股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Exxon Mobil Corp.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 归属于埃克森美孚的净收益（亏损）1 | ÷ | 埃克森美孚总股本1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.77% | = | 100 | × | 33,680) | ÷ | 263,705) |
| 2023年12月31日 | 17.58% | = | 100 | × | 36,010) | ÷ | 204,802) |
| 2022年12月31日 | 28.58% | = | 100 | × | 55,740) | ÷ | 195,049) |
| 2021年12月31日 | 13.67% | = | 100 | × | 23,040) | ÷ | 168,577) |
| 2020年12月31日 | -14.28% | = | 100 | × | (22,440) | ÷ | 157,150) |
| 2019年12月31日 | 7.48% | = | 100 | × | 14,340) | ÷ | 191,650) |
| 2018年12月31日 | 10.87% | = | 100 | × | 20,840) | ÷ | 191,794) |
| 2017年12月31日 | 10.50% | = | 100 | × | 19,710) | ÷ | 187,688) |
| 2016年12月31日 | 4.69% | = | 100 | × | 7,840) | ÷ | 167,325) |
| 2015年12月31日 | 9.45% | = | 100 | × | 16,150) | ÷ | 170,811) |
| 2014年12月31日 | 18.65% | = | 100 | × | 32,520) | ÷ | 174,399) |
| 2013年12月31日 | 18.72% | = | 100 | × | 32,580) | ÷ | 174,003) |
| 2012年12月31日 | 27.06% | = | 100 | × | 44,880) | ÷ | 165,863) |
| 2011年12月31日 | 26.59% | = | 100 | × | 41,060) | ÷ | 154,396) |
| 2010年12月31日 | 20.74% | = | 100 | × | 30,460) | ÷ | 146,839) |
| 2009年12月31日 | 17.44% | = | 100 | × | 19,280) | ÷ | 110,569) |
| 2008年12月31日 | 40.03% | = | 100 | × | 45,220) | ÷ | 112,965) |
| 2007年12月31日 | 33.35% | = | 100 | × | 40,610) | ÷ | 121,762) |
| 2006年12月31日 | 34.70% | = | 100 | × | 39,500) | ÷ | 113,844) |
| 2005年12月31日 | 32.50% | = | 100 | × | 36,130) | ÷ | 111,186) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
以下为对给定年度财务数据的内部分析报告，聚焦净收益、股本规模与 ROE 的趋势、波动及其潜在驱动因素。数据覆盖2005年至2024年，单位为百万计（净收益和股本）以及百分比的 ROE。
- 净收益的趋势与波动特征
- 净收益呈现明显的周期性波动。2005-2008 期间呈现上涨态势，2008 年达到高点约 45220，随后在 2009 年大幅回落至约 19280。2010-2012 年再次回升，分别为约 30460、41060、44880，达到近年高点区间。随后2013-2014 年回落至约 32580/32520，2015-2016 年快速下降至约 16150、7840，显示盈利能力显著恶化。2017-2019 年处于低位回升区间，约 1.4万到 2.1万之间波动。2020 年出现亏损，数值为约 -22440，反映当年经营环境或成本结构的重大不利因素。2021 年回升至约 23040，2022 年跃升至约 55740，创下新高水平，随后 2023-2024 年回落至约 36010/33680。总体看，净收益与宏观周期高度相关，紧随能源市场与全球经济波动呈现明显的扩张-收缩循环。
- 股本规模的变化及其影响
- 总股本自 2005 年起呈持续扩大趋势，2005 年约 111186，至 2024 年达到 263705，增幅显著。2008-2009 年间出现阶段性下降，随后从 2010 年起持续增长，2013-2014 年维持高位，2019-2020 出现回落，2020 年后再次上升并在 2024 年达到新高。股本的持续扩大在高盈利期若未实现同等幅度的利润增速，可能压制单期 ROE 的提升，因为 ROE 受净利润与股本（权益）的比率影响，股本快速增长往往导致 ROE 受挤压。2020 年的股本回落与净利润亏损共同促成当年 ROE 的负值情况；2024 年的显著股本扩张则对未来 ROE 的持续表现形成潜在压力，即使净利润水平仍处于较高区间。
- ROE 的波动与驱动因素分析
- ROE 呈现明显的阶段性高低波动。2005-2008 年间，ROE 维持在 32.5%-40.03% 区间，随后在 2009-2012 年降至 18%-27% 左右，2015-2016 年降至 9.45% 与 4.69%，2017-2019 年回升至 7.48%-10.87% 区间，2020 年跌至负值 -14.28%，显示亏损对盈利能力的冲击最为直接。2021 年回升至 13.67%，2022 年显著提升至 28.58%，2023 年为 17.58%，2024 年再回落至 12.77%。总体特征是 ROE 与净收益高度相关：在净利润高企的年份，ROE 也相对较高；在利润大幅下滑或亏损时期，ROE 明显走弱甚至为负。另一方面，股本的扩张在 2021-2024 年期对 ROE 形成抑制作用，尤其在 2024 年大幅增加的股本背景下，ROE 相对回落，即使净利润仍然处于较高水平。综合来看，ROE 的波动来自盈利波动与资本结构变化两大因素的共同作用。
- 关键洞察与风险提示
