盈利前景的重新评估，估值倍数有所回升，但仍低于2020年水平。整体来看，EV/EBITDA的变化表明公司盈利能力的波动与市场估值的调整密切相关，也反映出行业内外部环境的影响。
总体而言，企业在2021年经历了显著的价值和盈利能力的提升，带来了估值指标的大幅改善，而2022年之后，虽然企业价值持续增长，但盈利能力的提升遇到一定的挑战。EV/EBITDA的变动体现了市场对公司盈利预期的不断调整，建议未来持续关注盈利能力的稳定性以及行业整体环境对估值的影响，以全面评估其财务表现和市场预期。