Stock Analysis on Net

Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM)

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Exxon Mobil Corp.,每月回报率

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Exxon Mobil Corp. (XOM) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格XOM,t1 股利XOM,t1 RXOM,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年1月31日 $87.30 2,823.81
1. 2018年2月28日 $75.74 $0.77 -12.36% 2,713.83 -3.89%
2. 2018年3月31日 $74.61 -1.49% 2,640.87 -2.69%
3. 2018年4月30日 $77.75 4.21% 2,648.05 0.27%
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58. 2022年11月30日 $111.34 $0.91 1.30% 4,080.11 5.38%
59. 2022年12月31日 $110.30 -0.93% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 1.35% 0.67%
标准差: 10.16% 5.40%
Exxon Mobil Corp. (XOM) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格XOM,t1 股利XOM,t1 RXOM,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2018年1月31日 $87.30 2,823.81
1. 2018年2月28日 $75.74 $0.77 -12.36% 2,713.83 -3.89%
2. 2018年3月31日 $74.61 -1.49% 2,640.87 -2.69%
3. 2018年4月30日 $77.75 4.21% 2,648.05 0.27%
4. 2018年5月31日 $81.24 $0.82 5.54% 2,705.27 2.16%
5. 2018年6月30日 $82.73 1.83% 2,718.37 0.48%
6. 2018年7月31日 $81.51 -1.47% 2,816.29 3.60%
7. 2018年8月31日 $80.17 $0.82 -0.64% 2,901.52 3.03%
8. 2018年9月30日 $85.02 6.05% 2,913.98 0.43%
9. 2018年10月31日 $79.68 -6.28% 2,711.74 -6.94%
10. 2018年11月30日 $79.50 $0.82 0.80% 2,760.17 1.79%
11. 2018年12月31日 $68.19 -14.23% 2,506.85 -9.18%
12. 2019年1月31日 $73.28 7.46% 2,704.10 7.87%
13. 2019年2月28日 $79.03 $0.82 8.97% 2,784.49 2.97%
14. 2019年3月31日 $80.80 2.24% 2,834.40 1.79%
15. 2019年4月30日 $80.28 -0.64% 2,945.83 3.93%
16. 2019年5月31日 $70.77 $0.87 -10.76% 2,752.06 -6.58%
17. 2019年6月30日 $76.63 8.28% 2,941.76 6.89%
18. 2019年7月31日 $74.36 -2.96% 2,980.38 1.31%
19. 2019年8月31日 $68.48 $0.87 -6.74% 2,926.46 -1.81%
20. 2019年9月30日 $70.61 3.11% 2,976.74 1.72%
21. 2019年10月31日 $67.57 -4.31% 3,037.56 2.04%
22. 2019年11月30日 $68.13 $0.87 2.12% 3,140.98 3.40%
23. 2019年12月31日 $69.78 2.42% 3,230.78 2.86%
24. 2020年1月31日 $62.12 -10.98% 3,225.52 -0.16%
25. 2020年2月29日 $51.44 $0.87 -15.79% 2,954.22 -8.41%
26. 2020年3月31日 $37.97 -26.19% 2,584.59 -12.51%
27. 2020年4月30日 $46.47 22.39% 2,912.43 12.68%
28. 2020年5月31日 $45.47 $0.87 -0.28% 3,044.31 4.53%
29. 2020年6月30日 $44.72 -1.65% 3,100.29 1.84%
30. 2020年7月31日 $42.08 -5.90% 3,271.12 5.51%
31. 2020年8月31日 $39.94 $0.87 -3.02% 3,500.31 7.01%
32. 2020年9月30日 $34.33 -14.05% 3,363.00 -3.92%
33. 2020年10月31日 $32.62 -4.98% 3,269.96 -2.77%
34. 2020年11月30日 $38.13 $0.87 19.56% 3,621.63 10.75%
35. 2020年12月31日 $41.22 8.10% 3,756.07 3.71%
36. 2021年1月31日 $44.84 8.78% 3,714.24 -1.11%
37. 2021年2月28日 $54.37 $0.87 23.19% 3,811.15 2.61%
38. 2021年3月31日 $55.83 2.69% 3,972.89 4.24%
39. 2021年4月30日 $57.24 2.53% 4,181.17 5.24%
40. 2021年5月31日 $58.37 $0.87 3.49% 4,204.11 0.55%
41. 2021年6月30日 $63.08 8.07% 4,297.50 2.22%
42. 2021年7月31日 $57.57 -8.73% 4,395.26 2.27%
43. 2021年8月31日 $54.52 $0.87 -3.79% 4,522.68 2.90%
44. 2021年9月30日 $58.82 7.89% 4,307.54 -4.76%
45. 2021年10月31日 $64.47 9.61% 4,605.38 6.91%
46. 2021年11月30日 $59.84 $0.88 -5.82% 4,567.00 -0.83%
47. 2021年12月31日 $61.19 2.26% 4,766.18 4.36%
48. 2022年1月31日 $75.96 24.14% 4,515.55 -5.26%
49. 2022年2月28日 $78.42 $0.88 4.40% 4,373.94 -3.14%
50. 2022年3月31日 $82.59 5.32% 4,530.41 3.58%
51. 2022年4月30日 $85.25 3.22% 4,131.93 -8.80%
52. 2022年5月31日 $96.00 $0.88 13.64% 4,132.15 0.01%
53. 2022年6月30日 $85.64 -10.79% 3,785.38 -8.39%
54. 2022年7月31日 $96.93 13.18% 4,130.29 9.11%
55. 2022年8月31日 $95.59 $0.88 -0.47% 3,955.00 -4.24%
56. 2022年9月30日 $87.31 -8.66% 3,585.62 -9.34%
57. 2022年10月31日 $110.81 26.92% 3,871.98 7.99%
58. 2022年11月30日 $111.34 $0.91 1.30% 4,080.11 5.38%
59. 2022年12月31日 $110.30 -0.93% 3,839.50 -5.90%
平均 (R): 1.35% 0.67%
标准差: 10.16% 5.40%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据拆分和股票股息进行调整。

