杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现显著波动。2021年第一季度为负值，为-5.72%，随后逐季度改善，至2021年第四季度达到6.8%。2022年继续上升，并在第三季度达到峰值14.01%，第四季度略有回落至14.29%。2023年，该比率呈现下降趋势，从第一季度的15.89%降至第四季度的8.68%。2024年，ROA继续小幅下降，并在2025年上半年保持相对稳定，最后在2025年第三季度降至6.59%。总体而言，ROA经历了从负值到正值的转变，并在后期呈现逐渐下降的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定。2021年第一季度至2022年第二季度，该比率维持在2.01至2.13之间。2022年第三季度开始，该比率呈现缓慢下降趋势，从1.99降至2024年第二季度的1.72，并在之后保持稳定。这种趋势表明，公司在利用财务杠杆方面可能采取了更为谨慎的态度，或者其资产负债结构发生了变化。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，也经历了显著波动。2021年第一季度为负值，为-12.17%，随后逐季度改善，至2021年第四季度达到13.67%。2022年ROE大幅提升，并在第三季度达到峰值27.87%，第四季度略有回落至27.04%。2023年，ROE呈现下降趋势，从第一季度的29.54%降至第四季度的15.98%。2024年，ROE继续下降，并在2025年上半年保持相对稳定，最后在2025年第三季度降至11.5%。ROE的波动幅度大于ROA，这可能与财务杠杆率的影响有关。
总体而言，数据显示公司在2021年至2022年期间盈利能力显著提升，但随后在2023年至2025年期间盈利能力有所下降。财务杠杆率的稳定表明公司在财务风险管理方面保持了相对谨慎的态度。需要注意的是，这些分析是基于所提供的数据，更全面的评估需要考虑行业背景、宏观经济环境以及公司的具体经营情况。
将 ROE 分解为三个组成部分
Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著的波动和整体上升趋势。2021年第一季度为负值，为-10.55%，随后逐季改善，至2021年第四季度达到8.33%。2022年继续增长，最高达到2022年第三季度的13.41%。此后，净利率比率保持在相对较高的水平，在2023年和2024年间波动，但始终在10%以上。2025年略有下降，但仍保持在9%以上。这表明盈利能力在观察期内得到了显著改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年表现出持续增长的趋势，从第一季度的0.54增长到2022年第四季度的1.08。这表明公司利用其资产产生收入的效率有所提高。然而，从2023年开始，资产周转率开始下降，并在2024年和2025年保持在0.72至0.88之间。这可能表明资产利用效率有所降低，或者销售额增长速度未能跟上资产的增长速度。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体上呈现下降趋势。从2021年的2.13下降到2025年的1.74。虽然初期下降幅度较大，但后期下降速度放缓。这表明公司降低了其财务风险，并减少了对债务的依赖。然而，需要注意的是，该比率仍然相对较高，表明公司仍然依赖一定的债务融资。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率类似，也经历了从负值到正值的显著转变。2021年第一季度为-12.17%，随后逐季改善，至2021年第四季度达到13.67%。ROE在2022年继续大幅增长，最高达到2022年第三季度的27.87%。此后，ROE有所下降，但仍然保持在相对较高的水平，在2023年和2024年间波动，并在2025年略有下降。这表明公司为股东创造价值的能力得到了显著提升。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力的显著改善和财务风险的降低。资产周转率的下降值得关注，可能需要进一步分析以确定其根本原因。
将 ROE 分解为五个组成部分
Exxon Mobil Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2021年12月31日的0.75到2025年6月30日的0.71，税负率略有下降，但整体波动幅度较小，维持在0.67到0.75之间。这表明企业税务策略和外部税务环境在过去几年内保持了相对一致。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内保持在较高的水平，且波动极小。从2021年12月31日的0.99到2025年6月30日的0.98，几乎没有显著变化。这可能意味着企业在偿还利息方面具有稳定的能力，但同时也可能表明其债务负担相对较高。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的变化。在2021年，该比率从-12.86%逐步上升至11.43%。随后，在2022年持续增长，达到18.49%。2023年开始，息税前利润率出现小幅下降趋势，从20.73%降至13.57%。2024年和2025年上半年的数据表明，该比率趋于稳定，维持在13%到14%之间。整体而言，该比率从亏损状态转为盈利，并呈现出增长和稳定相结合的趋势。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势，随后趋于稳定。从2021年3月31日的0.54上升至2022年12月31日的1.08，表明企业利用资产产生收入的能力不断增强。然而，从2023年开始，资产周转率开始小幅下降，并在0.72到0.89之间波动。2024年和2025年上半年的数据表明，该比率趋于稳定，但低于峰值水平。这可能表明企业在资产利用效率方面存在一定的挑战。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率呈现下降趋势。从2021年3月31日的2.13下降至2025年6月30日的1.74。虽然下降幅度不大，但表明企业对债务的依赖程度有所降低。这可能反映了企业财务结构的优化，以及风险控制意识的增强。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与息税前利润率的变化趋势相似，经历了从负值到正值的转变，并随后呈现波动。ROE从2021年的-12.17%大幅提升至2022年的27.87%，表明企业为股东创造价值的能力显著增强。2023年，ROE开始下降，降至11.5%。2024年和2025年上半年的数据表明，ROE趋于稳定，但低于峰值水平。这可能与息税前利润率的下降有关。
