Stock Analysis on Net
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Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 
季度数据

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2024年12月31日 12.77% = 7.43% × 1.72
2024年9月30日 12.55% = 7.30% × 1.72
2024年6月30日 12.73% = 7.41% × 1.72
2024年3月31日 15.98% = 8.68% × 1.84
2023年12月31日 17.58% = 9.57% × 1.84
2023年9月30日 19.09% = 10.24% × 1.86
2023年6月30日 24.48% = 13.41% × 1.82
2023年3月31日 29.54% = 15.89% × 1.86
2022年12月31日 27.04% = 14.29% × 1.89
2022年9月30日 27.87% = 14.01% × 1.99
2022年6月30日 21.97% = 10.59% × 2.07
2022年3月31日 15.24% = 7.27% × 2.10
2021年12月31日 13.67% = 6.80% × 2.01
2021年9月30日 -3.67% = -1.75% × 2.10
2021年6月30日 -8.41% = -3.95% × 2.13
2021年3月31日 -12.17% = -5.72% × 2.13
2020年12月31日 -14.28% = -6.74% × 2.12
2020年9月30日 — = — × 2.02
2020年6月30日 — = — × 2.01
2020年3月31日 — = — × 1.95

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

2024 年第四 季度股东权益回报率 （ROE） 上升的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力增加）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 12.77% = 9.93% × 0.75 × 1.72
2024年9月30日 12.55% = 9.92% × 0.74 × 1.72
2024年6月30日 12.73% = 10.03% × 0.74 × 1.72
2024年3月31日 15.98% = 9.90% × 0.88 × 1.84
2023年12月31日 17.58% = 10.76% × 0.89 × 1.84
2023年9月30日 19.09% = 11.01% × 0.93 × 1.86
2023年6月30日 24.48% = 13.38% × 1.00 × 1.82
2023年3月31日 29.54% = 14.87% × 1.07 × 1.86
2022年12月31日 27.04% = 13.23% × 1.08 × 1.89
2022年9月30日 27.87% = 13.41% × 1.05 × 1.99
2022年6月30日 21.97% = 11.06% × 0.96 × 2.07
2022年3月31日 15.24% = 8.40% × 0.86 × 2.10
2021年12月31日 13.67% = 8.33% × 0.82 × 2.01
2021年9月30日 -3.67% = -2.45% × 0.72 × 2.10
2021年6月30日 -8.41% = -6.21% × 0.64 × 2.13
2021年3月31日 -12.17% = -10.55% × 0.54 × 2.13
2020年12月31日 -14.28% = -12.57% × 0.54 × 2.12
2020年9月30日 — = — × — × 2.02
2020年6月30日 — = — × — × 2.01
2020年3月31日 — = — × — × 1.95

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2024年第四季度 相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

将 ROE 分解为五个组成部分

Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2024年12月31日 12.77% = 0.71 × 0.98 × 14.29% × 0.75 × 1.72
2024年9月30日 12.55% = 0.70 × 0.98 × 14.49% × 0.74 × 1.72
2024年6月30日 12.73% = 0.70 × 0.98 × 14.66% × 0.74 × 1.72
2024年3月31日 15.98% = 0.70 × 0.98 × 14.48% × 0.88 × 1.84
2023年12月31日 17.58% = 0.70 × 0.98 × 15.62% × 0.89 × 1.84
2023年9月30日 19.09% = 0.67 × 0.99 × 16.62% × 0.93 × 1.86
2023年6月30日 24.48% = 0.71 × 0.99 × 18.96% × 1.00 × 1.82
2023年3月31日 29.54% = 0.72 × 0.99 × 20.73% × 1.07 × 1.86
2022年12月31日 27.04% = 0.72 × 0.99 × 18.49% × 1.08 × 1.89
2022年9月30日 27.87% = 0.75 × 0.99 × 18.02% × 1.05 × 1.99
2022年6月30日 21.97% = 0.73 × 0.98 × 15.40% × 0.96 × 2.07
2022年3月31日 15.24% = 0.73 × 0.98 × 11.83% × 0.86 × 2.10
2021年12月31日 13.67% = 0.75 × 0.97 × 11.43% × 0.82 × 2.01
2021年9月30日 -3.67% = — × — × -2.44% × 0.72 × 2.10
2021年6月30日 -8.41% = — × — × -7.26% × 0.64 × 2.13
2021年3月31日 -12.17% = — × — × -12.86% × 0.54 × 2.13
2020年12月31日 -14.28% = — × — × -15.07% × 0.54 × 2.12
2020年9月30日 — = — × — × — × — × 2.02
2020年6月30日 — = — × — × — × — × 2.01
2020年3月31日 — = — × — × — × — × 1.95

