债务分析
债务总额（账面价值）
Chevron Corp.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期债务
- 数据显示，短期债务在2020年至2021年间显著增加，随后在2022年大幅下降。2023年继续保持较低水平，但在2024年再次显著增加，达到较高水平。这种波动表明短期融资策略可能存在调整，或受到市场条件的影响。
- 长期债务（不包括一年内到期的债务）
- 长期债务在2020年至2021年间呈现显著下降趋势。2021年至2022年间，下降趋势持续，但幅度减缓。2022年至2023年间，下降趋势基本停止，并趋于稳定。2023年至2024年间，长期债务略有下降，但降幅不大。整体而言，长期债务呈现逐步降低的趋势，表明公司可能在优化资本结构，减少长期财务负担。
- 债务总额（账面价值）
- 债务总额在2020年至2021年间大幅下降，主要受长期债务减少的影响。2021年至2022年间，债务总额继续下降，但降幅有所减缓。2022年至2023年间，债务总额的下降趋势基本停止，并保持相对稳定。2023年至2024年间，债务总额略有增加，主要受短期债务增加的影响。总体来看，债务总额呈现先大幅下降后趋于稳定的趋势，但2024年的增加值得关注。
综合来看，该公司债务结构在过去几年经历了显著变化。长期债务的持续减少表明公司可能在积极管理其长期财务风险。然而，短期债务的波动以及2024年的增加，可能需要进一步分析以确定其潜在影响。债务总额的稳定表明公司在债务管理方面保持了一定的控制力，但需要持续关注短期债务的变化趋势。
债务总额（公允价值）
| 2024年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期债务，不包括融资租赁负债 | 12,598) |
| 长期债务，不包括一年内到期的债务和融资租赁负债 | 9,791) |
| 融资租赁负债 | 604) |
| 债务总额（公允价值） | 22,993) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 0.94 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均利率: 2.91%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 1.72% | 4,000) | 69) | |
| 2.95% | 2,250) | 66) | |
| 2.38% | 2,000) | 48) | |
| 3.85% | 600) | 23) | |
| 3.25% | 500) | 16) | |
| 2.24% | 1,500) | 34) | |
| 8.63% | 102) | 9) | |
| 8.42% | 183) | 15) | |
| 2.98% | 293) | 9) | |
| 6.00% | 397) | 24) | |
| 5.25% | 330) | 17) | |
| 5.05% | 222) | 11) | |
| 4.95% | 187) | 9) | |
| 4.20% | 237) | 10) | |
| 2.76% | 1,750) | 48) | |
| 7.25% | 60) | 4) | |
| 3.32% | 205) | 7) | |
| 6.10% | 20) | 1) | |
| 4.60% | 604) | 28) | |
| 总价值 | 15,440) | 449) | |
| 2.91% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 449 ÷ 15,440 = 2.91%
产生的利息成本
Chevron Corp.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息和债务支出 | 594) | 469) | 516) | 712) | 697) | ||||||
| 资本化利息 | 179) | 148) | 114) | 63) | 38) | ||||||
| 融资利息和债务成本 | 773) | 617) | 630) | 775) | 735) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息和债务支出
- 数据显示，利息和债务支出在2020年至2021年期间呈现增长趋势，从6.97亿增加到7.12亿。随后，该支出在2022年大幅下降至5.16亿，并在2023年进一步降低至4.69亿。2024年则出现回升，达到5.94亿。整体而言，该项目呈现波动性，但2023年达到最低点，2024年有所反弹。
- 资本化利息
- 资本化利息在2020年至2021年期间小幅增长，从3800万增加到6300万。2022年，该数值显著增加至1.14亿，并在2023年继续增长至1.48亿。2024年，资本化利息进一步上升至1.79亿。该项目呈现持续增长的趋势，表明可能存在更多符合资本化条件的支出。
- 融资利息和债务成本
- 融资利息和债务成本的趋势与利息和债务支出相似。该成本在2020年至2021年期间从7.35亿增加到7.75亿。2022年大幅下降至6.30亿，2023年进一步下降至6.17亿。2024年，该成本回升至7.73亿。整体趋势显示波动性，但2023年达到最低点，2024年显著反弹。
综合来看，利息和债务支出以及融资利息和债务成本在2022年和2023年呈现下降趋势，可能反映了债务结构的优化或利率环境的变化。然而，2024年的回升表明这些成本可能正在增加。资本化利息的持续增长可能与公司投资活动有关，需要进一步分析以确定其具体原因和影响。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息和债务支出
= 28,100 ÷ 594 = 47.31
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 融资利息和债务成本
= 28,100 ÷ 773 = 36.35
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 该比率在观察期内呈现显著波动。2020年为负值，表明该公司当年产生的利润不足以支付利息费用。2021年该比率大幅提升至正值，随后在2022年达到峰值。2023年和2024年，该比率呈现下降趋势，但仍保持在正值范围内。总体而言，该比率的改善趋势表明该公司偿债能力逐渐增强，但近期的下降趋势值得关注。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 与未调整的利息覆盖率类似，调整后的利息覆盖率在2020年也为负值，反映了当年盈利能力不足以覆盖利息支出。2021年和2022年，该比率显著提高，并在2022年达到最高点。2023年和2024年，该比率同样呈现下降趋势，但始终保持在正值。调整后的比率通常会考虑到资本化利息的影响，因此其变化趋势可能更准确地反映了公司的真实财务状况。尽管如此，近期的下降趋势仍然需要进一步分析，以确定其潜在原因。
总体来看，数据显示该公司在2021年和2022年盈利能力显著改善，利息覆盖能力大幅提升。然而，2023年和2024年，盈利能力和利息覆盖能力均有所下降。这种趋势可能与宏观经济环境、行业竞争或其他公司特定因素有关。建议进一步分析导致这些变化的原因，并评估其对公司未来财务状况的潜在影响。