杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Chevron Corp.，分解 ROE
| ROE | = | ROA | × | 财务杠杆率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 11.59% | = | 6.87% | × | 1.69 |
| 2023年12月31日 | 13.28% | = | 8.17% | × | 1.63 |
| 2022年12月31日 | 22.27% | = | 13.76% | × | 1.62 |
| 2021年12月31日 | 11.24% | = | 6.52% | × | 1.72 |
| 2020年12月31日 | -4.21% | = | -2.31% | × | 1.82 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024年股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA）衡量的盈利能力下降。
将 ROE 分解为三个组成部分
Chevron Corp.，分解 ROE
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。
将 ROE 分解为五个组成部分
Chevron Corp.，分解 ROE
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。
将 ROA 分解为两个部分
Chevron Corp.，分解 ROA
| ROA | = | 净利率比率 | × | 资产周转率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 6.87% | = | 9.13% | × | 0.75 |
| 2023年12月31日 | 8.17% | = | 10.85% | × | 0.75 |
| 2022年12月31日 | 13.76% | = | 15.05% | × | 0.91 |
| 2021年12月31日 | 6.52% | = | 10.04% | × | 0.65 |
| 2020年12月31日 | -2.31% | = | -5.87% | × | 0.39 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。
将 ROA 分解为四个组成部分
Chevron Corp.，分解 ROA
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 年资产回报率 （ROA） 下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。
净利率比率分列
Chevron Corp.、分解净利率比
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
2024 年净利润率下降的主要原因是以税负率衡量的税收影响下降。