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2024年第四季度 相比，股东权益回报率（ROE）增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

将 ROA 分解为两个部分

Exxon Mobil Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2024年12月31日 7.43% = 9.93% × 0.75
2024年9月30日 7.30% = 9.92% × 0.74
2024年6月30日 7.41% = 10.03% × 0.74
2024年3月31日 8.68% = 9.90% × 0.88
2023年12月31日 9.57% = 10.76% × 0.89
2023年9月30日 10.24% = 11.01% × 0.93
2023年6月30日 13.41% = 13.38% × 1.00
2023年3月31日 15.89% = 14.87% × 1.07
2022年12月31日 14.29% = 13.23% × 1.08
2022年9月30日 14.01% = 13.41% × 1.05
2022年6月30日 10.59% = 11.06% × 0.96
2022年3月31日 7.27% = 8.40% × 0.86
2021年12月31日 6.80% = 8.33% × 0.82
2021年9月30日 -1.75% = -2.45% × 0.72
2021年6月30日 -3.95% = -6.21% × 0.64
2021年3月31日 -5.72% = -10.55% × 0.54
2020年12月31日 -6.74% = -12.57% × 0.54
2020年9月30日 — = — × —
2020年6月30日 — = — × —
2020年3月31日 — = — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

与2024年第四季度 相比，资产回报率（ROA）上升的主要原因是资产周转率的增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

Exxon Mobil Corp.、 ROA 分解（季度数据）

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2024年12月31日 7.43% = 0.71 × 0.98 × 14.29% × 0.75
2024年9月30日 7.30% = 0.70 × 0.98 × 14.49% × 0.74
2024年6月30日 7.41% = 0.70 × 0.98 × 14.66% × 0.74
2024年3月31日 8.68% = 0.70 × 0.98 × 14.48% × 0.88
2023年12月31日 9.57% = 0.70 × 0.98 × 15.62% × 0.89
2023年9月30日 10.24% = 0.67 × 0.99 × 16.62% × 0.93
2023年6月30日 13.41% = 0.71 × 0.99 × 18.96% × 1.00
2023年3月31日 15.89% = 0.72 × 0.99 × 20.73% × 1.07
2022年12月31日 14.29% = 0.72 × 0.99 × 18.49% × 1.08
2022年9月30日 14.01% = 0.75 × 0.99 × 18.02% × 1.05
2022年6月30日 10.59% = 0.73 × 0.98 × 15.40% × 0.96
2022年3月31日 7.27% = 0.73 × 0.98 × 11.83% × 0.86
2021年12月31日 6.80% = 0.75 × 0.97 × 11.43% × 0.82
2021年9月30日 -1.75% = — × — × -2.44% × 0.72
2021年6月30日 -3.95% = — × — × -7.26% × 0.64
2021年3月31日 -5.72% = — × — × -12.86% × 0.54
2020年12月31日 -6.74% = — × — × -15.07% × 0.54
2020年9月30日 — = — × — × — × —
2020年6月30日 — = — × — × — × —
2020年3月31日 — = — × — × — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

资产回报率 （ROA） 比 2024 年第四季度 增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率提高。

净利率比率分列

Exxon Mobil Corp.、净利率率分解（季度数据）

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2024年12月31日 9.93% = 0.71 × 0.98 × 14.29%
2024年9月30日 9.92% = 0.70 × 0.98 × 14.49%
2024年6月30日 10.03% = 0.70 × 0.98 × 14.66%
2024年3月31日 9.90% = 0.70 × 0.98 × 14.48%
2023年12月31日 10.76% = 0.70 × 0.98 × 15.62%
2023年9月30日 11.01% = 0.67 × 0.99 × 16.62%
2023年6月30日 13.38% = 0.71 × 0.99 × 18.96%
2023年3月31日 14.87% = 0.72 × 0.99 × 20.73%
2022年12月31日 13.23% = 0.72 × 0.99 × 18.49%
2022年9月30日 13.41% = 0.75 × 0.99 × 18.02%
2022年6月30日 11.06% = 0.73 × 0.98 × 15.40%
2022年3月31日 8.40% = 0.73 × 0.98 × 11.83%
2021年12月31日 8.33% = 0.75 × 0.97 × 11.43%
2021年9月30日 -2.45% = — × — × -2.44%
2021年6月30日 -6.21% = — × — × -7.26%
2021年3月31日 -10.55% = — × — × -12.86%
2020年12月31日 -12.57% = — × — × -15.07%
2020年9月30日 — = — × — × —
2020年6月30日 — = — × — × —
2020年3月31日 — = — × — × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31).

净利润率比 2024 年第四季度 增加的主要原因是以税负率衡量的税收影响增加。