企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
ConocoPhillips, FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
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根据提供的数据，可以观察到公司的经营活动现金净额存在明显的增长趋势。从2020年的4,802百万增长到2022年的28,314百万，显示出公司在经营层面实现了稳定的扩大。尽管2023年的现金净额出现一定程度的下降（减少至19,965百万），但在2024年略有回升至20,124百万，表明公司在调整和应对市场波动方面具有一定的弹性。
关于自由现金流（FCFF），数据同样表现出增长趋势。从2020年的797百万增加至2022年的18,771百万，显示公司在生成经营现金之后，能够有效管理资本支出和其他投资需求。然而，2023年自由现金流显著下降至9,292百万，可能受到资本支出增加或其他财务因素影响。2024年略有回升至8,719百万，但仍低于2022年的高点，表明虽有一定的恢复，但仍未完全回到前两年的高水平。
总体来看，公司在2020年至2022年期间表现出较强的现金流增长能力，反映出公司在盈利能力和运营效率方面取得了显著进步。然而，从2022年至2024年的趋势显示，现金流的增长有所放缓，甚至出现短暂的回落。这可能反映了行业周期、资本支出策略调整或市场环境变化对公司运营的影响。未来，持续改善现金流状况将对公司的稳健发展具有重要意义。
已付利息，扣除税
ConocoPhillips， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
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2 2024 计算
现金支付、利息、税金 = 现金支付、利息 × EITR
= 806 × 32.40% = 261
3 2024 计算
利息资本化，税金 = 利息资本化 × EITR
= 248 × 32.40% = 80
本次财务数据分析揭示了公司在2020年至2024年期间的一些关键趋势。首先，有效所得税税率（EITR）展现出明显的上升趋势，从2020年的15.5%逐步增加至2021年的36.4%，随后略有波动，截至2024年保持在32.4%左右。这一变化可能反映了公司税务政策的调整、不同地区税务负担的变化或税务规划策略的调整。
在现金支付，利息，税后净额方面，数据显示出一定的波动性。2020年达到高点663百万，之后逐年有所下降，至2023年为472百万，但在2024年略有回升至545百万。这可能暗示了公司在利息支付方面的策略调整或整体融资结构的变化，此外，尽管净额有所波动，但整体仍保持在较为稳定的水平。
利息资本化部分的变化则较为明显。2020年至2022年期间，该指标保持在较低水平（46-38百万），显示公司在这段时间内的利息资本化较为有限。2023年显著增加至103百万，而2024年进一步上升至168百万。这表明公司在最新年度中增强了利息资本化的投入，可能是为了增加资本支出或进行资产投资，旨在优化财务结构或提升未来盈利能力。
总体而言，公司的有效所得税税率逐步上升，反映出税务负担的增加或税务规划的变化。现金支付，利息，税后净额虽有波动，但整体较为稳健，显示财务管理的相对稳健。利息资本化的显著增长则暗示公司在资本投入方面进行较大规模的调整，可能具有积极的战略意义，为未来的增长和扩展奠定基础。 这组数据提供了公司财务战略调整和税务变化的洞察，值得持续关注相关财务指标的后续发展情况，以更全面评估公司的财务健康状况。
企业价值与 FCFF 比率当前
ConocoPhillips, EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 140,481) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 8,719) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 16.11 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Chevron Corp. | 18.91 |
| Exxon Mobil Corp. | 15.83 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 16.70 |
| EV/FCFF工业 | |
| 能源 | 16.44 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
ConocoPhillips, EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 142,203) | 142,912) | 139,467) | 131,808) | 73,692) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 8,719) | 9,292) | 18,771) | 12,299) | 797) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 16.31 | 15.38 | 7.43 | 10.72 | 92.48 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 18.98 | 14.85 | 8.27 | 13.33 | 106.63 | |
| Exxon Mobil Corp. | 15.76 | 12.47 | 7.84 | 10.06 | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 16.71 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 能源 | 16.61 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的年度财务数据，可以观察到企业的企业价值（EV）在分析期内持续增长，从2020年的73692百万美元逐步上升至2024年的142203百万美元，整体呈现上升趋势。特别是在2021年，企业价值的增长显著，从2020年的73692百万美元增加到131808百万美元，反映出公司在此期间可能实现了较强的增长或市场对其价值的认可有所提升。虽然2022年企业价值继续增长，但增长速度略有放缓，至2022年达到139467百万美元；随后在2023年和2024年略有波动，但总体保持在较高水平，最终略微减少至142203百万美元。
公司的自由现金流（FCFF）表现出较大的波动性。2020年的FCFF为797百万美元，随后在2021年大幅跃升至12299百万美元，表明公司在此期间实现了显著的现金流改善。然而，2022年FCFF虽有所下降但仍保持在较高水平，为18771百万美元。进入2023年和2024年后，FCFF呈现下降趋势，分别为9292百万美元和8719百万美元，暗示公司在近期可能面临现金流压力或资本支出增加。
财务比率EV/FCFF在2020年较高，达92.48，随后在2021年显著下降至10.72，反映出市场对公司现金流的估值明显提升，企业价值与自由现金流的关系更为合理。进入2022年后，EV/FCFF略有下降至7.43，但到2023年和2024年，又随企业价值持续增长而回升至15.38和16.31，这可能表明投资者对未来现金流增长的预期改善，或者市场对公司未来盈利能力的乐观预期。
整体而言，企业价值实现了持续增长，反映出公司的市场估值逐步上升。而自由现金流表现出一定的波动，提示公司虽然在价值方面表现强劲，但现金流的波动可能需要管理层注意。财务比率的变化也显示出市场对公司现金流的评估逐渐乐观，尤其是在2021年后，目前这一比率反映出公司现金流与企业价值的关系日益紧密。未来，公司能否稳定扩大自由现金流，将对其估值持续保持增长起到关键作用。