杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供Chevron Corp.页面：
数据隐藏在后面： 。
这是一次性付款。没有自动续订。
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
Chevron Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著上升趋势。从2021年3月31日的-3.21%开始，该比率持续攀升，并在2022年12月31日达到峰值13.76%。随后，ROA呈现波动下降的态势，至2025年6月30日降至3.91%。整体而言，该比率经历了从负值到正值的转变，并维持在相对较高的水平，但近期出现下滑迹象。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定，呈现缓慢下降的趋势。从2021年3月31日的1.83开始，该比率逐渐降低至2024年12月31日的1.69。在2025年，该比率略有回升，至2025年6月30日的1.71和2025年9月30日的1.72。总体波动幅度较小，表明公司在利用财务杠杆方面保持了相对谨慎的态度。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，也呈现出显著的上升趋势，并在2022年12月31日达到峰值22.27%。随后，ROE也开始呈现波动下降的趋势，至2025年6月30日降至6.73%。该比率的波动幅度较大，但整体而言，回报率在观察期内经历了显著的改善，随后出现回落。ROE的下降可能与ROA的下降有关，也可能受到财务杠杆率变化的影响。
综合来看，数据显示在2021年至2022年期间，盈利能力显著提升，随后在2023年至2025年期间出现一定程度的回落。财务杠杆率保持相对稳定，对盈利能力的影响相对有限。需要进一步分析导致盈利能力下降的具体原因，以及公司未来如何应对这一趋势。
将 ROE 分解为三个组成部分
Chevron Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著上升趋势。从2021年3月31日的-8.1%开始，逐步增长至2022年12月31日的15.05%。此后，该比率有所波动，并在2024年12月31日降至8.12%，最终在2025年6月30日降至6.83%。整体而言，该比率经历了从亏损到盈利，并达到较高水平的过程，随后出现一定程度的回落。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年3月31日至2022年12月31日期间持续上升，从0.4增加到0.91。然而，从2023年3月31日开始，该比率开始下降，并在2025年6月30日降至0.57。这表明公司利用其资产产生收入的能力在前期有所提高，但后期有所减弱。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体上呈现下降趋势，但波动较小。从2021年3月31日的1.83开始，逐渐下降至2022年12月31日的1.62。此后，该比率略有波动，并在2025年6月30日达到1.71。这表明公司在利用债务融资方面保持相对稳定，但债务水平略有下降。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，在观察期内显著上升。从2021年3月31日的-5.89%开始，逐步增长至2022年12月31日的22.27%。随后，该比率有所下降，并在2025年6月30日降至6.73%。这表明公司为股东创造价值的能力在前期大幅提高，但后期有所减弱。ROE的波动与净利率比率的波动具有相关性。
总体而言，数据显示公司在2021年至2022年期间盈利能力和股东回报率显著提升，资产利用效率也有所提高。然而，从2023年开始，盈利能力和资产利用效率出现下降趋势，尽管财务杠杆率保持相对稳定。需要进一步分析导致这些趋势变化的原因。
将 ROE 分解为五个组成部分
Chevron Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2021年3月31日的0.65开始，在0.62至0.73之间波动。2024年下半年至2025年6月，税负率呈现下降趋势，从0.69降至0.61。整体而言，税负率的变化幅度不大，表明税务策略和相关环境可能相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持在较高的水平，且变化幅度较小。从2021年3月31日的0.88开始，逐渐上升至0.99，并在0.95至0.99之间波动。2024年下半年开始，该比率略有下降，至2025年6月的0.95。这表明公司在偿还利息方面一直面临一定的压力，但压力水平相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的增长和波动。从2021年3月31日的-9.09%开始，该比率迅速上升，并在2022年12月31日达到峰值21.23%。随后，息税前利润率有所下降，在2023年和2024年期间呈现波动，最终在2025年6月降至11.83%。整体趋势表明，公司盈利能力在初期大幅提升，后期有所回落，但仍保持在正值。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势，随后趋于稳定。从2021年3月31日的0.4开始，该比率持续上升，并在2022年12月31日达到峰值0.91。之后，资产周转率在0.74至0.91之间波动，并在2025年6月降至0.57。这表明公司资产的使用效率在初期得到提升，后期趋于稳定，但近期略有下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现缓慢下降的趋势。从2021年3月31日的1.83开始，该比率逐渐下降至2022年12月31日的1.62。随后，该比率在1.59至1.72之间波动，并在2025年6月达到1.71。整体趋势表明，公司对债务的依赖程度略有降低，但仍处于相对较高的水平。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）经历了显著的改善和波动。从2021年3月31日的-5.89%开始，该比率迅速上升，并在2022年12月31日达到峰值22.27%。随后，ROE有所下降，在2023年和2024年期间呈现波动，最终在2025年6月降至6.73%。整体趋势表明，公司为股东创造价值的能力在初期大幅提升，后期有所回落，但仍保持在正值。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和资产使用效率的提升，但同时也面临着较高的利息负担和债务依赖。近期，盈利能力和资产周转率略有下降，需要进一步关注。