- 数据揭示的核心模式包括：1) 盈利能力具有显著周期性，与宏观经济与能源价格波动高度相关，形成若干明显的盈利高峰与低谷；2) 资本结构方面的长期股本扩张在多数年份对 ROE 形成下行压力，特别是在利润增速未同步提升时；3) 2020 年的亏损直接导致 ROE 出现负值，显示在极端市场环境下利润波动对股东回报敏感性增强；4) 2022 年净利润的显著提升带动 ROE 回升至较高水平，但随后 2023-2024 年股本的大幅增加，ROE 回落趋势再次显现。为提升对未来趋势的判断，需关注资本结构的调整路径（新增发行、回购等）、利润对价格与成本的敏感性，以及潜在的资本支出对盈利质量的影响。总体而言，数据提示在利润波动性与资本扩张约束下，维持稳定且可持续的股东回报将更依赖于有效的成本控制与利润的结构性提升。
与竞争对手的比较
Exxon Mobil Corp.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Exxon Mobil Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | |
|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.77% | 11.59% | 14.27% |
| 2023年12月31日 | 17.58% | 13.28% | 22.23% |
| 2022年12月31日 | 28.58% | 22.27% | 38.91% |
| 2021年12月31日 | 13.67% | 11.24% | 17.79% |
| 2020年12月31日 | -14.28% | -4.21% | -9.05% |
| 2019年12月31日 | 7.48% | 2.03% | 20.55% |
| 2018年12月31日 | 10.87% | 9.59% | 19.59% |
| 2017年12月31日 | 10.50% | 6.21% | -2.79% |
| 2016年12月31日 | 4.69% | -0.34% | -10.34% |
| 2015年12月31日 | 9.45% | 3.00% | -11.14% |
| 2014年12月31日 | 18.65% | 12.41% | 13.23% |
| 2013年12月31日 | 18.72% | 14.37% | 17.58% |
| 2012年12月31日 | 27.06% | 19.18% | 17.56% |
| 2011年12月31日 | 26.59% | 22.16% | 19.07% |
| 2010年12月31日 | 20.74% | 18.10% | 16.57% |
| 2009年12月31日 | 17.44% | 11.41% | 7.78% |
| 2008年12月31日 | 40.03% | 27.62% | -30.81% |
| 2007年12月31日 | 33.35% | 24.24% | 13.36% |
| 2006年12月31日 | 34.70% | 24.86% | 18.82% |
| 2005年12月31日 | 32.50% | 22.50% | 25.66% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
Exxon Mobil Corp.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
| Exxon Mobil Corp. | 石油、天然气和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.77% | 12.60% |
| 2023年12月31日 | 17.58% | 16.46% |
| 2022年12月31日 | 28.58% | 27.31% |
| 2021年12月31日 | 13.67% | 13.24% |
| 2020年12月31日 | -14.28% | -9.63% |
| 2019年12月31日 | 7.48% | 6.59% |
| 2018年12月31日 | 10.87% | 11.08% |
| 2017年12月31日 | 10.50% | 7.66% |
| 2016年12月31日 | 4.69% | 1.07% |
| 2015年12月31日 | 9.45% | 4.49% |
| 2014年12月31日 | 18.65% | 15.37% |
| 2013年12月31日 | 18.72% | 16.83% |
| 2012年12月31日 | 27.06% | 22.69% |
| 2011年12月31日 | 26.59% | 23.57% |
| 2010年12月31日 | 20.74% | 18.98% |
| 2009年12月31日 | 17.44% | 13.07% |
| 2008年12月31日 | 40.03% | 20.47% |
| 2007年12月31日 | 33.35% | 24.73% |
| 2006年12月31日 | 34.70% | 27.20% |
| 2005年12月31日 | 32.50% | 28.14% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 能源
Exxon Mobil Corp.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 能源
| Exxon Mobil Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 12.77% | 12.96% |
| 2023年12月31日 | 17.58% | 16.67% |
| 2022年12月31日 | 28.58% | 26.98% |
| 2021年12月31日 | 13.67% | 13.21% |
| 2020年12月31日 | -14.28% | -12.46% |
| 2019年12月31日 | 7.48% | 3.63% |
| 2018年12月31日 | 10.87% | 10.63% |
| 2017年12月31日 | 10.50% | 6.58% |
| 2016年12月31日 | 4.69% | 0.52% |
| 2015年12月31日 | 9.45% | 4.61% |
| 2014年12月31日 | 18.65% | 15.28% |
| 2013年12月31日 | 18.72% | 16.85% |
| 2012年12月31日 | 27.06% | 22.06% |
| 2011年12月31日 | 26.59% | 22.94% |
| 2010年12月31日 | 20.74% | 18.51% |
| 2009年12月31日 | 17.44% | 13.29% |
| 2008年12月31日 | 40.03% | 21.20% |
| 2007年12月31日 | 33.35% | 25.23% |
| 2006年12月31日 | 34.70% | 27.51% |
| 2005年12月31日 | 32.50% | 28.17% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).