2 期间 t 期间 XOM 普通股的回报率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Exxon Mobil Corp.、计算回报的方差和协方差

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t 日期 RXOM,t RS&P 500,t (RXOM,tRXOM)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RXOM,tRXOM)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年2月28日 -12.36% -3.89% 188.02 20.81 62.55
2. 2018年3月31日 -1.49% -2.69% 8.09 11.26 9.54
3. 2018年4月30日 4.21% 0.27% 8.16 0.16 -1.13
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58. 2022年11月30日 1.30% 5.38% 0.00 22.17 -0.25
59. 2022年12月31日 -0.93% -5.90% 5.23 43.08 15.01
总 (Σ): 5,982.28 1,691.48 1,894.22
t 日期 RXOM,t RS&P 500,t (RXOM,tRXOM)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RXOM,tRXOM)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2018年2月28日 -12.36% -3.89% 188.02 20.81 62.55
2. 2018年3月31日 -1.49% -2.69% 8.09 11.26 9.54
3. 2018年4月30日 4.21% 0.27% 8.16 0.16 -1.13
4. 2018年5月31日 5.54% 2.16% 17.57 2.23 6.26
5. 2018年6月30日 1.83% 0.48% 0.23 0.03 -0.09
6. 2018年7月31日 -1.47% 3.60% 7.99 8.62 -8.30
7. 2018年8月31日 -0.64% 3.03% 3.96 5.57 -4.70
8. 2018年9月30日 6.05% 0.43% 22.07 0.06 -1.11
9. 2018年10月31日 -6.28% -6.94% 58.26 57.87 58.06
10. 2018年11月30日 0.80% 1.79% 0.30 1.25 -0.61
11. 2018年12月31日 -14.23% -9.18% 242.69 96.91 153.36
12. 2019年1月31日 7.46% 7.87% 37.36 51.87 44.02
13. 2019年2月28日 8.97% 2.97% 57.96 5.32 17.56
14. 2019年3月31日 2.24% 1.79% 0.79 1.27 1.00
15. 2019年4月30日 -0.64% 3.93% 3.98 10.66 -6.52
16. 2019年5月31日 -10.76% -6.58% 146.76 52.48 87.76
17. 2019年6月30日 8.28% 6.89% 48.00 38.77 43.14
18. 2019年7月31日 -2.96% 1.31% 18.62 0.42 -2.79
19. 2019年8月31日 -6.74% -1.81% 65.44 6.13 20.03
20. 2019年9月30日 3.11% 1.72% 3.09 1.11 1.85
21. 2019年10月31日 -4.31% 2.04% 32.01 1.89 -7.79
22. 2019年11月30日 2.12% 3.40% 0.58 7.50 2.09
23. 2019年12月31日 2.42% 2.86% 1.14 4.81 2.34
24. 2020年1月31日 -10.98% -0.16% 152.02 0.69 10.23
25. 2020年2月29日 -15.79% -8.41% 293.93 82.40 155.63
26. 2020年3月31日 -26.19% -12.51% 758.35 173.67 362.91
27. 2020年4月30日 22.39% 12.68% 442.42 144.43 252.78
28. 2020年5月31日 -0.28% 4.53% 2.66 14.91 -6.30
29. 2020年6月30日 -1.65% 1.84% 9.01 1.37 -3.52
30. 2020年7月31日 -5.90% 5.51% 52.64 23.46 -35.14
31. 2020年8月31日 -3.02% 7.01% 19.10 40.19 -27.71
32. 2020年9月30日 -14.05% -3.92% 237.11 21.06 70.67
33. 2020年10月31日 -4.98% -2.77% 40.11 11.79 21.74
34. 2020年11月30日 19.56% 10.75% 331.47 101.77 183.66