将 ROA 分解为两个部分
Chevron Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著上升趋势。从2021年3月31日的-8.1%开始，该比率逐步提高，并在2022年12月31日达到峰值15.05%。随后，净利率比率出现小幅波动，并在2024年12月31日降至8.12%。截至2025年6月30日，该比率进一步下降至6.83%。整体而言，该比率经历了从负值到正值的转变，并维持在相对较高的水平，但近期呈现下降趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年3月31日至2022年12月31日期间持续上升，从0.4增加到0.91。然而，从2023年3月31日开始，该比率开始下降，并在2025年6月30日降至0.57。这种趋势表明，公司利用其资产产生收入的能力在前期有所提高，但随后有所减弱。资产周转率的下降可能需要进一步调查，以确定其根本原因。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 与净利率比率和资产周转率的趋势相似，在观察期内总体上呈上升趋势，并在2022年12月31日达到峰值13.76%。随后，ROA开始下降，并在2025年6月30日降至3.91%。ROA的下降与净利率比率和资产周转率的下降相一致，表明公司利用其资产产生利润的能力正在减弱。值得注意的是，ROA在2021年3月31日为负值，表明当时公司未能有效利用其资产产生利润。
总体而言，数据显示公司在2021年至2022年期间的盈利能力和资产利用效率均有所提高。然而，从2023年开始，这些指标均出现下降趋势，表明公司面临着新的挑战。需要进一步分析以确定这些趋势背后的原因，并评估其对公司未来业绩的影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Chevron Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2021年3月31日的0.65开始，在0.72到0.73之间波动，并在2024年12月31日降至0.62。2025年6月30日进一步下降至0.61，表明税负率在后期呈现轻微下降的趋势。整体而言，税负率的波动幅度较小，表明税务策略和相关法规的影响相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持在较高的水平，且变化幅度较小。从2021年3月31日的0.88开始，逐渐上升至0.99，并在2022年9月30日达到峰值。随后，该比率略有下降，至2025年6月30日的0.95。这种高且稳定的利息负担率可能表明公司依赖债务融资，并且需要持续产生足够的利润来覆盖利息支出。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的增长和波动。从2021年3月31日的-9.09%开始，该比率迅速改善，并在2022年12月31日达到21.23%的峰值。随后，息税前利润率有所下降，至2025年6月30日的11.83%。这种波动可能反映了市场条件、运营效率和成本控制措施的变化。尽管后期有所下降，但整体水平仍然相对较高。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势，随后趋于稳定。从2021年3月31日的0.4开始，该比率逐步提高，并在2022年12月31日达到0.91的峰值。此后，资产周转率保持在0.74到0.91之间，并在2025年6月30日降至0.57。资产周转率的提高表明公司更有效地利用其资产产生收入。后期下降可能需要进一步分析，以确定其根本原因。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 经历了显著的改善和波动。从2021年3月31日的-3.21%开始，ROA迅速提高，并在2022年12月31日达到13.76%的峰值。随后，ROA有所下降，至2025年6月30日的3.91%。ROA的提高表明公司更有效地利用其资产产生利润。后期下降可能与息税前利润率和资产周转率的下降有关，需要进一步分析以确定具体原因。
总体而言，数据显示公司在2021年至2022年期间的盈利能力和资产利用效率显著提高。然而，在2023年至2025年期间，这些指标出现了一定程度的下降。需要进一步分析市场环境、运营策略和财务结构，以了解这些趋势背后的原因，并评估公司未来的发展前景。
净利率比率分列
Chevron Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2021年3月31日的0.65开始，在0.72至0.73之间波动，并在2024年12月31日降至0.62。随后，该比率在2025年持续下降，至2025年9月30日的0.61。整体而言，税负率在观察期内呈现轻微下降的趋势。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内保持在较高的水平，且变化幅度较小。从2021年3月31日的0.88开始，该比率逐渐上升至0.99，并在2022年9月30日达到峰值。随后，该比率略有下降，至2025年9月30日的0.95。整体而言，利息负担率在观察期内保持相对稳定，但略有下降的趋势。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2021年3月31日的-9.09%开始，该比率迅速增长，并在2022年12月31日达到21.23%的峰值。随后，该比率略有波动，并在2025年9月30日降至12.28%。尽管有所下降，但息税前利润率在观察期内仍保持在相对较高的水平。整体而言，息税前利润率呈现先大幅上升后略有下降的趋势。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，在观察期内呈现显著的上升趋势。从2021年3月31日的-8.1%开始，该比率迅速增长，并在2022年12月31日达到15.05%的峰值。随后，该比率略有波动，并在2025年9月30日降至6.83%。整体而言，净利率比率呈现先大幅上升后显著下降的趋势。值得注意的是，净利率比率的下降幅度大于息税前利润率的下降幅度。
总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力指标（息税前利润率和净利率比率）显著提升，但后期出现回落。税负率呈现轻微下降趋势，而利息负担率则保持相对稳定。这些趋势可能反映了公司运营效率的提高，以及外部经济环境的影响。