总体而言，数据显示企业在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，并提高了资产利用效率和股东回报率。然而，资产周转率和ROE的下降趋势表明企业可能面临一些挑战，需要进一步关注。
将 ROA 分解为两个部分
Exxon Mobil Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著的上升趋势。从2021年3月31日的-10.55%开始，经历了波动后，在2022年9月30日达到13.41%的峰值。随后，该比率略有下降，并在2023年3月31日达到14.87%的最高点。此后，净利率比率呈现温和的下降趋势，但始终保持在正值范围内，截至2025年9月30日为9.22%。整体而言，该比率从负值转为正值，并维持在相对稳定的水平，表明盈利能力得到显著改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年3月31日至2022年12月31日期间持续上升，从0.54增至1.08。这表明公司利用其资产产生收入的效率不断提高。然而，从2023年3月31日开始，资产周转率开始下降，并在2024年12月31日和2025年3月31日稳定在0.74左右。这种下降可能表明公司资产利用效率有所降低，或者销售增长速度放缓。2025年6月30日和9月30日的数据显示，该比率进一步下降至0.72，值得关注。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率和资产周转率的趋势相似，也呈现出显著的上升趋势。从2021年3月31日的-5.72%开始，ROA在2022年9月30日达到14.01%的峰值。随后，ROA略有下降，并在2023年3月31日达到15.89%的最高点。此后，ROA呈现温和的下降趋势，但始终保持在正值范围内，截至2025年9月30日为6.59%。ROA的改善表明公司利用其资产创造利润的能力增强。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力和资产利用效率均有所提高。然而，资产周转率的下降趋势值得关注，可能预示着未来资产利用效率的潜在风险。需要进一步分析以确定这种下降趋势的原因，并评估其对公司整体财务状况的影响。
将 ROA 分解为四个组成部分
Exxon Mobil Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内保持相对稳定。从2021年末的0.75到2025年中旬的0.71，税负率呈现小幅下降趋势。整体波动幅度较小，表明税务策略和外部税务环境的相对一致性。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个期间内维持在接近1.0的水平，且波动极小。这表明公司在偿还利息方面的能力稳定，债务结构和融资成本相对固定。该比率的稳定也可能反映了公司谨慎的财务管理。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的变化。2021年初为负值-12.86%，随后逐季度上升，并在2022年达到峰值18.49%。此后，息税前利润率呈现下降趋势，但仍保持在正值范围内。2025年中旬为13.12%，表明盈利能力虽然有所下降，但仍处于健康水平。整体趋势表明公司经营效率和盈利能力的改善，以及后期市场环境变化带来的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现上升趋势，从2021年初的0.54上升至2022年9月的1.05，随后略有下降，至2025年中旬的0.72。这表明公司利用其资产产生收入的效率在初期有所提高，后期略有下降。资产周转率的波动可能与行业周期、市场需求以及公司运营策略有关。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 与息税前利润率的变化趋势相似。从2021年初的负值-5.72%开始，ROA逐季度上升，并在2022年达到峰值14.29%。此后，ROA呈现下降趋势，但始终保持正值。2025年中旬的ROA为6.59%，表明公司利用其资产创造利润的能力有所下降，但整体盈利水平仍然可观。ROA的波动与息税前利润率的波动密切相关，反映了公司盈利能力的整体表现。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，盈利能力和资产利用效率均有所提高。然而，后期数据显示盈利能力和资产利用效率略有下降，可能需要进一步分析以确定潜在原因和应对策略。
净利率比率分列
Exxon Mobil Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现相对稳定的趋势。从2021年末的0.75开始，在2022年上半年略有下降至0.72，随后在2022年下半年至2023年上半年保持在0.71至0.73之间。2023年下半年至2025年上半年，税负率在0.7至0.71之间波动，整体变动幅度较小，表明税务策略和外部税务环境的相对稳定。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内保持高度稳定。从2021年末的0.97开始，该比率在0.98至0.99之间小幅波动，并在2025年上半年维持在0.98。这种稳定性可能反映了债务结构和融资成本的相对一致性。
- 息税前利润率
- 息税前利润率经历了显著的改善。2021年3月31日的-12.86%至2021年12月31日的11.43%表明盈利能力的快速提升。此后，息税前利润率持续增长，从2021年末的11.43%增至2022年9月30日的18.02%，并在2023年3月31日达到峰值20.73%。2023年下半年开始，息税前利润率呈现小幅下降趋势，从2023年9月30日的16.62%降至2025年6月30日的13.12%，但仍保持在正值范围内。整体而言，息税前利润率的增长趋势表明运营效率和盈利能力的提升。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，也经历了显著的改善。从2021年3月31日的-10.55%到2021年12月31日的8.33%，净利率比率迅速提升。随后，净利率比率持续增长，达到2023年3月31日的14.87%的峰值。与息税前利润率类似，2023年下半年净利率比率开始小幅下降，从2023年9月30日的11.01%降至2025年6月30日的9.22%，但仍保持在正值范围内。净利率比率的改善表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了成功。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，盈利能力显著提升。虽然息税前利润率和净利率比率在后期出现小幅下降，但整体水平仍然健康。税负率和利息负担率的稳定表明公司在财务管理方面保持了相对稳健的策略。