35. 2020年12月31日 8.10% 3.71% 45.58 9.28 20.56
36. 2021年1月31日 8.78% -1.11% 55.20 3.17 -13.23
37. 2021年2月28日 23.19% 2.61% 477.04 3.77 42.43
38. 2021年3月31日 2.69% 4.24% 1.78 12.80 4.77
39. 2021年4月30日 2.53% 5.24% 1.38 20.94 5.37
40. 2021年5月31日 3.49% 0.55% 4.59 0.01 -0.25
41. 2021年6月30日 8.07% 2.22% 45.12 2.42 10.44
42. 2021年7月31日 -8.73% 2.27% 101.75 2.59 -16.22
43. 2021年8月31日 -3.79% 2.90% 26.41 4.98 -11.47
44. 2021年9月30日 7.89% -4.76% 42.70 29.42 -35.44
45. 2021年10月31日 9.61% 6.91% 68.12 39.03 51.56
46. 2021年11月30日 -5.82% -0.83% 51.39 2.25 10.75
47. 2021年12月31日 2.26% 4.36% 0.82 13.65 3.34
48. 2022年1月31日 24.14% -5.26% 519.19 35.11 -135.01
49. 2022年2月28日 4.40% -3.14% 9.27 14.46 -11.58
50. 2022年3月31日 5.32% 3.58% 15.72 8.47 11.54
51. 2022年4月30日 3.22% -8.80% 3.49 89.54 -17.68
52. 2022年5月31日 13.64% 0.01% 151.04 0.44 -8.13
53. 2022年6月30日 -10.79% -8.39% 147.47 82.06 110.01
54. 2022年7月31日 13.18% 9.11% 139.97 71.32 99.91
55. 2022年8月31日 -0.47% -4.24% 3.34 24.11 8.97
56. 2022年9月30日 -8.66% -9.34% 100.28 100.12 100.20
57. 2022年10月31日 26.92% 7.99% 653.48 53.58 187.12
58. 2022年11月30日 1.30% 5.38% 0.00 22.17 -0.25
59. 2022年12月31日 -0.93% -5.90% 5.23 43.08 15.01
总 (Σ): 5,982.28 1,691.48 1,894.22

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方差XOM = Σ(RXOM,tRXOM)2 ÷ (59 – 1)
= 5,982.28 ÷ (59 – 1)
= 103.14

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,691.48 ÷ (59 – 1)
= 29.16

协方差XOM, S&P 500 = Σ(RXOM,tRXOM)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 1,894.22 ÷ (59 – 1)
= 32.66


系统风险评估 (β)

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方差XOM 103.14
方差S&P 500 29.16
协方差XOM, S&P 500 32.66
相关系数XOM, S&P 5001 0.60
βXOM2 1.12
αXOM3 0.61%

计算

1 相关系数XOM, S&P 500
= 协方差XOM, S&P 500 ÷ (标准差XOM × 标准差S&P 500)
= 32.66 ÷ (10.16% × 5.40%)
= 0.60

2 βXOM
= 协方差XOM, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 32.66 ÷ 29.16
= 1.12

3 αXOM
= 平均XOM – βXOM × 平均S&P 500
= 1.35%1.12 × 0.67%
= 0.61%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
LT国债综合收益率1 RF 4.96%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.51%
ExxonMobil普通股的系统性风险 βXOM 1.12
 
埃克森美孚普通股的预期回报率3 E(RXOM) 14.53%

1 所有未偿还的固定息美国国债的未加权平均投标收益率在不到10年内到期或不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RXOM) = RF + βXOM [E(RM) – RF]
= 4.96% + 1.12 [13.51%4.96%]
= 14.53%